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財務期末報告

財務期末報告. 指導老師：羅尹希 組員： 497K0047 曾品樺 497M0057 賴永昇 497M0072 林佩妤 497M0076 林彥宇 497M0103 徐念祖 497M0105 邵詩涵. 財務結構. 定義： 公司營運所需的資金來源，是負債與總資產或股東權益與總資產之間的比例關係，又稱負債比率。. 負債佔資產比率. 定義： 分析公司資產向外舉債的比率有多少 公式： 負債占資產比率 = 負債總額 / 資產總額

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  1. 財務期末報告 指導老師：羅尹希 組員： 497K0047曾品樺 497M0057賴永昇 497M0072林佩妤 497M0076林彥宇 497M0103徐念祖 497M0105邵詩涵

  2. 財務結構 定義： 公司營運所需的資金來源，是負債與總資產或股東權益與總資產之間的比例關係，又稱負債比率。

  3. 負債佔資產比率 定義：分析公司資產向外舉債的比率有多少 公式：負債占資產比率 = 負債總額 / 資產總額 算式：98年：3,140,257,000 / 11,606,943,000 = 0.271 99年：3,229,061,000 / 11,816,500,000 = 0.273 財報上數字：98年：27.05% 99年：27.33% 小結：99年大於98年，表示99年的財務結構較不健全，9支付的負債總額較98年多。

  4. 長期資金占固定資產比率 定義：分析公司固定資產投資中長期資金供應的比率有多少 公式：長期資金占固定資產比率 = (股東權益 + 長期負債) / 固定資產淨額 算式： 98年：(8,466,686,000 + 1,386,753,000) / 7,158,786,000 = 1.376 99年：(8,587,439,000 + 1,211,472,000) / 7,283,963,000 = 1.345 財報上數字：98年：136.64% 99年：134.53% 小節：99年小於98年，表示98的財務結構較健全，99年的公司固定資產投資的成本需要較長的時間才能收回。

  5. 償債能力 定義： 償債能力分析包括短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是企業可以即時償還流動負債的保證程度，主要有流動比率和速動比率，這些比率越高表示企業短期償債能力越高，長期償債能力則可透過利息保障倍數比率分析。

  6. 流動比率 定義：分析公司流動負債由流動資產償還的比率 公式：流動比率 = 流動資產 / 流動負債 算式： 98年：1,889,566,000 / 1,486,970,000 = 1.270 99年：1,885,595,000 / 1,751,980,000 = 1.076 財報上數字： 98年：127.07% 99年：107.63% 小結：98年較99年高，表示98年短期償債能力強度相當強。

  7. 速動比率 定義：分析一家公司流動負債不含存貨和預付費用的流動資產償還的比率 公式：速動比率 = (流動資產 – 存貨 – 預付費用) / 流動負債 算式： 98年：(1,889,566,000 – 17,503,000 - 55,149,000) / 1,486,970,000 = 1.221 99年：(1,885,595,000 – 23,839,000 - 64,897,000) / 1,751,980,000 = 1.026 財報上數字： 98年：122.19% 99年：102.56% 小結：99年度雖然比98年度低一點,但都維持在100%以上,所以扣除存貨和預付費用的流動資產償還流動負債的能力還是很高。

  8. 利息保障倍數 定義：分析公司營業活動所產生的盈餘用來支付利息費用的能力 公式： 利息保障倍數 = 所得稅及利息費用前純益 / 本期利息支出 = 稅前利益 + 本期利息支出 / 本期利息支出 算式： 98年：(244,134,000 + 67,552,000) / 67,552,000 = 4.614 99年：(308,754,000 + 66,645,000) / 66,645,000 = 5.633(倍) 財報上數字： 98年：4.61 99年：5.63 小結：99年較98年高，表示99年營業活動所產生的盈餘用來支付利息費用的能力比較高。

  9. 經營能力 定義： 公司管理者利用公司的資源即資產而達成營運目標的表現。這些比率愈高，代表公司資產的運用效率越好。

  10. 應收款項週轉率 定義：應收款項週轉率是分析公司應收款項轉變為現金的速度 公式：應收款項週轉率 = 餐旅與旅遊收入淨額 / 平均應收款項餘額 算式： 98年：2,422,383,000 / 115,291,500 = 21.011 99年：2,636,515,000 / 116,783,500 = 22.576(次) 財報上數字： 98年：20.73 99年：22.18 (次) 小結：99年較98年高，表示99年應收款項轉變為現金的速度比98 年好。100%表1年滾1次利潤 200%表滾2次

  11. 應收款項收現日數 定義：應收款項收現日數是分析公司應收款項需幾天才能收現 公式：365 / 應收款項週轉率 算式： 98年：365 / 21.011 = 17.372 99年：365 / 22.576 = 16.168(日) 財報上數字： 98年：17.6 99年：16.45(日) 小結：99年較98年低，表示99年應收款項收現日數維持在16天左右，而98年則是17天左右，因此99年較98年拿回現金時間較短。

  12. 存貨週轉率 定義：存貨週轉率是分析公司存貨出售的速度 公式：存貨周轉率 = 餐旅與旅遊成本 / 平均存貨 算式： 98年：1,442,113,000 / 18,355,000 = 78.568 99年：1,534,868,000 / 20,671,000 = 74.252(次) 財報上數字： 98年：54.04 99年：52(次) 小結 ：為使平均銷貨日數達到餐旅服務業正常銷貨日數7天，所以將存貨週轉率降低至可使平均銷貨日數合理的次數。99年與 98年的周轉率差異不大，表示公司在存貨的速度是差不多也不會造成存貨累積。 3

  13. 平均銷貨日數 定義：平均銷貨日數是分析公司存貨平均需幾天才能賣出 公式：平均銷貨日數 = 365 / 存貨週轉率 算式： 98年：365 / 78.568 = 4.646 99年：365 / 74.252 = 4.916(日) 財報上數字： 98年：6.75 99年：7.01(日) 小結：因為平均銷貨日數正常值為7天左右，為使報表好看並讓投資者願意繼續投資而改之。99年及98年之銷貨日數皆差不多，表示企業在銷售量穩定且無存貨堆積問題。

  14. 應付款項週轉率 定義：應付帳款週轉率用於測試企業向上游或周邊廠商進貨後，其應履行付款之期限長或短 公式： 應付款項週轉率 = 餐旅與旅遊成本 / 平均應付款項 算式： 98年：1,442,113,000 / 501,307,000 = 2.877 99年：1,534,868,000 / 606,658,000 = 2.530 小結：99年的應付款項週轉率為2.530，98年的應付款項為2.877 ，由此數據表示出，98年的公司運轉能力及資金比99年的表現要好。

  15. 固定資產週轉率 定義：固定資產週轉率是分析公司固定資產投入營運，產生營收，可再投資於固定資產的次數 公式：固定資產週轉率 = 餐旅與旅遊收入淨額 / 固定資產淨額 算式： 98年：2,422,383,000 / 7,158,786,000 = 0.338 99年：2,636,515,000 / 7,283,963,000 = 0.362(次) 財報上數字： 98年：0.34 99年：0.36(次) 小結：由財報上得知，99年比98年高，表示99年公司較能有效運用其固定資產，並能產生比98年高的營收。

  16. 總資產週轉率 定義：衡量公司全部資產的經營質量和使用效率的重要指標。 公式：餐旅與旅遊收入淨額 / 平均資產淨額 算式： 98年：2,422,383,000 / 11,219,201500 = 0.216 99年：2,636,515,000 / 11,711,721500 = 0.225(次) 財報上數字： 98年：0.21 99年：0.22(次) 小結：因98、99年的總資產週轉率皆在0.22左右，表示出該公司資產的使用效能相當穩定。99年較98年高，表示99年公司總資產產生營收的效能比98高出一點。

  17. 獲利能力 定義： 獲利能力就是企業資金增值的能力，通常表現為企業收益數額的大小與水平的高低。

  18. 資產報酬率 定義： 用以是評價企業資產運營效益的重耍指分析公司資產投入營運產生盈餘的報酬比率，評價企業運用全部資產的總體獲利能力公式： 資產報酬率 = (稅後純益 / 平均資產總額) * 100% 算式： 98年：(183,093,000 / 11,219,201500)*100% = 1.632% 99年：(251,010,000 / 11,711,721500)*100% = 2.143% 財報上數字： 98年：2.08 99年：2.62 小結：99年較98年高，表示99年運用全部資產的總體獲利能力強。

  19. 股東權益報酬率 定義： 股東權益報酬率就是該年度股東權益的成長速度 公式：(稅後純益 / 平均股東權益淨額) * 100% 算式： 98年：(183,093,000 / 8,054,581500)*100% = 2.273% 99年：(251,010,000 / 8,527,062500)*100% = 2.944% 財報上數字： 98年：2.27 99年：2.94 小結：99年較98年高，表示99年股東投資金額使公司獲利能力比 98年高。

  20. 純益率 定義：是分析公司營收產生淨利﹝損﹞的能力，可瞭解公司獲利能力及成本費用控制績效，純益率越高表示公司獲利能力越強，成本費用控制得宜。 公式：(稅後純益 / 餐旅與旅遊收入淨額)*100% 算式： 98年：(183,093,000 / 2,422,383,000)*100% = 7.558% 99年：(251,010,000 / 2,636,515,000)*100% = 9.520% 財報上數字： 98年：7.56 99年：9.52 小結：99年較98年高，表示99年獲利能力比較高，獲利能力及成本控制得宜，比98年度好。

  21. 每股盈餘 定義：普通股每股盈餘係分析公司的普通股每股可賺得的盈餘 公式：每股盈餘 = (稅後純益 – 特別股股利) / 加權平均已發行股數 算式： 98年：(183,093,000 - 0) / 366,923,343 = 0.499 99年：(251,010,000 - 0) / 366,923,343 = 0.684(元) 財報上數字： 98年：0.50 99年：0.68 小結：99年較98年高，表示99年每股獲利能力比98年高，但兩者獲利能力穩定。

  22. 每股淨值 定義： 企業在變賣所有資產，並償付債權人債務後所剩餘的部份。觀念上，是公司可以分配給每一股(普通股)股東的金額。 公式：(股東權益 – 特別股) / 普通股股數 算式： 98年：8,466,686,000 / 366,923,343 = 23.075 99年：8,587,439,000 / 366,923,343 = 23.404(元) 小結：因98年跟99年兩每股淨值差異不大，表示公司變賣後，股東每股可分配到23元的金額。

  23. 現金流量 定義： 現金流量表是公司四大財務報表之一，提供公司在特定期間之營業、投資及理財的現金收支資訊，透過上述報表計算出現金流量比率、現金流量允當比率、現金再投資比率等三個項目，可瞭解公司以現金償債、支付股利及投入營業所需的能力。

  24. 現金流量比率 定義：現金是所有流動資產中流動性最高之科目 公式：(營業活動淨現金流量 / 流動負債)*100% 算式： 98年：(420,435,000 / 1,486,970,000)*100% = 28.275% 99年：(601,628,000 / 1,751,980,000)*100% = 34.340% 財報上數字： 98年：28.27 99年：34.34 小結：99年較98年高，表示99年公司營業活動所產生的現金償還短期負債能力較98年高。

  25. 淨現金流量允當比率 定義：分析公司以營業所產生之現金，作為公司投入資本支出、存貨與發放股利是否足夠。 公式：[近五年營業活動淨現金流量 / 近五年(資本支出+存貨增加額+現金股利)]*100% 算式：98年：109.21% 99年：106.85% 財報上數字：98年：131.24% 99年：104.98% 小結：實際算兩者為98年109%而99年106%與財報上的有些許差異，代表是為了要讓報表好看或者合理化，而2年皆維持在 100%以上，表示該公司近五年的營業活動淨現金流入足夠支付該公司近五年的設備增添、存貨增加及現金股利發放。

  26. 現金在投資比率 定義：分析一公司為支應資產重置及經營成長之需要，而將來自營業之資金，再投資於資產之比率，通常此比率以8%-10%為佳。 公式：[(營業活動淨現金流量 – 現金股利) / (固定資金毛額+長期投資+其他資產+營運資金)]*100% 算式： 98年：[(420,435,000 – 181,551,000) / (7,158,786,000 + 2,470,953,000 + 59,485,000 + 1,889,566,000 – 1,486,970,000)]*100% = 2.367% 99年：[(601,628,000 – 72,729,000) / (7,283,963,000 + 2,591,974,000 + 54,968,000 + 1,885,595 – 1,751,980,000)]*100% = 6.465% 財報上數字：98年：1.64% 99年：3.58

  27. 現金在投資比率 小結：由財報上得知，98、99年皆未達到理想的8%-10%，但從算的之結果可以發現，99年皆比98年有明顯的成長，並趨向於理想範圍內，故表示公司目前有好的成長。

  28. 評價 定義： 評估股票的價值，在評價實務中，常用本益比及市價淨值比來做評估。

  29. 本益比 定義： 股票的每股市價為投資人購進股票的成本，意指公司一年的每股稅後純益。因此，本益比即為每股市價相對於其每股稅後純益的倍數。 公式：每股市價 / 每股盈餘 算式： 98年：34.9 / 0.499 = 69.94 99年：40.6 / 0.684 = 59.367(元) 小結：98年較99年高，通常本益比倍數越低越具投資價值，因此 99年具有投資價值。99年：每股盈餘的59倍就是每股的市價價值。

  30. 市價淨值比 定義： 評估一家公司其股價相對於每股淨值(帳面價值)的比，當股價高於每股淨值時，比值大於1，當股價低於每股淨值時，比值小於1。股價淨值比越低，投資風險越低，也越具投資價值。 公式：每股市價 / 每股淨額 算式： 98年：34.9 / 23.075 = 1.512 99年：40.6 / 23.404 = 1.735(元) 小結：99年的市價淨值比是1.735，而98年的市價淨值比是1.512 ，兩者的淨值都大於1，所以投資風險都算高，且99年又高於98年，所以99年風險最高。

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