I FORUM FUNDUSZY EUROPEJSKICH Fundusze Europejskie – efekty, możliwości i perspektywy Program Bloku Finansowego „PIENIĄD

1. I FORUM FUNDUSZY EUROPEJSKICH Fundusze Europejskie – efekty, możliwości i perspektywy Program Bloku Finansowego „PIENIĄDZ ROBI PIENIĄDZ… Czyli rola i wsparcie instytucji finansowych w procesie wykorzystania Funduszy Europejskich” „Realizacja inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego z udziałem finansowania zewnętrznego” Temat: „Instrumenty wsparcia JST przez bank” Dariusz Kacprzyk Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego

2. Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego I Forum Funduszy Europejskich Dariusz Kacprzyk Dyrektor Zarządzający, Departament Instytucji Finansowych i Sektora Publicznego Warszawa, 7 maja 2008 r.

3. Dlaczego warto korzystać z finansowania zewnętrznego z banków? • możliwość realizacji dodatkowych zadań inwestycyjnych • zaspokojenie potrzeb lokalnej społeczności • podniesienie poziomu infrastruktury (warunek rozwoju) • źródło dodatkowych przychodów lub oszczędności • umożliwienie dostępu do „środków pomocowych” poprzez zapewnienie udziału własnego • stworzenie możliwości pokrycia wydatków celem ich późniejszego refinansowania np. z funduszy strukturalnych UE – kredyty pomostowe Dariusz Kacprzyk Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego

4. Źródła finansowania zewnętrznego dostępne dla jst • Kredyt bankowy krótko i długoterminowy, z okresem spłaty nawet do 25 lat • Emisja obligacji zwykłych lub przychodowych, termin spłaty nawet do 30 lat • Forfaiting • Kredyty ze środków Międzynarodowych Instytucji Finansowych (EBI, EBOR) – do 20 lat • Gwarancje bankowe jako zabezpieczenie kredytów z EBI czy EBOR Dariusz Kacprzyk Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego

5. Szukamy kreatywnych rozwiązań… Przykłady praktycznych i skutecznych zastosowań Dariusz Kacprzyk Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego

6. Zakres projektu obejmował m.in: Modernizację 16 km sieci trakcyjnej Modernizację torowiska i platform przystankowych Przebudowę infrastruktury drogowej Zainstalowanie na  przystankach systemu informacji pasażerskiej Zakup nowego taboru Emisja obligacji przychodowych – finansowanie wkładu własnego Projekt „Łódzki Tramwaj Regionalny, Zgierz – Łódź – Pabianice” Dariusz Kacprzyk Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego

7. Emisja obligacji przychodowych Szczegóły emisji • Całkowity koszt projektu: 265 mln PLN • Współfinansowanie z UE: 108 mln PLN , jeden z większych projektów współfinansowanych z Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego. • Program emisji obligacji przychodowych, kwota: 166 mln PLN • Obligacje przychodowe spłacane są z przychodów, jakie osiągnie w przyszłości dana inwestycja, lub z innych źródeł określonych przez emitenta • Zapadalność – 2030, kupon płatny: rocznie Dariusz Kacprzyk Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego

8. Emisja obligacji przychodowych cd. • Międzynarodowy Rating dla emisji BBB- (Fitch Ratings) • Silne wsparcie finansowe ze strony Miasta dla Łódzkiego Tramwaju Regionalnego (ŁTR) oraz dla programu obligacji przychodowych w postaci dopłat do kapitału Spółki oraz wieloletniego kontraktu na usługi transportowe. • Wysoka płynność projektu • Market placement • Pierwsza emisji obligacji przychodowych w sektorze komunikacji lokalnej, druga po emisji obligacji przychodowych w 2005 dla MWiK w Bydgoszczy. Pierwsza w Polsce emisja z wyseparowanym strumieniem przychodów z danego przedsięwzięcia. • Bank pełni funkcję Organizatora, Agenta ds. Płatności, Dealera i Depozytariusza, ale przede wszystkim jest pomysłodawcą koncepcji i autorem struktury transakcji. Dariusz Kacprzyk Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego

9. Obligacje jako źródło finansowania pomostowego Projekt „Modernizacja gospodarki odpadami komunalnymi w Gdańsku” Zakład Utylizacyjny sp. zo.o. Cel Projektu – stworzenie spójnego, efektywnego i wygodnego systemu segregacji i zbiórki odpadów. • Projekt zapewnia pełną realizację obowiązującej w UE strategii gospodarki odpadami (zapobieganie, odzyskiwanie, unieszkodliwianie, ograniczanie składowania) • Główne elementy projektu: • nowoczesny i bezpieczny dla środowiska zakład unieszkodliwiania odpadów • nowoczesna, największa w Polsce sortownia odpadów o przepustowości 200 tys. T rocznie • kompostownia o przepustowości 60 tys. T rocznie Dariusz Kacprzyk Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego

10. Obligacje jako źródło finansowania pomostowego cd. • Całkowita wartość Projektu ponad 250.000.000 PLN • Okres realizacji Projektu: 2007-2009 • Źródła finansowania Projektu: • dofinansowanie z Funduszu Spójności UE (70% kosztów) • pożyczka NFOŚiGW, WFOŚiGW • wkład własny Spółki • Finansowanie pomostowe - Program Emisji Obligacji 215.000.000 PLN • Bank Pekao SA – Agent Emisji, Agent ds. Płatności, Gwarant, Depozytariusz oraz Dealer • Dokumenty Informacyjne – Memorandum Informacyjne, Propozycja Nabycia Obligacji, Warunki Emisji – sporządza i aktualizuje Agent Emisji, czyli Bank • Atrakcyjny koszt finansowania w oparciu o ryzyko właściciela Spółki. „Otwartość” i elastyczność Programu, opcja finansowania z EIB • Zróżnicowane warunki cenowe oraz terminowe Programu zapewniają pełną realizację potrzeb finansowych Spółki Dariusz Kacprzyk Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego

11. Kredyty z EIB – uzupełnienie wkładu własnego • Finansowanie dwóch projektów inwestycyjnych Miejskiego Przedsiębiorstwa Komunikacyjnego Sp. z o.o. we Wrocławiu Projekty inwestycyjne: • Zakup tramwajów trójczłonowych na kwotę 19.500.000 PLN • Modernizacja tramwajów w latach 2006 - 2007 na kwotę 19.180.000 PLN • Finansowaniu ze źródeł Europejskiego Banku Inwestycyjnego podlega 50% wartości projektu • MPK Sp. z o.o. otrzyma grant w wys. do 1 mln PLN w formie umorzenia kapitału • Grantu udziela Komisja Europejska w ramach Samorządowego Programu Infrastrukturalnego • Efektywny koszt finansowania po uwzględnieniu otrzymania grantu z Komisji Europejskiej: ponad 1 % poniżej1M WIBOR p.a Dariusz Kacprzyk Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego

12. Wykorzystanie gwarancji bankowej Projekt "Oczyszczanie ścieków i dostawa wody dla miasta Poznania" • Całkowita wartość Projektu: • 104 400 000 EURO , • Źródła finansowania Projektu: • dofinansowanie z FunduszuSpójności: 57%, • środki własne AQUANET S.A.: 43% • Opracowana przez Bank struktura finansowania udostępnia następujące instrumenty finansowe: • 500 MPLN 5-letnia gwarancja EBI; • 120 MPLN Kredyt Konsolidacyjny; • 50 MPLN Kredyt Odnawialny • Pozyskanie finansowania w łącznej wysokości PLN 670,000,000, z czego PLN 500,000,000 jest udostępniane przez EBI na podstawie kontraktu finansowego, a pozostałe PLN 170,000,000 przez banki komercyjne. Środki z EBI służą na finansowanie oraz refinansowanie nakładów inwestycyjnych w latach 2004-2009. • Nowatorskie rozwiązanie refinansowania inwestycji środkami z EBI, wydłużenie amortyzacji Dariusz Kacprzyk Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego

13. Dziękuję za uwagę Dariusz Kacprzyk Dyrektor Zarządzający Departament Instytucji Finansowych i Sektora Publicznego ul. Towarowa 25a, 00-958 Warszawa Małgorzata Opalińska Asystentka Tel. +48 22 531 9600 Fax.+48 22 531 9605 malgorzata.opalinska@pekao.com.pl Dariusz Kacprzyk Finansowanie zewnętrzne inwestycji unijnych jednostek samorządu terytorialnego