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2014 CFA Level 1 프로그램 설명회

2014 CFA Level 1 프로그램 설명회. 나 준호 , CFA. 2013. 10. 08. ( 화 ). Table of Contents. What is CFA? CFA 시험의 개요 및 최근 동향 CFA 수험 전략 Q&A. I. What is CFA?. CFA 프로그램을 주관하는 CFA 협회는 전 세계 10 만 명 이상의 회원을 갖춘 글로벌 금융 전문 인력 네트워크. CFA 협회와 CFA 프로그램. CFA 협회와 CFA 프로그램의 개요*.

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2014 CFA Level 1 프로그램 설명회

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  1. 2014 CFA Level 1프로그램 설명회 나 준호, CFA 2013. 10. 08. (화)

  2. Table of Contents • What is CFA? • CFA 시험의 개요 및 최근 동향 • CFA 수험 전략 • Q&A

  3. I. What is CFA?

  4. CFA 프로그램을 주관하는 CFA 협회는 전 세계 10만 명 이상의 회원을 갖춘 글로벌 금융 전문 인력 네트워크 CFA 협회와 CFA 프로그램 CFA 협회와 CFA 프로그램의 개요* • CFA협회는 전세계 142개국의 금융 관련 전문 인력으로 구성된 글로벌 비영리 단체 • 총 회원 수는 약 12.2만 명, 이 중 CFA Charterholder는 11.5만명 • 미국 Charlottesville에 본부를 두고, 런던과 홍콩에 각각 유럽 및 아시아 지역 대표 본부와 58개 국가에 135개 지역협회를 두고 있음. • 66년의 장구한 역사 (1947년 설립, 1963년부터 CFA 프로그램 가동) • CFA협회의 사명은 CFA Program을 통하여 투자 관련 산업에서 최고의 윤리기준과 표준직무기준 (Global Standard)을 확립하고, 직업의 전문성과 성실성을 고양해 투명한 자본시장을 지원함으로써 전세계 투자관련 산업을 선도하는 것 • CFA 프로그램은 단순한 자격 시험이 아님. • 체계적인 교육 커리큘럼과 엄격한 윤리 기준을 통해 금융 산업 전반에 걸친 전문성과 직무 성실성을 갖춘 우수 금융 인재를 키워내는 Process * CFA Institute Homepage (http://www.cfainstitute.org/about/research/)

  5. CFA는 Chartered Financial Analyst의 약자로금융/투자 부문에서 가장 명망 높고 권위 있는 자격증 CFA Charterholder CFA란? • CFA는 Chartered Financial Analyst의 약자 • 한국에서 “공인재무분석사” 또는 “국제재무분석사”로도 통용 • CFA Charterholder란 3회의 시험( Level I, II, III)을 모두 통과하고, 최소 4년 이상의 관련 직무 경력을 인정받아 CFA Charter를 수여받은 자. • 전 세계적으로 11.5만명에 달하는 CFA Charterholder들이 활동 • 2008년 한국에도 CFA Charterholder 1000명 시대가 도래 • CFA 시험은 세계적인 권위와 전통을 자랑하는 미국의 CFA Institute에서 1963년부터 시행한 금융/투자 분야의 최고 자격 시험 • 주식, 채권, 부동산, 선물, 옵션 등 대부분의 투자상품 , 경제/기업/산업 등 제반 투자분석, 포트폴리오 운용 등 금융 투자 과정 전반의 내용을 테스트 • 미국, 유럽, 홍콩 등 금융 선진국에서 전문 금융인들에게 Must-have Degree • 선진국에서는 CFA Charterholder에 대해 투자자격증 시험 면제 혜택 제공* * 미국 모든 주에서는 CFA Chareterholder에게 Investment advisers, investment adviser representatives 라이선스 시험 면제 혜택 NYSE와 FINRA(미 금융산업 규제기구)도 Research Analysi Qualification Exam에서 CFA Lvl 2 시험 통과자에게 증권분석 과목 면제 * * http://www.cfainstitute.org/about/press/release/Pages/08162011_59940.aspx

  6. CFA 멤버들은 대부분 금융/투자 관련 업종에서 활동한국의 경우 펀드 매니저, 애널리스트들의 비중이 가장 크고,기업체 재무 담당, IB 애널, 은행권 위험 관리자도 많은편. CFA 멤버들의 활동 분야 세계 및 한국 CFA 협회 멤버의 직업/지역 구성 (2013년 기준) Korea (N=710) Worldwide (N=104,408) CEO 5% CEO 7% Consultant 7% CorporateAnalyst 7% IB Analyst 7% Fund Manager23% Fund Manager22% Analyst12% Analyst22% Risk Manager8% * http://www.cfainstitute.org/programs/cfaprogram/charter/professions/pages/index.aspx

  7. 전문 지식, 사회적 인정, Career상 우위, 인적 네트워크 측면에서 금융인들에게 CFA Charterholder의 가치는 매우 매력적 CFA Charterholder의 Merit • 투자분석, 자문, 운용 등 투자 과정 전반에 걸쳐포괄적인 전문 지식 획득 • 금융인의 태생적인 Narrow Scope 한계 극복 • 장기적으로 더욱 중요 • CFA의 전문 지식, 성실성에 대해 Client와 회사가 인정 • 특히 Global 투자자, 대기업 재무 담당자 들은 CFA의 투자분석, 기업 평가 자료에 높은 신뢰감 전문 지식 사회적 인정 CFA Charterholder • 투자/재무 의사결정과 관련된 다양한 직종의 취업, 승진, 전직 상 상당한 경쟁우위 확보 • 트레이더, 애널리스트, 포트폴리오 매니저 등 • 대기업 재무, 경영기획 분야 • 전세계 11만여 명, 한국 1천여명의 CFA Charterholder들의글로벌 네트워크를 활용 가능 • 특히 국내 초기 CFA들이 점차 CIO Level로 가고 있어 CFA 네트워크의 가치는 더욱 커질 전망 Career상우위 글로벌네트워크 금융권 내의 전문성 고양 및 장기적 생존성 확보* (CFA는 Springboard) * 단, CFA 자격 취득에 따른 즉각적 연봉 상승은 기대 곤란

  8. 글로벌 금융 인재의 수요 증가, 금융 인력 시장의 경쟁 격화, 금융 사이클과 생존성 등을 감안할 때 지금 CFA를 준비할 필요 Why CFA Now? 국내 금융 및 재무 관련 취업 시장의 환경 변화 자본 시장 선진화, 글로벌 금융 인재 필요성 증가 • 자본 시장은 현재 거대한 변화 중 • 지속적인 외자 비중 확대, 금융 위기 이후 위험 관리 의식 제고, 자통법 및 FTA 이후 금융 구조조정, IFRS 도입에 따른 회계 충격 • ☞ 전문성과 윤리의식을 겸비한 Professional에 대한 수요는 지속 증대 기존 국내 금융 자격증의범용품화 • 국내 금융 자격증 수는 40여 개에 육박 • 금융권 신입 사원의 80% 이상이 국내 금융 자격증을 1개 이상 보유, Triple Crown 보유자도 상당 • ☞ 국내 자격증은 기본…Spec 차별화를 위해 국제 자격증이 필요한 상황 도래 해외 금융 인력, 유학파들의 귀환 • 한국 시장이 커지면서 해외 대학 졸업생, 금융 인력들이 한국으로 귀환 추세 • ☞ 해외파 인력과의 장기적 경쟁을 위해 Global Level의 실력을 쌓아야 할 필요

  9. II. CFA 시험의 개요 및 최근 동향

  10. CFA 프로그램은 3 Level을 통해 Ethics, Investment Tools, Asset Classes, Portfolio MGT 등의 체계적 습득을 유도 CFA 프로그램의 구성 CFA Program CBOK (Candidate Body of Knowledge) * CFA Institute (`09.4), “The CFA Program : Our Fifth Decade”

  11. Enroll Pass All 3 Level Exams Register CFA 시험은 사시나 CPA 등 일반 License 자격증 시험에 비해 어렵지는 않지만, 힘든 시험 (장기간의 수험 준비와 고비용 요구) Overall Process CFA Charterholder가 되기 위한 과정 • Have a bachelor's degree or Equivalent • or 대학 4학년차 • 학업, 직장, 군복무 합이 4년 초과 (직장은 금융 관련 무관 : 파트타임은 불인정) • 온라인에서 접수 및 비용 납부 • Sooner is Better • But, 시험 포기시 환불 없음 • Level 1은 매년 2번 (6월/12월),Level 2,3는 1번 (6월) • 시험장 : 일산 KINTEX • 계산기 지정 : TI BAII, HP12C • 엄격한 관리 감독 : 부정행위 의심시 현장 적발 또는 추후 Inquiry 대상 • 6월 시험 결과는 7월말/8월말, 12월 시험 결과는 1월말 발표 • 결과 확인은 온라인으로(Pass/Fail, Range만 제시) • Level 3 Pass하고, 4년의 실무 요건 충족 후, CFA 2인의 추천을 받아야 함 • 10월~11월에 DB에 등재 • 11월 중 CFA Charter 수여 행사 • Asian WSJ에 합격자 등재 • 행정 절차 늦은 경우 약간 속상하는 사태 발생 • 이후 매년 1회씩 PCS 작성 및 회비 납부 최소 2년, 평균 4년의 시간이 소요… 시험응시비, 교재비, 학원비 등 부담 존재 (1회당 200~300만원 이상) ☞ 확실한 각오와 절대 수험 시간 확보로 응시 후 One-Shot Pass하는 것이 시간과 비용을 절감하는 최선

  12. <참조> 3~4 Years of “Bye, Bye, Weekends..T.T”(esp. in Korea) +Work Experience of 4 Years http://www.newcfa.org/

  13. CFA Preparation Costs Level 별 제반 비용 Test 비용 • Sooner is Better !! • 환율 추이도 고려할 필요 교재 비용 • Curriculum Book : 20$는 종이책 기준…eBook 신청시 60$ 할인 , 종이책+eBook 동시 신청시 30$ 추가 • Schweser Notes : $349 학원 비용 • 100~200만원 (학원별 편차가 큰 편)

  14. CFA 시험 응시자는 2000년대, 특히 2005년 이후 폭발적 증가세 Lvl. 1. 응시자 수는 연간 10만명 근접 Candidates’ Trends CFA 시험 응시자 추이 • 2000년대 이후 CFA Candidates 급증 • 전세계적인 금융 시장 확대, 금융 기법의 복잡화, 금융 인력의 전문화 경향이 응시생 증가를 견인 • 특히 Level 1 응시생 수는 폭발적 증가→ Global 무대의 기본 자격화 경향을 반영 • 연간 응시생 수는 2012년 17만명 근접 • Lvl 1 응시생 수는 10만명 수준 • 2008년 141,878명 (Lvl 1. 93,860명) • 2009년 148,320명 (Lvl 1. 89,891명) • 2010년 158,516명 (Lvl 1. 93,648명) • 2011년 164,472명 (Lvl 1. 97,513명) • 2012년 168,427명 (Lvl 1. 98,426명) • 2013년 봄 • Lvl. 1. 47,502명 (합격률 38%) • Lvl. 2. 44,874명 (합격률 43%) • Lvl. 3. 25,766명 (합격률 49%) * CFA Institute (`13.8), “1963-2013A, Candidate Examination Results” 2013년 겨울 응시생수는 4.8만여명 예상

  15. 최근 학생 응시자 비중이 크게 증가하고아시아 지역이 최다응시 지역으로 부상 Candidate Profile CFA 시험 응시자 Breakdown (2012 회계연도) * http://www.cfainstitute.org/about/research/pages/index.aspx http://www.cfainstitute.org/Survey/candidate_report.pdf

  16. 2005년 이래 합격률은 Lvl 1 30%대 후반, Lvl 240%대 초반, Lvl 3 50%대로 안정화되는 추세 Pass-Rate Trends – Long-term • 2013년 봄 • Lvl. 1. 47,502명 (합격률 38%) • Lvl. 2. 44,874명 (합격률 43%) • Lvl. 3. 25,766명 (합격률 49%) * CFA Institute (`13.8), “1963-2013A, Candidate Examination Results”

  17. Pass-Rate Trends - Nowadays 최근 9년간 Level 별 응시생 및 합격률 추이 * CFA Institute (`13.8), “1963-2013A, Candidate Examination Results”

  18. 한국의 경우 영어, 실무 경험 부족, 학습 시간 확보 곤란, 학습 방식 문제점, 응시 포기 등이 어우러져 합격률이 특히 저조한 편 Candidate 추이 - 한국 총 응시자 수 추이 Level 별 응시자 수 추이 및 합격률 WW 국내 (38%) (37%) (42%) (52%) (24%) (24%) (26%) (25%) (39%) (43%) (38%) (51%) (22%) (24%) (22%) (22%) (42%) (39%) (36%) (46%) (25%) (18%) (26%) (22%) • 대재생들의 경우 영어 실력, 전문 지식, 실무 경험 등의 부족이 복합적으로 작용 • 현업 종사자들의 경우 과중한 업무 부담, 결혼 및 이직 등 이벤트 등으로 인한 수험 시간 확보 곤란이 문제 • 국내 금융 자격증 소지자의 경우 자만심과 시험 특성에 대한 이해 부족이 걸림돌로 작용 * CFA 한국 협회

  19. III. CFA 수험 전략

  20. 각 Level 별로 시험 방식이 달라지므로, 시험 1달 전부터 문제 유형에 대한 실전적 대비가 필요 Exam Exam Day : 2014. 6. 7. (토)

  21. 공부량이 많아 최소 6개월 전부터 수험 준비 시작해야 안전 Study Guide & LOS CFA 수험 상의 주요 교재 Study Guide LOS Curriculum Book Digest Books • 다 읽을 필요는 없음 • Overview하며 전년도판 대비 변화 내용을 찾아야 함. • Define과 Calculate 등 동사에 주의 • 참고는 해야 하나, 4,000페이지 육박 • Level 1의 주 교재 • 맹신은 금물 (esp. Level 2, 3) • 다독이 Key!!!

  22. C.B 이외에 Schweser 등 압축 교재나 학원 강의를 해외에서도 많이 활용하는 추세 <참조> 활용 교재 2013 June CFACandidate Survey 결과 • 효과적인 수험 생활을 한 응시생들은 CFAI의 커리큘럼 북 외에도 • Mock Exam • Schweser 등 Digest Book • 커리큘럼 북 End-of-Problems • 학원 또는 리뷰 프로그램 수강 • 스터디 그룹 등을 활용 • ⇒ 커리큘럼 북에 제시된 학습량이지나치게 방대한 특성상기타 방식을 활용한 수험 생활의효율화를 도모할 필요 * CFA Institute (2013.6), “CFA Candidate Survey”

  23. 1차는 Schweser 중심의 다독 학습이 효과적, 2차는 과목별로 C.B와 Schweser를 병행 학습할 필요, 3차는 자기 노트가 중요 Curriculum Book vs. Schweser 어떤 교재를 선택할 것인가? • 최근 Level 1에서도 Curriculum Book의 선별적 학습 필요성이 증대

  24. 각 Level 별로 중점 학습이 필요한 분야와 학습 포인트가 달라짐. Topic Area Weights Level별 과목 비중* Level 1 : Breadth & Knowledge Level 2 : Depth & Analysis Level 3 : Synthesis & Decision ☞ Level 3은 Level 1, 2의 내용을 종합, 심화하는 Contents로 구성 * CFA Institute (`09.4), “The CFA Program : Our Fifth Decade”

  25. Level 1 LOS : 소폭 변화 Ethics, Quant, FRA, PF MGT, Equity, Deriv.는 변화 없음. Fixed Income은 부담 증가. Alternatives는 부담 감소

  26. Level 2 LOS : 대폭 변화 Level 2의 경우 전체적으로 부담이 증가

  27. 과목별 특성이 각각 상이하며, 일반 학부 과정과 강조점이 다르므로 이를 감안한 효과적인 접근이 필요 Level 1 과목별 특성 및 학습 포인트 * CFA Institute (`09.4), “Study Guide 2009, 2010”

  28. 최소 300시간 이상을 개인 학습에 투자해야 하며,개인 상황별, Level별로 요구되는 최소 수험 시간은 상이 Level별 수험 시간은? 최소 수험 시간 추정 기준 (Rule of Thumbs) • 300시간을 기본으로 하되,(Handy 숫자 x 50시간)만큼 추가 • ① 영어 실력이 부족하다고 느낀다 • ② 비상경계 출신이다. • ③ 실무 경험이 없다. • ④ 학교 떠난지 오래 … 250시간? NO!→ Minimum 300시간 이상! Level 1 • CFAI가 발표한 평균 학습 시간은 250시간 • 그러나 이는 미국의 실무 경험 있는 Candidate들에게 타당 • Analystforum 등에서도 300시간은 부족하다는 이야기가 많이 나오는 실정 • 특히 Curriculum Book 체제로 바뀐 후 기본 학습 소요 시간은 크게 증가 • CFA 2012 Candidate survey + 50H Level 2 • 50시간 덜 하려다 300시간 더 들어간다! • One-Shot Pass를 위해50시간 추가 투자 의지 필요! • 400시간 = (20H x 20 Week) = (15 x 26 Week) + 100H Level 3 * 2012 CFA Candidate Survey (http://www.cfainstitute.org/Survey/candidate_report.pdf)

  29. 10월 중순 단풍이 들 때부터 수험 Mode 가동 “학원 강의 수강 – 자기 복습” 연계가 가장 효과적 이상적인 시험 준비 Schedule은? 월별 준비 과정 Pre-Course 강의 본 강의 Final Review 2회독(문제 풀이, 약점 보완,핵심 정리, 1차 암기) 1회독(Offline 학원 강의 청취 및 Online 기존 강의시청을 통한 전체 Review) 3회독(최종정리)

  30. IV. Q&A

  31. CFA 시험, 망하는 5가지 생각 핵심만 잘 외어 시험을 본다. 계산 문제만 열심히 푼다. 막판 2개월부터 열심히 한다. Curriculum Book을 처음부터 끝까지 모두 읽고 대비한다. 강의와 스터디만 믿는다.

  32. CFA Program에 대한 Q&A CFA 시험, 어려운가? CFA 시험은 Smartness Test인가? CFA 시험은 부귀영화를 보장하나? CFA 시험은 경영, 경제 전공자들만 볼 수 있나? CFA 시험, 학원강의 안 듣고도 가능한가?

  33. WOWPASS CFA L1 강의 안내 및 혜택 1. CFA L1 수강 혜택 ① 스터디 그룹 구성 ② 과목별 SubNote제공 (공부시간 단축) ③ 모바일강의 무료지원 (이동중에도 수강가능) ④CFA L1 Main Course + Final Review 동영상 강의 지원 ⑤합격보장제 혜택 : 2014년 6월 시험 불합격일 경우, 2014년 12월 시험대비 종합반 강의 무료 지원 *합격보장제 혜택은 다음 회차 시험 1회까지만 적용 됩니다. 2. 2014년 6월 CFA L1 강의 안내 ① 개강일 : 10월 13일(일) 10:00 ② 수강료 : 1,540,000-> 900,000원 ③ 강의일정 : 10월 13일 ~ 2014년 4월 26일 ④ 강의교재 : 2014 Schweser Notes

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