Некоторые актуальные проблемы финансовой системы Казахстана

1. Некоторые актуальные проблемы финансовой системы Казахстана Ошакбаев Рахим Сакенович

2. Ошибочные инвестиционные решения банков

3. Некоторый опыт экономических и финансовых кризисов По материалам «Институт открытой экономики», РФ

4. Некоторый опыт экономических и финансовых кризисов

5. Операции банков с недвижимостью накануне кризиса(по состоянию на конец 1997 года, в % от активов банков) Источник: Аналитический обзор банка JP Morgan "Asian Financial Markets", январь 1998 г.

6. Почему банки активно наращивали рискованные инвестиции в недвижимость и строительство?

7. Причина ошибочных решений: «Болезненная близорукость (disaster myopia)» • Казахстанская финансовая система не оригинальна в своих ошибках • Понимание закономерностей функционирования рынка во много приходит апостериори • «Опыт и история учат, что народы и правительства никогда ничему не научились из истории.» Георг Гегель

8. Участие государства в финансовом секторе

9. Участие государства в финансовом секторе Банки и кредитные организации с участием государства Доля государства в активах сектора кредитования Казахстана Частный сектор Государство

10. Аргументы государственной собственности в банковской системе в долгосрочной перспективе

11. Доводы «против» государственной собственности

12. Что говорит наука? Форма имеет значение… • Исследование La Porta, Lopez-de-Silanes, and Shleifer: 10 крупнейших коммерческих банков и банков развития в 92 странах с 1970 по 1995 год: • Государственная собственность, особенно в странах с низким уровнем доходов, плохо влияет на развитие и стабильность финансового сектора, а также экономический рост • Воздействие государственной собственности на снижение роста происходит посредством влияния на производительность. Государственные банки не распределяют капитал с максимальной полезностью • Государственная собственность в банковском секторе тяготеет к концентрации кредитов и способствует вероятности банковских кризисов и связанных с ним издержек • Немногочисленные случаи сравнительно успешно функционирующих государственных банков связаны, как правило, с более сильной институциональной средой и децентрализацией государственной власти

13. Рекомендации Всемирного Банка • «Когда происходят масштабные системные кризисы, и правительство приобретает долю в собственности или осуществляет контроль иным образом, стратегия обеспечения его быстрого и своевременного отказа от собственности должна стать частью первоначального плана государственного вмешательства» • «Финансирование роста. Выбор методов в изменчивом мире» Научный доклад о политике Всемирного банка

14. Валютный риск,«долларизация» финансовой системы

15. Соотношение привлеченных и выданных кредитов банковским сектором в тенге и СКВ • Доля обязательств БВУ, выраженных в иностранной валюте является значимой: • Доля кредитов полученных БВУ в валюте составляет 3,72 трлн. тенге или 84% от всех кредитов; • Вклады населения в БВУ в валюте составляют 1,115 трлн. тенге, или 60%. • Соответствующие валютные риски перекладываются на заемщиков БВУ (более 50% кредитов выдано в валюте); • Валютный риск реализовался после девальвации тенге, одномоментным увеличением долговой нагрузки у резидентов, заимствовавших у БВУ в валюте, на 427 млрд.тенге($3,5 млрд. по «старому» курсу) Структура активов и пассивов БВУ (трлн.тенге) Кредиты выданные Кредиты выданные Кредиты полученные Кредиты полученные

16. Дисбаланс целей денежно-кредитной политики

17. Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 года N 2155 О НАЦИОНАЛЬНОМ БАНКЕ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН Статья 7. Основная цель и задачи Национального Банка Казахстана Основной целью Национального Банка Казахстана является, обеспечение стабильности ценв Республике Казахстан.       Для реализации основной цели на Национальный Банк Казахстана возлагаются следующие задачи:       1) разработка и проведение денежно-кредитной политики государства;       2) обеспечение функционирования платежных систем;       3) осуществление валютного регулирования и валютного контроля;       4) содействие обеспечению стабильности финансовой системы.

18. Основные цели центральных банков некоторых стран (I)

19. Основные цели центральных банков некоторых стран (II)

20. «Несбалансированные» цели? • В денежно-кредитной политике в настоящий момент приоритетами являются поддержание стабильности цен и обменного курса • Потенциально существует риск излишне рестрикционной денежно-кредитной политики в ущерб целям экономического роста: закон о Национальном Банке создает для этого некоторые предпосылки.

21. Выводы • Кризисы случаются. Более того, в рыночной экономике они неизбежны • Казахстанский финансовый кризис – неизбежная и необходимая «плата за обучение» на пути создания рыночной экономики. Казахстану повезло одним из первых в СНГ столкнуться с кризисом «недвижимость – банки – экономика»: это бесценный опыт • Парадигма либеральной рыночной экономики безальтернативна. Кризис – не повод от нее отказываться • В условиях слабых институтов, которыми характеризуется Казахстан, государственные банки не эффективны • Эффективная финансовая система, особенно в условиях институциональной специфики Казахстана, может быть построена только на преобладающей основе частных финансовых организаций

22. «Все люди становятся более легковерными, когда они счастливы и когда только что были получены большие деньги. Когда некоторые действительно делают большие деньги, и большинство думает, что делает большие деньги, возникает счастливая возможность для беззастенчивого обмана. На некоторое время поверят практически во что угодно, и задолго до разоблачения худшие и наиболее искусные обманщики будут географически или по закону вне пределов досягаемости и не понесут наказания. Но причиненный ими вред распространяется дальше, поскольку он подрывает доверие.» УолтерБейджхот (WalterBagehot) 1873г. (британский экономист, 19 века, представитель манчестерской школы в политэкономии)