1 / 18

MEKANISME TRANSAKSI VALUTA ASING

MEKANISME TRANSAKSI VALUTA ASING . Pasar Valas. Bursa atau Pasar Valas merupakan mekanisme dimana satu negara dapat memperdagangkan satu mata uang dengan mata uang lainnya.

bracha
Download Presentation

MEKANISME TRANSAKSI VALUTA ASING

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. MEKANISME TRANSAKSI VALUTA ASING

  2. PasarValas • Bursa atau Pasar Valas merupakan mekanisme dimana satu negara dapat memperdagangkan satu mata uang dengan mata uang lainnya. • Diartikan juga sebagai suatu tempat dimana perorangan, perusahaan, bank dapat melakukan transaksi keuangan internasional dengan jalan melakukan pembelian/ permintaan dan penjualan/penawaran valuta asing.

  3. Peserta Pasar Valas Peserta utama dalam pasar valas dapat diketegorikan sebagai berikut: • 1. Bank-bank komersial besar • 2. Nasabah Komersial (Commercial Customers) • 3. Nasabah Kecil (Retail Customers) • 4. Bank Sentral • 5. Investment/Merchant bank (Money Market)

  4. Fungsi Bursa Valas • Menyelenggarakan transaksi pembayaran internasional • Menyediakan fasilitas kredit jangka pendek untuk pembayaran internasional • Memberikan fasilitas hedging, yaitu tindakan pengusaha atau pedagang valas untik menghindari risiko kerugian atas fluktuasi kurs valas.

  5. FOREX QUATATION ForexQuatationadalahsistempenulisan yang menyatakanhargaataunilaisuatuvalas yang dinyatakandalamvalaslainnya; Direct Quatationadalahsistem yang menyatakannilaimatauangsuatunegara (domestic currency) yang diperlukanataudiperolehuntuksatunilaivalas (foreign currency), penulisannyadilakukandenganmenempatkannilaidomestic currency di depandan unit foreign currency di belakang. Indirect Quatationadalahsistem yang menyatakannilaimatauangvalas (foreign currency) yang diperlukanataudiperolehuntuksatu unit (domestic currency). penulisannyadilakukandenganmenempatkannilaiforeign currency di depandan unit domestic currency di belakang.

  6. SPOT RATE DAN MARKET SPOT • Spot = Titik • Rate = Tingkat • Spot Rate adalah tingkat nilai tukar (kurs) suatu nilai currency (mata uang suatu negara) terhadap currency mata uang lain pada suatu waktu dan tempat tertentu, maksimum 2 x 24 jam. • Bursa Spot (Spot Market) adalah tempat dimana dilakukan transaksi jual beli valas dengan menggunakan kurs spot.

  7. S P O T R A T E Spot RateadalahPasarValasdimanadilakukantransaksipembeliandanpenjualanValutaAsinguntukpenyerahandalamjangkawaktuduahari. KursBeli = Buying RateatauBid Rate KursJual = Selling RateatauAsk Rate Kurs Tengah = (KursJual + KursBeli ) / 2

  8. Cross Rate • Merepresentasikanhubunganantaraduavalas yang berbedanegaranya. Di AmerikaSerikat, terminologi cross exchange merujukkepadahubunganantaradua non US$. Misalnyadua non US$ valas X dan Y, kursvalas X terhadap Y ditentukansebagaiberikut: Kursvalas X terhadapvalas Y = Kursvalas X dalam US$ Kursvalas Y dalam US$ Jikakurs Great Britain Pounsterling (GBP) = US$ 1.60, sedangkan Canadian $ (C$) = US$ .80, maka; GBP terhadap C$ = US 1.60/US$ .80 = 2. Sebaliknya C$ terhadap GBP = US$ .80/US$1.50 = .50

  9. Perhitungan Cross exchange rate • Contohkasus; Seorang WNI sedangberada di New York, inginsegerake Sydney, Australia. UangtunaiRp 10 juta, inginditukarmenjadi Australian Dollar (AUD). Di counter Manhattan Bank, NY, terterakursvalassebagaiberikut: AUD yang diperoleh: 10,000.- = 7,710.695 atau AUD 1 = IDR 7.710,695 1.2969 Denganuang IDR 10 juta, diperoleh AUD: IDR 10,000,000.- = AUD 1,296,899.955 7,710.695

  10. Arbitrage • Suatutindakan yang dilakukanparapemainValutaAsing (Arbitrageur), memanfaatkanadanyaperbedaankursmatauang. • Jenisjenis Arbitrage; • Locational arbitrage • Trianguler arbitrage • Covered interest arbitrage

  11. Locational Arbitrage Tindakanmemanfaatkanadanyaperbedaanpenetapankursdiantara Bank, halinibisaterjadikarenakepentingan yang berbedadiantara Bank Banktersebut Bank C Currencies Bid Ask - NZ$ $ . 635 $.640 Bank D Currencies Bid Ask - NX$ $ .645 $.650 Arbitrasedilakukan ; Langkah I; Gunakan US$, beli NZ$ di Bank C dengankurs US$ ,640 Langkah 2; NZ$ yang dibeli di Bank C, dijual di Bank D, dengankurs US$ .645 Diperolehkeuntungan NZ$ .005 per US$

  12. Triangular Arbitrage • Tindakanuntukmemanfaatkanperbedaan, dimanakursvalas yang ditetapkantidaksamaterhadapkursvalas yang seharusnyaterjadisaatkeseimbangan • JIkakursvalas yang ditetapkanberbedadengankurs yang se benarnya (seperti yang ditentukandalam formula sebelumnya), perbedaantersebutdapatdimanfaatkan. • Secaraspesifik, dapatdilakukanTriangular Arbitrage. Dimanatransaksidilakukanpada spot market untukmemanfaatkanperbefaankursvalasdiantaraduamatauang. Dengan kata lain Triangular Arbitrage (ArbitraseSegiTiga) menyangkutmatauangsuatunegaradenganduamatauangnegaralainnya

  13. CONTOH ARBITRASE SEGITIGA NEW YORK US$= IDR 10.000 10000 < 1,6785 X 5950 SINGAPORE US$ = SGD 1,6785 JAKARTA SGD = IDR 5.950

  14. Contoh perhitunganan Triangular Arbitrage Berdasarkaninformasitersebut, jikamembeli SGD di New York adalah 10.000/1,6785 = Rp5.957. TerdapatPerbedaandengankursRp/SGD di Jakarta, karena di Jakarta membeli SGD sebesar Rp5950. Olehkarenaitu, harga SDG lebihmahal di New York. Makasebaiknyamembeli SGD di Jakarta untukmembeli USD di Singapuradankemudianmenukarkan USD denganRp di New York

  15. Perhitungan TriangularArbitrase (Sambungan) • Langkah I: Di Jakarta, Beli SGD 1 dengankursRp 5.950,-, • Langkah II: Di Singapore, Jual SGD 1, Beli US$ yaitu; 1/1,6785 = US$ 0,595770 • Langkah III: Di New York, Jual US$ 0,59570, Beli IDR yaitu; 0,595770 X 10.000=IDR 5957,70 • Denganmelakukan triangular arbitrage diperolehkeuntungan; IDR 7,70 per US$ 1, dalamwaktu yang singkat, sertatanparesiko (Uangsemula IDR 5950,- denganmelakukan triangular arbitrage di spot market, uangtersebutmenjadi IDR 5,957,70)

  16. Covered interest arbitrage • Melakukaninvestasidalamvalasluarnegeri, dansecarabersamaanmelakukan forward contract untukmenjualvalastersebut. • Ataudapatdikatakanjuga, proses memanfaatkanperbedaantingkatsukubungadiantaraduanegarasementaradilakukanlindungnilaiterhadaprisikoperbedaankursvalas.

  17. Perhitungan Covered interest arbitrage • Misalnyadiperolehinformasi; • Tersediadanauntukdiinvestasikan US$ 800,000 • Kurs GBP 1 = US$ 1.60 • Forward-contract 90 haridalam GBP = US$ 1.60 • Tingkat sukubungauntuk 90 hari di AS = 2% • Tingkat sukubungauntuk 90 hari di UK = 4% Atasdasarinformasitersebutbisadilakukantindakan;

  18. Perhitungan Covered interest arbitrage • TukarUS$ 800,000 menjadi GBP 500,000 (US$ 800,000/1.60) • Depositokan (Berjangka) GBP 500,000 pada British Bank selama 90 hari • Sekaligus GBP 500,000 di Jualsecara forward contract, padakurs US$ 1.60 per GBP • PadasaatDepositojatuh tempo, diperoleh GBP 505, 000 (termasukbunga = GBP 500,000 x 4%x3/12 ) • GBP 505,000 ditukarkembalimenjadi US$ = US$ 808,000 (505,000 x 1.60) • Membayarpinjaman 3 bulan = US$ 800,000 x 2%*3/12 =804,000 • Arbitrageur memperolehkeuntungan US$808,000 – 804,000 = US$4,000

More Related