130 likes | 415 Views
Modal Ventura. Rita Tri Yusnita Sumber : BLKL, Edisi 2, Sigit Triandaru & Totok Budisantoso, Salemba Empat Uang, Perbankan dan Ekonomi Moneter, Mandala Manurung & Prathama Rahardja, FEUI Bank dan Lembaga Keuangan Bukan Bank, H. Ahmad Rafiki , BBA, MMgt.
E N D
Modal Ventura Rita Tri Yusnita Sumber: BLKL, Edisi 2, Sigit Triandaru & Totok Budisantoso, Salemba Empat Uang, Perbankan dan Ekonomi Moneter, Mandala Manurung & Prathama Rahardja, FEUI Bank dan Lembaga Keuangan Bukan Bank, H. Ahmad Rafiki, BBA, MMgt. Bank dan Lembaga Keuangan, Drs. Supriyanto, MM.
Pengertian Modal Ventura • Menurut KeputusanPresidenNomor 61 Tahun 1988: • “Badanusaha yang melakukansuatupembiayaandalambentukpenyertaan modal kedalamsuatuperusahaan yang menerimabantuanpembiayaan.” • Modal Venturaadalahperusahaan yang memberikanpembiayaandengancaramelakukanpenyertaanlangsungkedalamperusahaan yang dibiayai, dankeuntungandari modal venturaberupadevidenataucapital gain.
TujuanPendirian Modal Ventura • Tidakhanya demi keuntungansematanamunjugamembantupemerintahdanpihak yang inginmembangun/mendirikansebuahusaha, tujuan pendirian modal ventura : • Untuk mengembangkan suatu proyek tertentu, misalnya proyek penelitian, dimanaproyekinibukanhanyauntukmeraihkeuntungansematatetapijugauntukpengembanganpengetahuan. • Pengembangansuatuteknologibaruataupengembanganprodukbaru. • Pengambilalihan kepemilikan suatu perusahaan • Kemitraandalamrangkapengentasankemiskinan, dalamhalini modalventuramembantu pengusaha lemah yang kekurangan modal akan tetapi tidak memilikijaminanmaterisehinggasulitmemperolehpinjaman. • Membantuperusahaan yang sedangkekuranganlikuiditas.
Karakteristik Modal Ventura • Kegiatan yang dilakukanbersifatpenyertaanlangsungkedalamsuatuperusahaan (di Indonesia harusberbentuk PT) • Bisnis yang dimasukiadalahbisnisberesikotinggi/besardibandingdenganresikokreditataupinjamanbiasa • Penyertaanbersifatjangkapanjangbiasanyalebihdari 3 tahun • Kegiatannyalebihbanyakdilakukandalamusahapembentukanusahabaru, ataupengembangansuatuusaha. • Keuntungan yang diperolehiberasaldaricapital gain, devidenataubagihasil. * Di indonesia, perusahaan modal venturainidapatdilakukanolehlembagakeuangan Bank, lembagakeuanganbukanataubadanusahalainnya.
Jenis-Jenis Modal Ventura • Berdasarkancarapemberianbantuan • Single Tier Approach: Menempatkansuatuperusahaan modal venturadalamduafungsisekaligusyaitusebagaipemberibantuanbiayadanjugapemberibantuanmanajemen. • Two Tier Approach: Merupakansuatupendekatandimanaperusahaanpasanganusahamenerimabantuanpembiayaandanbantuanmanajemendariperusahaan yang berbeda.
Jenis-jenis Modal Ventura ... (lanjutan) • Berdasarkancarapenghimpunandana • Leverage ventura capital: Modal ventura yang bersumberdariperusahaan modal venturadimanasebagianbesardana/modal yang disertakanperusahaantersebutkepadaperusahaanpasanganusahanyabersumberdaripinjamanpihak lain. • Equity venture capital: Kebalikandarileverage ventura capital. Bersumberdariperusahaan modal venturadimanaperusahaan modal venturatersebutmenghimpundanasecara internal sehinggadana/modal yang disertakankepadaperusahaanpasanganusahasebagianbesarmerupakandana/modal sendiridariperusahaan modal ventura yang bersangkutanbukanberasaldaripinjamanpihak lain
BerdasarkanKepemilikan • Conglomerate Venture-Capital Company: Jenisperusahaan modal ventura yang banyak dijumpai di negaraindustrimajudimanaperusahaansepertiinibiasanyadimilikiolehduaataulebihperusahaan-perusahaanbesar. • Bank Affiliate Venture-Capital Company: Jenisperusahaan modal venturayang didirikandandimilikiolehlembagakeuangan bank karena bank tersebutmempunyaimisi yang spesifikditengahmasyarakat. • Public Venture-Capital Company: Jenisperusahaan modal ventura yang telahmenjualsaham-sahamnyamelalui bursa efekatauperusahaantersebuttelahgo-public. • Private Venture-Capital Company: Jenisperusahaan modal ventura yang belummelakukanpenjualansaham di bursa efeksehinggamasyarakatluasbelummempunyaiandildalamkepemilikannya.
Jenis-Jenis Pembiayaan Modal Ventura a. Equity Financing,Merupakanjenispembiayaanlangsung. Dalamhaliniperusahaan modal ventura melakukan penyertaan langsung pada perusahaan pasangan usaha (PPU) dengancaramengambilbagiandarisejumlahsahammilik PPU. b. Semi Equity Financial,Merupakanpembiayaandenganmembeliobligasikonversi yang diterbitkanolehperusahaan PPU. c. Mendirikanperusahaanbaru, Perusahaan modal ventura bersama-sama dengan PPU mendirikan usaha yang baru sama sekali. d. Bagihasil, Pembiayaankepadausahakecil yang belummemilikibentukbadanhukum perseroan terbatas, namun dapat pula perusahaan yang berbentuk PT, apabilakeduabelakpihakmenyetujuinya.
Modal Ventura – Kurangberkembang • Belumdikenalolehmasyarakatsecaraluas • Pembiayaanjenis modal venturainimempunyairesiko yang relatiftinggiberbandingjenispembiayaanlainnya. • Tenagaprofesional yang tersediauntukmengelolajenispembiayaaninidianggapmasihkurang • Peraturandanperundang-undangansebagaidasaratauasasdalampengembanganusahainidinilaimasihbelumlengkap