1 / 30

PRESENTACIÓ

PRESENTACIÓ. Índex. FONS DE CAPITAL RISC INVERCAT, F.C.R. El fons de capital risc INVERCAT La Societat Gestora: Grupo Financiero RIVA Y GARCIA VISIÓ GENERAL DE LA INTERNACIONALITZACIÓ COMPANYIES PARTICIPADES PER INVERCAT F.C.R. REPTES DE LA INTERNACIONALITZACIÓ Personal Finançament

brenna-camacho
Download Presentation

PRESENTACIÓ

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. PRESENTACIÓ

  2. Índex • FONS DE CAPITAL RISC INVERCAT, F.C.R. • El fons de capital risc INVERCAT • La Societat Gestora: Grupo Financiero RIVA Y GARCIA • VISIÓ GENERAL DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • COMPANYIES PARTICIPADES PER INVERCAT F.C.R. • REPTES DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • Personal • Finançament • Polític • Control/Seguiment • Logístiques • Altres reptes • CONCLUSIÓ

  3. INVERCAT Introducció • Entitats inversores / partícips del fons: • CIDEM, COPCA, Santander Central Hispano, Banc Sabadell, La Caixa, Caixa de Catalunya, ICF Holding, Catalana Occident • Compromís en parts iguals dels partícips • El Comitè d’Inversions d’Invercat és l’Òrgan de decisió de les inversions que sotmet per a la seva aprovació l’entitat Gestora després del seu anàlisi i està format per un representant de cada Entitat • Entitat Gestora del fons: • Grupo Financiero Riva y García

  4. Sectors i empreses objectiu • Empreses consolidades en fase d’expansió • Empreses catalanes amb component internacional (exportacions, aliances internacionals o amb filials exteriors) • Finançament de: • Compra-venda d’empreses a l’exterior • Projectes nous a l’exterior aprofitant l’experiència existent • Joint-ventures • Desenvolupament d’un projecte d’internacionalització a mig termini • Projectes d’inversió nacional per enfortir les vendes nacionals i internacionals • Management buy out (MBO) i management buy in (MBI) de companyies amb presència internacional Tipus d’empreses • Enfocament sectorial: • Tots els sectors (amb l’excepció del financer i l’immobiliari) • Enfocament geogràfic: • Tot el món Sectors objectiu

  5. Estructura de les inversions Volum del fons • Volum del fons: 24 milions d’€. • Compromís en parts iguals dels partícips. • Rang d’inversions: 1–3,6 milions d’€. • Es poden realitzar co-inversions amb altres fons de capital risc en cas de inversions superiors a 3,6M€ Rang d’inversió • Entrada en el capital de l’empresa catalana matriu • Addicionalment, entrada en el capital de l’empresa internacional objectiu de la inversió catalana • Préstec participatiu Tipus de finançament

  6. Índex • FONS DE CAPITAL RISC INVERCAT, F.C.R. • El fons de capital risc INVERCAT • La Societat Gestora: Grupo Financiero RIVA Y GARCIA • VISIÓ GENERAL DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • COMPANYIES PARTICIPADES PER INVERCAT F.C.R. • REPTES DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • Personal • Finançament • Polític • Control/Seguiment • Logístiques • Altres reptes • CONCLUSIÓ

  7. Grupo Financiero Riva y García Estructura Grupo Financiero Riva y Garcia L’experiència en altres àrees de negoci com Corporate Finance i Gestió de Patrimonis, juntament amb la consolidada presència a Catalunya i creixent a Madrid, permet una consolidació del negoci de Private Equity.

  8. S.G.I.I.C. GESTIÓ INVERCAT INVERCAT WEBCAPITAL WEBCAPITAL WEBCAPITAL SPINNAKER SPINNAKER EUR 24 EUR 24 M M EUR 3 EUR 3 EUR 3 M M M EUR 22 EUR 22 M M La Gestora – Riva y García Private Equity RIVA Y GARCIA RIVA Y GARCIA PRIVATE EQUITY PRIVATE EQUITY S.G.I.I.C. S.G.I.I.C. GESTIÓ GESTIÓ INVERCAT INVERCAT WEBCAPITAL WEBCAPITAL SPINNAKER SPINNAKER EUR 24 EUR 24 M M EUR 3 EUR 3 M M EUR 22 EUR 25 M M • Riva y García Private Equity gestiona actualment fons per un total de 52 milions d’euros. • Gràcies a la diversitat d’enfocament dels fons gestionats, un equip consolidat i una extensa xarxa de contactes, Riva y García Private Equity s’està convertint en un referent dins del sector a Catalunya. • Aquesta presència en el sector i el coneixement i compromís en el teixit empresarial tant a Catalunya com a la resta d’Espanya proporcionen a Riva y García Private Equity una important quantitat i qualitat de dealflow.

  9. Índex • FONS DE CAPITAL RISC INVERCAT, F.C.R. • El fons de capital risc INVERCAT • La Societat Gestora: Grupo Financiero RIVA Y GARCIA • VISIÓ GENERAL DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • COMPANYIES PARTICIPADES PER INVERCAT F.C.R. • REPTES DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • Personal • Finançament • Polític • Control/Seguiment • Logístiques • Altres reptes • CONCLUSIÓ

  10. Increment de volum de negoci Reducció de costos Diversificació del risc Raons per a la internacionalització Raons per a la internacionalització Vehicles • Perquè el mercat intern s’ha quedat petit • Perquè es disposa de capacitat ociosa • Compensar una crisis del mercat intern - CREIXEMENT • Exportacions • Filials comercials • Aliances: comercials, accionarials, etc. • Joint - Venture • Compra de companyia a l’exterior o creació de companyia Volum Més capacitat per R+D Millora la seva posició vs. competidors COMPETITIVITAT • Necessitat de guanyar competitivitat • Al no operar en un únic mercat es mitiga el risc + El vehicle d’inversió dependrà de la voluntat d'assumpció de riscos i de la capacitat emprenedora de l’empresari

  11. Producció Comercial Finances Best Practices Avantatges de la internacionalització Avantatges • Economies d’escala • Racionalització òptima de la producció, mantenint la producció d’aquells productes de major valor afegit i deslocalitzant els altres. • Accés a un mercat més rendible • Estabilitat en les vendes per la diversificació • Proximitat al client • Millora de la imatge • Diversificació dels riscos: redueix volatilitat • Aprenentatge de pràctiques aplicades a altres països • Experiències aplicables al mercat nacional

  12. Índex • FONS DE CAPITAL RISC INVERCAT, F.C.R. • El fons de capital risc INVERCAT • La Societat Gestora: Grupo Financiero RIVA Y GARCIA • VISIÓ GENERAL DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • COMPANYIES PARTICIPADES PER INVERCAT F.C.R. • REPTES DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • Personal • Finançament • Polític • Control/Seguiment • Logístiques • Altres reptes • CONCLUSIÓ

  13. Inversions d’INVERCAT: MD Soluciones de Identificación Motius per la internacionalització • Creixement: expansió al mercat alemany MD Soluciones de Identificación • Empresa proveïdora de solucions d’identificació de productes dintre de la cadena de subministrament • Inversió de €1 milió per una participació minoritària significativa • Recolzament en l’expansió europea. Joint-venture a Alemanya any 2002 Reptes • Integració del personal

  14. Inversions d’INVERCAT: Indcresa Motius per la internacionalització • Reducció de riscos: Assegurament de matèria prima Indcresa • Empresa líder al mercat espanyol en la producció de cacau en pols a partir del processat de la torta de cacau. • Producte utilitzat en diferents aplicacions industrials: solubles, pastisseria industrial, galetes, productes lactis, cremes, cobertures, xocolata, gelats i postres. • Compte amb més de 700 clients repartits entre els 5 continents, entre els quals hi ha les principals multinacionals del sector d’alimentació. • 70% d’exportacions • Inversió de €3 milions amb 2 préstecs participatius al Juny 2003, juntament amb BIDSA • Suport en la seva expansió internacional: º • Creixement de la seva activitat a Estats Units. • Compra de participacions en plantes processadores de cacau en països productors en origen. Reptes • Control de qualitat • Personal

  15. Inversions d’INVERCAT: Indelor Thailand Motius per la internacionalització • Increment de la competitivitat: Reducció de costos Indelor Thailand • Filial d’Indo Internacional a Tailandia (facturació de 128M€ en el 2003) • Projecte de construcció d’una fàbrica dedicada a la producció de lents orgàniques amb una inversió total de 7M€ • Co- inversió en capital juntament amb Cofides • Inversió per part d’Invercat de 0,95M€ Reptes • Personal • Finançament bancari

  16. Índex • FONS DE CAPITAL RISC INVERCAT, F.C.R. • El fons de capital risc INVERCAT • La Societat Gestora: Grupo Financiero RIVA Y GARCIA • VISIÓ GENERAL DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • COMPANYIES PARTICIPADES PER INVERCAT F.C.R. • REPTES DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • Personal • Finançament • Polític • Control/Seguiment • Logístiques • Altres reptes • CONCLUSIÓ

  17. Expatriats ? Rotacions de personal Locals ? Formació Personal Equip directiu: Trobar l’equip idoni per a la nova societat + confiança, gent molt bona de les pròpies organitzacions. - problema de reubicació quan volen tornar a l’empresa matriu. Alt risc de perdre personal directiu molt bé preparat. + facilita la relació amb els governs del països destí de la inversió (molt important a països com Xina). - més dificultat per trobar a gent de confiança, més risc que opció de expatriats. Personal Alta en plantes productives en països en fort desenvolupament  Necessitat de crear programes de retenció adequats: salaris variables Diferències culturals  Pot implicar impartir la formació de manera diferent

  18. Índex • FONS DE CAPITAL RISC INVERCAT, F.C.R. • El fons de capital risc INVERCAT • La Societat Gestora: Grupo Financiero RIVA Y GARCIA • VISIÓ GENERAL DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • COMPANYIES PARTICIPADES PER INVERCAT F.C.R. • REPTES DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • Personal • Finançament • Polític • Control/Seguiment • Logístiques • Altres reptes • CONCLUSIÓ

  19. Possibilitats de finançament per a les empreses Autofinançament Endeutament bancari Capital familiar Solen ser insuficients per a finançar nous projectes • No entén el potencial del negoci. • Augmenta l’apalancament operatiu • Augmenta el risc financer TE UN LIMIT Augmenta el risc dels accionistes (impedeix la diversificació) Pot ser insuficient necessitats de finançament Tercers Mercat de capitals Indústria Subvenció Orientat a empreses consolidades Necessita una gran preparació Capital Risc • És un company de viatge • És flexible a les necessitats de l’empresari • Moltes vegades és l’única opció possible • El cost del capital és més elevat que amb deute bancari

  20. Limitat si no hi ha garanties (principalment hipotecàries), sobre tot si és una companyia de nova creació, encara que la companyia matriu catalana sigui coneguda a Espanya Accés més fàcil si és a través de bancs internacionals que treballin amb la companyia a Espanya Risc del negoci Risc de la inversió Dificultats per trobar finançament a l’exterior Finançament bancari Capital És necessari tenir una estructura de capital equilibrada a la filial internacional El capital risc és una opció per acompanyar el capital aportat per la pròpia companyia i donar més credibilitat per obtenir finançament bancari Tipus de canvi

  21. Índex • FONS DE CAPITAL RISC INVERCAT, F.C.R. • El fons de capital risc INVERCAT • La Societat Gestora: Grupo Financiero RIVA Y GARCIA • VISIÓ GENERAL DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • COMPANYIES PARTICIPADES PER INVERCAT F.C.R. • REPTES DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • Personal • Finançament • Polític • Control/Seguiment • Logístiques • Altres reptes • CONCLUSIÓ

  22. Controls en la propietat de les companyies Restriccions per a la repatriació dels beneficis obtinguts per la filial Restriccions a la contractació d’un determinat número de personal estranger en favor del personal originari del país. Dificultats de tipus polític Legislació específica del país

  23. Índex • FONS DE CAPITAL RISC INVERCAT, F.C.R. • El fons de capital risc INVERCAT • La Societat Gestora: Grupo Financiero RIVA Y GARCIA • VISIÓ GENERAL DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • COMPANYIES PARTICIPADES PER INVERCAT F.C.R. • REPTES DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • Personal • Finançament • Polític • Control/Seguiment • Logístiques • Altres reptes • CONCLUSIÓ

  24. Implantar els processos i mecanismes de control de qualitat d’Espanya als altres països, ja sigui mitjançant personal que es desplaci per proporcionar formació o altres sistemes. Sistemes de reporting continus que aportin informació sobre l’evolució del negoci. Aprofitar les sinergies de clients internacionals, per exemple servint productes de més valor afegit des d’Espanya i altres productes on el preu és determinant des de països amb cost inferior. Formació del personal de gestió per seguir els mateixos mètodes de gestió de la matriu. Necessitat d’inversió en sistemes informàtics per tal de fer més eficient el seguiment de les participades Control/Seguiment de participades Nivell Productiu Nivell Financer Nivell Comercial Formació Sistemes d’informació

  25. Índex • FONS DE CAPITAL RISC INVERCAT, F.C.R. • El fons de capital risc INVERCAT • La Societat Gestora: Grupo Financiero RIVA Y GARCIA • VISIÓ GENERAL DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • COMPANYIES PARTICIPADES PER INVERCAT F.C.R. • REPTES DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • Personal • Finançament • Polític • Control/Seguiment • Logístiques • Altres reptes • CONCLUSIÓ

  26. Costos Aranzels Control Barreres no aranzelàries Logística Obstacles d’origen geogràfic Elevats costos de transport depenent de la localització, tant de l’emplaçament productiu com dels proveïdors i clients Dificultats en la coordinació i el control logístic derivats de la distància geogràfica i la possible manca de recursos a nivell logístic del país. Restriccions legals imposades pel govern local Drets duaners i d’altres que dificulten el moviment de mercaderies i matèries primeres Controls de qualitat, sanitat, especificacions tècniques i seguretat entre d’altres. Restriccions per a productes de tipus alimentari

  27. Índex • FONS DE CAPITAL RISC INVERCAT, F.C.R. • El fons de capital risc INVERCAT • La Societat Gestora: Grupo Financiero RIVA Y GARCIA • VISIÓ GENERAL DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • COMPANYIES PARTICIPADES PER INVERCAT F.C.R. • REPTES DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • Personal • Finançament • Polític • Control/Seguiment • Logístiques • Altres reptes • CONCLUSIÓ

  28. Altres reptes Propietat intel·lectual Moltes empreses es plantegen la conveniència de realitzar inversions productives en determinats països (principalment asiàtics) per por a que els seus productes siguin copiats. Inseguretat jurídica Desconeixement de la legislació pròpia de determinats països i dificultats per identificar un despatx d’advocats de confiança al país de destí de la inversió Manca d’ajut públic Falta d'assessorament sobre el terreny en les inversions i la implantació de la companyia. Poques possibilitats de poder conèixer altres experiències de companyies espanyoles en el país i poder compartir-les.

  29. Índex • FONS DE CAPITAL RISC INVERCAT, F.C.R. • El fons de capital risc INVERCAT • La Societat Gestora: Grupo Financiero RIVA Y GARCIA • VISIÓ GENERAL DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • COMPANYIES PARTICIPADES PER INVERCAT F.C.R. • REPTES DE LA INTERNACIONALITZACIÓ • Personal • Finançament • Polític • Control/Seguiment • Logístiques • Altres reptes • CONCLUSIÓ

  30. Conclusió La globalització i la desaparició de barreres (polítiques, moviments de persones i aranzelàries) exigeix a les empreses prendre riscos per tal de créixer i ser competitius La internacionalització es avui una necessitat per a les empreses si volen sobreviure En processos d’internacionalització els plans de negoci no s’acostumen a complir per: • Merma productiva derivada de la necessitat d’aprenentatge a nivell productiu • Rebuig del producte per falta de qualitat • Increment dels costs logístics derivat de les devolucions Les empreses han de fer front a aquestes adversitats per tal de poder convertir-se en líders dins del seu mercat en el futur. ALGUNOS EJEMPLOS DE ÉXITO

More Related