مدیریت مالی

1. مدیریت مالی

2. تعریف مدیریت مالی: فرایند بکارگیری کارآمد و اثر بخش منابع از طریق انجام وظایف عام و خاص است. می توان مدیریت مالی را مدیریت منابع و مصارف سرمایه در جهت تحقق اهداف شرکت تعریف کرد.

3. هدف مدیریت مالی: حداکثر نمودن ثروت سهامداران یا به عبارتی ارزش شرکت است. ارزش شرکت تحت تاثیر دو عمل است: 1-بازده 2-ریسک نکته: هرتصمیمی که بازده را افزایش و ریسک را کاهش دهد باعث افزایش ارزش شرکت خواهد بود.

4. :وظایف مدیریت مالی 1.تعین میزان و ترکیب منابع مالی 2.تعین میزان وترکیب مصارف 3.اداره سرمایه در گردش 4.بودجه بندی • برنامه ریزی و بودجه بندی مالی: • پیش بینی کلیه عملیات مالی یک شرکت در سال است.

5. بودجه بندی تعریف بودجه بندی سرمایهای : عبارت است از:برنامه ریزی-ارزیابی و انتخاب طرح های سرمایه گذاری که در دوره های بلند مدت دارای بازده اند.به عبارت دیگر بودجه بندی سرمایه ای برنامه ریزی هزینه های سرما یه ای است وهزینه های سرمایه ای هزینه هایی است که صرف سرمایهگذاری های بلند مدت می شود و در چند دوره مالی خود را نشان می دهد.در مقابل هزینه های عملیاتی هزینه هایی هستند که در یک دوره مالی نقش ایفا می کنندبنابر این باید هزینه های عملیاتی و سرمایه ای تمایز قائل شد. بودجه بندی سرمایه ای درحقیقت تلفیق تصمیمات مربوط به خریداری های ثابت با اهداف مدیریت مالی شرکت است.

6. فرایند بودجه بندی سرمایه ای: به شش مرحله تقسیم می شود 1.برنامه ریزی 2.ارزیابی مرحله ها 3.انتخاب طرح ها 4.اجرا 5.کنترل وپیگیری 6.رسیدگی و بازرسی عملیات(بازرسی)

7. میزانی که هر کدام از این مراحل مورد توجه قرار می گیرد بستگی به اندازه سازمان و تعداد طرح ها و پیچیدگی و تنوع ان ها دارد.در اکثر سازمان ها کنترل نهایی هزینه های سرمایه ای به وسیله ی بالاترین سطح مدیریت صورت می گیرد زیرا این هزینه ها در الگو های بلند مدت مخارج سازمان تاثیر گذارند اما این بدین معنی نیست که تمامی این مراحلفرایند را باید سطوح بلای سازمان کنترل کنند.در واقع هر واحد از سازمان مسئول اجرا ونتایج حاصل از ان است.

8. 1.مرحله برنامه ریزی: فرایند تصمیم گیری زمانی شروع میشود که با یک فرصت سرمایه گذاری مواجه میشویم و می دانیم در اینده ای نزدیک در مقابل جریانات نقدی خروجی و جریانات نقدی ورود ی خواهیم داست و در اینجاست که مرحله برنامه ریزی شروع خواهد شد.توجه به قدرت مالی و موسسه وتوانایی مدیریت در این مرحله دو عامل مهم برنامه ریزی اند. برای وارد شدن به مرحله بعدی طرح پیشنهادی باید آماده باشد.

9. 2.مرحله ارزیابی طرح: در این مرحله تمام طرح های پیشنهادی سرمایه گذاری که در مرحله برنامه ریزی تهیه شده است.دوباره بازبینی وجریانات نقدی انها دوباره محاسبه می شود. سپس طرح ها در گروه های مختلف بر اساس طبیعت اقتصادی انها گروه بندی گردیده برخی از این طرح ها حذف وطرح های باقی ماندهاماده ورود بهمرحله بعدی می شود.

10. 3.مرحله انتخاب طرح ها: در این مرحله روش های مختلفی برای انتخاب طرح ها اعمال می شود.بازده و ریسک هر عملیات و همچنین هزینه سرمایه شرکت محاسبه می گردد و بر اساس روش رسمی طرح هایی که اولویت داشته باشند انتخاب می شوند. وجحه مشترک این طرح ها حداکثر کردن ثروت سهامداران است. عملیات هایی که این وجحه مشترک را نداشته باشند دراین مرحله حذف می شوند و پذیرفته شده ها به مرحله بعدی می روند.

11. 4.مرحله اجرا: پس از انتخاب نهایی طرح ها شرکت باید وجوه مورد نیازسرمایه گذاری را تهیه و اقدام به خرید دارایی های لازم جهت اجرای عملیات کند . اگر مراحل قبلی کامل اجرا شده باشند این مرحله وقت کمتری از مدیریت مالی موسسه خواهد گرفت و روند کار بر اساس پیشبینی های قبلی خواهد بود. باید به این نکته توجه کرد که منابع مورد نیاز برای سرمایه گذاری مشخص شود مثلا ممکن است منابع مورد نیازاز طریق افزایش بدهی ها یا از طریق حقوق سهامداران و ترکیبی از انها بدست می آید.

12. 5.مرحله کنترل و پیگیری: زمانی که عملیات در حال اجرا است مدیر مالی باید مطمئن شود که دارایی و کارگران و مواد اولیه به طور موثر بکار گرفته شده اند . در این مرحله جریانات نقدی واقعی با جریانات نقدی پیش بینی شده مقایسه وتفاوت ها برسی می شوند تا علت اختلاف ها در برنامه ریزی وارزیابی شرکت مشخص شود که به طور معمول این امر ناشی از اجرای عملیات است.

13. 6.مرحله رسیدگی وبازرسی عملیات(حسابرسی): در این مرحله قبل از این که یک عملیات به اخر برسد مدیر مالی باید از طریق رسیدگی و حسابرسی-موفقیت یا عدم موفقیت عملیات را مشخص کند. علاوه بر ان مرحله حسابرسی راه های جدیدی برای اصلاح وضعیت عملیت به وجود می اید.درهرحال شرکت نمی تواند اشتباهات خود را دوباره تکرار کند.

14. چارچوب مدیریت مالی: مبنای ایجاد ارزش كه هدف نهایی فعالیت یك موسسهء اقتصادی و دانش مدیریت مالی است بر این اصل ساده قرار دارد: «امیدواری به این‌كه پولی كه از شركت یا موسسهء اقتصادی عایدتان خواهد شد بیش از پولی باشد كه به آن وارد می‌كنید.» بر این اساس مدیر مالی به دنبال آن است كه با مدیریت كارآمد جریانات نقدی كوتاه و بلندمدت، وجوه نقد افزون‌تری ایجاد كند. برای ایجاد ارزش و مدیریت وجوه نقد در مفهوم وسیع آن مدیر مالی سه تصمیم‌گیری اساسی پیش رو دارد: 1. شــركـت چـه سیـاسـت‌هـای سرمایه‌گذاری بلندمدتی را باید اتخاذ كند؟ 2. وجــوه نـقــد مـورد نیـاز بـرای سرمایه‌گذاری‌های مدنظر چگونه تامین شود؟ 3. شركت به منظور برآوردن تعهدات كوتاه مدت خود به چه میزان وجه نقد نیاز دارد؟

15. مدیر مالی شركت به طور مداوم با تصمیماتی در این سه حوزه مواجه است و به دنبال دستیابی به تركیبی از سیاست‌ها و تصمیم‌گیری‌ها به منظور هدایت صحیح موسسه در این سه حوزه است كه نهایتا هدف ایجاد ارزش و حداكثرسازی ثروت را برآورده كند.