物资信息周报

物资信息周报 2012年12月24日中国中铁物资采购管理中心

1 国内钢市先扬后稳期现货总体震荡上行明年CPI增速目标或定3.5% 矿石期货或将推出 2 3 社会库存微增高炉开工率不减轧材厂开工率降 4 一线钢厂1月政策延缓上涨支撑市价上行 5 进口外矿大幅反弹后稳焦炭微涨废钢暂稳 6 欧洲薄板再提价美国薄板冷清亚洲低迷

本周国内钢市先扬后稳震荡上行 本周国内钢市先扬后稳，总体震荡上行。前期城镇化以及美国QE4带动的远期市场上行乏力，盘中出现震荡下行。外矿受上周末钢坯大幅走高，出现明显上涨，继而给钢市明显成本支撑；各钢厂元月出厂价陆续出台，稳中上调，主流建材和板卷现货价格震荡上行，部分对明年预期看好的商家，少数有冬储行为出现，但是随着价格走高，淡季需求有限，市场成交略显乏力。钢坯本周徘徊在3200一线。截止12月21日，中联钢综合钢价指数为3926.3点，较上周五走高40.65点，环比涨幅1%，环比上月末走低0.51%。

国内钢市先扬后稳矿石大幅上行

热卷现货稳震荡上行电子盘冲高乏力 本周热卷电子盘冲高乏力，震荡回落，但是现货受钢厂价格上调以及部分商家冬储影响，价格震荡上行。截至12月21日，上海热卷现货收于3980元/吨，较上周五的3960走高20元/吨，周中曾达4000点。热卷现货天津为3800元/吨，较上周五走高40元/吨。乐从冲高至4180，周五回至4140元/吨。热卷C料持稳，下游轧机企出货不畅，价格无动于衷，开工率不高，本周上海热卷3.0C料从上周末的4030-4050反弹至4060-4100元/吨。12月21日，上海热轧电子盘收盘至3870元/吨，与比上周五持平，周中曾达3894元/吨。本周热卷现货走势略强于电子盘，但价格依然高于电子盘，电子盘与现货差价为110元/吨。

螺纹期现货震荡上行期货依然强于现货 本周螺纹期货运行较上周明显减弱，现货小幅走高；截止12月21日，上海三级螺收盘至3670元/吨，与上周走高20元/吨，比周中回落10元/吨。上海螺纹钢主力合约周五收盘至3793元/吨,较上周五走高7元/吨。值得注意的是，在螺纹期货连续两周走高300元/吨后，本周运行明显乏力，但是期货依然强于现货，目前螺纹期货高于现货123元/吨。主因淡季影响，需求总体减弱。

北方现货依然弱于南方 本周南北方螺纹现货冲高略有回落，南北差价略有回落，二级螺纹钢杭州与北京差价达180元/吨，差价较上周五回落60元/吨，杭州本周冲高回落明显。

钢坯震荡徘徊在3200一线 上周末唐山钢坯出现近百元涨幅，带动矿石价格出现大幅走高，但是下游轧材厂价格波动有限，价格再冲有限，本周钢坯震荡回落，徘徊在3200元/吨一线。截止本周日，唐山钢坯3200元/吨，比上周日跌30元/吨。本周三燕钢钢坯招标价3213元/吨，成交价格较上周三走高113元/吨，比目前市价高13元/吨。值得注意的是，唐山中宽带钢价格持稳，145窄带在冲高至3400后小幅回落20元/吨。中宽带钢持稳运行，或将带动明年唐山地区带钢产线集中投放。从矿石与矿石普氏指数价格走势来看，今年下半年趋势基本相同，但矿石涨幅远大于钢坯。从钢坯与热卷差价达700余元的情况下，目前钢坯价格仍属偏低价位，3100点或仍为强力支撑位。

中央经济工作会议闭幕部署明年六大任务 以更大政治勇气和智慧推动改革继续实施积极财政政策和稳健货币政策；加强和改善宏观调控，促进经济持续健康发展；夯实农业基础，保障农产品供给；加快调整产业结构，提高产业整体素质；积极稳妥推进城镇化，着力提高城镇化质量；加强民生保障，提高人民生活水平；全面深化经济体制改革，坚定不移扩大开放。

明年CPI增速目标或定3.5% M2增速预设微降 2013年宏观政策方向是当前市场关注的焦点，货币政策维持稳健基调，将有助于经济转型。 2013年总体宏观政策“宽财政、稳货币”的基调符合市场预期，财政赤字或将有所扩大 2013年中国GDP增长目标或将是7.5%。广义货币供应量M2增速目标或将定在13%，居民消费价格指数CPI增幅或将控制在3.5%以内。 -----这些宏观数据目标将在明年全国两会的政府工作报告中得到最终明确

2013年部分税目调整涉及含硼钢材产品 17日财政部发布了《2013年关税实施方案的通知》，其中的进出口税则税目调整表显示，明年部分钢材产品税目也有所调整，尤其是市场关注的含硼产品。进出口税则税目调整表显示，共有四类钢材产品增列了税目。目前虽然增列了相关税目，但均是在进口税率方面进行，尚未对相应的出口税率进行调整。目前增列税目，为后期出台相关产品的出口及退税政策留下了空间。

焦炭出口关税明年取消 在最新公布的《出口商品税率表》中，并没有出现焦炭的商品名称。据求证，2013年焦炭出口关税被取消。国内焦炭价格在全球有一定的竞争优势，出口关税取消有利于焦炭企业出口。2012年1-11月，我国出口焦炭及半焦炭96万吨，上年同期为320万吨，同比下降70%。由于关税较高，一些获得出口配额的企业也用不完额度根据2012年实施的《出口商品税率表》，煤制焦炭及半焦炭不论是否成型出口关税税率为40%。焦炭下游是钢铁行业，由于下游行业不景气，再加上出口受阻，焦炭行业出现供大于求的局面。中国曾经是焦炭供应最大出口国，最早焦炭出口甚至有5%出口退税。一旦关税取消，日本、韩国和印度将会优先采购中国焦炭。行业大面积亏损的情况有望发生逆转。

中钢协：铁矿石期货可行性研究正在进行 中钢协秘书长张长富表示：发改委已在做铁矿石期货的可行性研究，最近工信部也在布置铁矿石指数期货的研究。张长富表达了其对铁矿石衍生品交易的三点态度。第一不排斥；第二要关注；第三要能驾驭，控制住风险，并为我所用。

新加坡交易所计划推出铁矿石期货合约 新加坡交易所(SGX)计划于明年1月份推出铁矿石期货合约，原因是美国对场外OTC市场监管趋严。据CFTC11月初推出的铁矿石掉期交易新规，所有为美国用户进行铁矿石掉期交易清算服务的机构都必须在CFTC注册登记，这意味着美国用户将不能在新交所进行铁矿石掉期交易。目前SGX铁矿石掉期交易中美国客户占到约10%。新交所推出铁矿石期货合约的计划旨在抢占铁矿石OTC市场，留住美国市场用户。SGX衍生金融部门Michael Syn上周五称，正与CFTC密切接触，以确保尽快完成注册。他还表示，SGX将为来自不同监管制度下的用户提供“创新”产品，但他未透露关于铁矿石期货合约推出的具体细节及日期。印度商品交易所(ICEX)与大宗商品交易所(MCX)，以及新加坡商品交易所(SMX)分别于去年1月和8月相继推出铁矿石期货合约，新加坡交易所或将成为全球第三家推出铁矿石期货合约的交易所。

美国三大股指悉数下滑黄金大跌 由于预算协议前景变得暗淡，周五美国股市大幅收跌。美国国会众议院共和党领袖取消针对年收入100万美元以上者的增税计划表决，令市场感到沮丧。收盘时道指报13190.69点，跌幅为0.91%；纽约黄金周五上涨的因素为美国众议院共和党领袖取消了预算案B计划表决，市场担心避免财政悬崖的谈判将失败。周五黄金价格收于每盎司1660.1美元，不过周三周四黄金价格大跌，本周跌幅达2.2%，12月至今下跌近4%。

原油价格逆势收高伦铜跌破8000美金 纽约原油期货周五收跌。美国众议院突然取消对共和党所提B计划的表决，市场对美国预算-赤字谈判的担忧加剧。周五纽约原油期货价格下跌1.47美元，收于每桶88.66美元，跌幅1.6%，尽管周五油价下跌，周涨幅仍然达2%。同期伦敦基本金属中伦铜收于7847美元，本周累计下跌226美元，跌幅2.8%

社会库存微增 本周社会库存微增，截至12月21日，全国五大品种社会库存总量为降至1177.35万吨，相比上周五增加4.9万吨，较11月末减18.1万吨，降幅达1.51%。上周本网指出，随着社会库存去库存化减速，社会整体库存货将略增，前期去库存化状态或将改变。

社会库存微增 本周社会库存微增，尤其是螺纹和线材，中厚板和冷轧增量很少，但是热卷库存持续减少。本网上周指出“2012年以来，有库存即亏损，加之钢贸行业资金等问题，大部分企业均在去库存化，但是随着低库存操作，其将导致价格跌幅略小，上涨速度较快。从目前来看，各企业的去库存明显减速；2013年或将面临补库存问题。”板材库存略增，但是建筑材库存减少，在一定程度上说明近期工业运行情况尚可。

高炉开工率持平轧材厂开工率下降 本网所统计唐山146座高炉中，共7座高炉检修，容积为4840m³，占总容积的3.92%,开工率96.08%，与上周持平。据不完全统计，唐山31条232以上带钢线开27条，开功率约为87.1%，较上周持平。本网统计唐山地区82条型材产线，在产57条，开工率在69.51%，较上周降1.22%。其中调坯轧材线79条，开工53条，开工率为67.09%，降2.53%。受钢坯价格涨势迅猛影响，型钢厂利润被挤占；另外，下游订单减少，没有出口单的钢厂出现亏损严重，部分钢厂选择停产。值得注意的是，邻近年末，国营大厂开工率持续，主要为完成全年任务，而民企则为了银行信贷正常发放。

元月政策：鞍钢热卷增加优惠 鞍钢2013年1月政策中，变动较大的是热卷品种，增加了订货优惠制度，有长期存在的可能。热卷表列价格除管线钢、集装箱等品种钢以外的其它产品价格上调180元/吨的同时，增加100元/吨的订货优惠，合算后热卷实际上涨幅度不含税为80元/吨。中板上调80元/吨，冷轧上调60元/吨，镀锌、彩涂、硅钢维持前期政策不变。

元月政策：本钢冷轧明平暗涨 本钢新一年各品种政策制度变化不大，1月份热卷表价上调120元/吨，硅钢上调80元/吨，其它品种表价不动。优惠方面，热卷增加20元/吨的订货优惠，冷轧、酸洗、冷硬订货优惠减少50元/吨。

元月政策：河钢贴近市场调整 河钢1月份政策基本符合预期，热卷、冷硬、冷轧上调80元/吨，酸洗、冷镀锌、热镀锌上调50元/吨，其它品种维持不变。河钢热卷此次涨幅相对鞍、本、首较小，到天津地区成本粗算为3860元/吨，较其它钢厂低200元/吨，较贴近市场。

建材出厂价大幅上涨需求仍不足 本周河钢、沙钢分别出台下旬订货政策，河钢各品种维持不变，沙钢二级螺纹钢上调50元/吨，线材、盘螺上调100元/吨，对华东地区建材价格上涨起到较强促进作用；二三线建材钢厂本周紧随市价上涨调整，上调幅度在50-100元/吨。近期钢厂出厂价格虽然小幅上涨，但据钢厂方面反馈消息，商家拿货意愿不强，最主要原因是，当前价格上涨是基于对明显经济转好预期，已然高位（华东、华南地区）的市场再涨空间不大，相反无实际需求的市价高位运行，回落风险较大。

排产统计：价格上涨刺激中板厂接单 中联钢最新统计，市场价格上涨刺激中板厂积极性，本月产量有所回升。国内32家中板钢厂12月中厚板计划产量为359.2万吨，较上月增加28.8万吨；本月产能平均利用率值为64.54%，环比增加5.81个百分点。另外，34家板钢厂12月中厚板计划产量为387.2万吨，较上月增加28.8万吨。出口方面，主要出口钢厂12月计划出口18.6万吨，较上月减少0.5万吨。

产线跟踪：山钢喀什钢铁项目点火投产 12月18日11时，新疆自治区党委常委、自治区副主席库热西·买合苏提与山东省副省长张建国共同启动山钢集团喀什钢铁项目高炉点火按钮，标志着山东援疆最大产业项目、南疆最大钢铁工程建成投产。据悉，2010年起山钢集团规划建设300万吨喀什钢铁项目。该项目分期建设，一期投资30亿元，建设100万吨铁、钢、材配套生产线，今年4月正式开建。该项目全部建成后，预计每年新增销售收入50亿元，利税总额3亿元。

产线跟踪：攀钢西昌2号高炉投产 从攀钢集团获悉，12月15日上午，攀钢西昌钢钒炼铁厂2号高炉正式点火投产。据悉，2号高炉容积1750m3，一代炉龄15年以上，热风炉寿命25年以上，总体工艺装备水平达到国内同类型高炉的先进水平。西昌钢钒计划建3座高炉，1号高炉已于去年12月5日投产。

进口矿大幅反弹后稳 周初受钢坯大幅度上涨影响，进口矿期货与现货价格分别出现大幅度上涨，周一港口现货报价上涨50元/吨，过高的涨幅使钢厂采购力度减少，再加之本轮上涨时已经有钢厂出手期货或者数量可观的港口现货，对高价矿需求并不是很大。并且周中螺纹钢期货价格出现下降，钢厂采购意向减弱，pb粉周五唐山地区已经出现950元/吨的成交价格，并且前期块矿资源较为紧张，目前已经有一定的缓解，部分钢厂选择球团代替部分块矿。再加之年底临近，作为钢厂主要原料的铁矿石以及焦炭价格均出现大幅度上涨，部分钢厂资金流出现紧张，受此带动，不排除一定的甩货行为，比市场价低10-15元/吨。本周矿石招标量少价高。本周五内矿迁安地区66酸1070元/吨，与上周五涨30元/吨。现青岛港62%PB粉干基含税价格1043元/吨,比上周五走高76元/吨。天津港63.5%印粉干基含税价1043元/吨，与上周五走高65元/吨。下周预计铁矿石将会出现小幅下调，下调幅度在10元/吨左右，并且由于近期钢厂到货量较为客观，现货成交或许不如这两周这样活跃。

内矿与外矿差价缩小 本周国内铁精市场价格小幅上涨10-50元/吨不等，上涨的地区主要集中在华东及河北一带。受价格上涨带动，当地市场成交气氛也较前期提升。虽中间钢厂并不接受价格上涨，但在进口期货价格持续大幅上涨，以及周末钢坯莫名大幅推涨100元/吨等影响，只能妥协。截止目前，62%普氏指数已经上涨至137.25，折合人民价格来看，价差的优势已不存在，但就供应量来看，国内精粉仍无优势可言，因此即使后期国内精粉难有持续上涨空间，但钢厂均表示没有调整配比的计划。另，值得注意的是，目前钢坯价格部分钢厂略亏，很多钢厂降低高炉系数比例以达减产目的，故钢厂所采购低品位矿略增，也导致价格明显上涨，但是63%品味以上矿价却无太大变化。

矿石指数大幅反弹后稳 本周矿石指数大幅反弹后稳，幅度6.25美元吨。截止12月21日，普氏指数收盘137.25美元/吨，与上周五走高6.25美元/吨。

海运市场略疲弱港口矿石库存微增 本周港口矿石库存微增。截止12月21日，全国34个港口铁矿石库存量为8314万吨，较上周增59万吨，为两个月继续下降来的首增。其中青岛港为1324万吨，比上周增24万吨。本周，国际海运市场大幅下跌，主要受需求低迷影响。波罗的海国际干散指数累计跌91点至708点，海岬型船跌181点，至1226点；巴拿马型船跌137点，至734点；灵便型船跌11点，至735点。季节性天气澳大利亚和巴西出口受到影响；圣诞节前备货采购基本结束，船运活动放缓，太平洋地区船舶前往大西洋地区揽运，导致大西洋地区运价受压；海岬型航运市场持续承压，期货市场也处于疲软态势，船东或将抛锚停泊，交易积极性不高；大宗商品需求低迷，但船舶供应增幅较大，预计巴拿马型船运市场依旧承压。

焦炭略反弹、废钢持稳 本周内蒙神华集团焦炭涨40元，二级焦出厂1350，含税到唐山1550，运抵天津1530（不含40元返空），12月11日执行焦炭上调主要原因：1、焦煤价格，尤其是年底部分大矿焦煤均大幅上涨，本月焦炭虽然较稳，但局部焦煤上行达到50元左右，焦化企业只能将成本转移。2、资源紧张，尤其是部分钢厂焦炭库存不足1周水平。而焦化企业自身焦炭库存也呈下行态势。有消息称，河钢焦炭价格也将上行50元/吨。目前唐山地区二级焦1550元/吨，比上周末涨40元/吨；本周国内废钢市场平稳运行，现山东地区重废价格在2820元/吨，比上周末降10元/吨，江阴2780元/吨，张家港2800元/吨，与上周持平。

欧洲薄板再提价美国薄板平静亚洲低迷 本周国际钢价表现不一，CRU国际钢价综合指数为175.0，与上周持平。美国薄板随着圣诞节的来临，市场更显冷清；欧洲薄板再提价，亚洲市场总体显低迷，中国钢市真的震荡上行。

国际废钢市场涨跌互现 日本废钢略升：受日元贬值及需求拉动，本周日本三大主要废钢地区关东、中部和关西钢厂的2号重废平均价格为312美元/吨，最大电炉钢厂东京制钢12月14日起上调废钢采购价11美元/吨。日本废钢出口市场继续攀升，关东铁源协会11日举行的明年2月前发货的2号重废出口招标会上，平均中标价为26655日元/吨（FAS），相当于328美元/吨（FOB），较之前招标会出价上涨4%。美国国内废钢稳、出口价格下滑：现美国1号重废价格（匹兹堡、芝加哥、费城）稳定在348美元/长吨，东海岸价格稳定在291美元/长吨，碎废钢交货至中西部钢厂价格上涨1%至396美元/长吨。美国废钢出口市场小幅下滑，对东亚地区的废钢出口价格下滑5美元/吨。中国台湾从美国的集装箱1、2号混合重废（80:20）进口价较之前下降3-5美元/吨至360美元/吨（CFR），供应商最新报价下降5美元/吨至363美元/吨（CFR）。韩国钢厂从美国西海岸进口了2批散装废钢，成交价从之前的389美元/吨（CFR）降至385美元/吨（CFR）。土耳其废钢进口价稳：本周从美国进口了5批废钢，从英国进口了2批废钢，还从斯堪的纳维亚进口了1批12月底发货的废钢，进口价为380-390美元/吨（CFR）。由于欧元兑美元走强及当地需求旺盛，市场上来自欧洲的废钢资源不多。

11月全球粗钢日均产量环比降1.5% 国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，11月份全球62个主要产钢国和地区粗钢产量为1.217亿吨，同比增长5.1%，较2010年增长6.7%。11月份中国大陆粗钢产量为5747万吨，同比增长13.7%，较2010年增长15%。扣除中国后，11月份全球粗钢产量为6421万吨，比去年同期下降1.6%，较2010年增长0.2%。11月份全球钢厂的产能利用率为76.1%，较10月份下降0.4个百分点，较去年11月份上升1.6个百分点。今年1-11月份，全球62个主要产钢国家和地区粗钢总产量为13.97亿吨，同比增长0.9%。 12月份欧洲市场震荡上行，但钢厂仍然季节性减产。美国市场盘整运行，钢厂开工率小幅提升。亚洲市场多数上涨，钢厂开工率也保持稳定。总体上判断，12月份全球粗钢日均产量将基本与11月份持平。

美国线材松动东京制钢上调实际长材价格 美国线材有所松动：本周美国线材市场略有松动，低碳网用线材出厂主流价维持在680-700美元/短吨。但据贸易商称，由于库存水平偏高、需求呆滞，部分钢厂将价格区间放宽去660-700美元/短吨。东京制钢上调实际长材价格：本周一东京制钢公布1月份钢材产品标价，所有价格环比持平，连续4个月保持不变。但在全球钢价上涨的大环境下，东京制钢决定通过减少折扣上调长材产品的实际出厂价，其中H型钢、工字钢和槽钢均上调36美元/吨，螺纹钢上调24美元/吨。目前东京制钢的大H型钢标价为816美元/吨，售价在804-816美元/吨，大阪市场756-768美元/吨。东京制钢表示，现长材市场出现回升迹象，因而该公司计划上调2月份长材标价；但扁平材市场仍然供应过剩，因此标价可能继续保持平稳。

欧洲薄板再提价美国薄板平静亚洲低迷 1、安赛乐米塔尔扁平材再次提价20欧元：继11月上调欧洲扁平材40欧元后，近日安赛乐米塔尔欧洲公司再次将扁平材价格上调20欧元/吨。此次扁平材提价后，德国热卷报价升至520欧元/吨，市场成交价约为486-490欧元/吨，比11月中旬上涨约25欧元/吨。冷卷报价570-580欧元/吨。虽然钢厂提价，但，由于现在需求放缓，市场预计短期内欧洲板卷价格或无新的上涨空间，钢价的进一步上涨有待明年年初。欧洲中厚板市场基本平稳，北欧出厂价约为550-575欧元/吨，南欧约为500欧元/吨左右。中国产品报价约为600-610美元/吨（CFR，456-464欧元/吨），印度资源报价更低，但进口资源交货时间均较长、且与南欧资源价差不大，竞争力不强。市场预计1月份补库活动将增加，届时中厚板价格可能随之上涨15-20欧元/吨。 2、美国薄板市场平静：本周美国薄板市场保持平静，需求持续低迷，进口资源报价稀少，国内现货市场价格不变。热卷出厂价维持在635-645美元/短吨，冷卷740-760美元/短吨，热镀锌800-830美元/短吨。据说上周有钢厂将热卷报价上涨5-10美元/短吨，但买家对此反应冷淡。由于下两周圣诞和新年临近，大部分买家已停止采购。预计短期内美国薄板价格还将继续维稳，但市场预期明年1季度废钢价格将有所回升，届时薄板价格或随之上涨。 3、印度热卷进口市场平静：由于需求疲软、卢布走弱，加之进口报价高企，印度热卷进口市场平静。中国SS400 3mm热卷报590-600美元/吨（CFR）；日韩资源报价稀少，据说日本上周SAE1006 2mm以上厚度的热卷平均报价亦为590-600美元/吨（CFR），均无竞争力。当地资源报价维持在3.30-3.35万卢比/吨（603-612美元/吨），相当于进口报价561-569美元/吨再加上7.5%的关税。

欧洲薄板再提价美国薄板平静亚洲低迷

结论 利好：1、中央政治局会议，定调明年稳中求进，同时，城镇化的提速以及承载能力增加，将继续带动钢材需求增加，政策预期向好 2、美国QE4或将带动各国相继宽松货币，全球再将进入通胀时代 3、2013年1月各主要钢厂价格稳中商调，现货市场震荡走高，订货成本高企，成本支撑明显 4、钢厂期货订单尚好，市场现货资源仍未出现大幅增加 5、钢厂矿石低库存，造成矿石价格下跌缓慢、焦炭上涨，成本支撑有力利空：1、中央经济工作会议对明年经济提出增长质量，并将继续调控楼市 2、季节性因素影响下游需求整体转弱 3、市场资源将陆续得到补充，资源压力或增 4、目前钢厂低价原料难觅，成交转弱，对春节后行情预期谨慎乐观的情况下，冬储积极性不强 5、美国财政悬崖，国际资本盘面的不确定 6、年底企业集中还贷，或将加剧市场资金紧张，继而影响钢价波动 VS 近日来，受国内经济企稳回暖的预期影响，铁矿石等原材料价格接连上涨，就连力拓招标价也出现了跳跃式的上升。进口铁矿石价格从年度底部88美元/吨反弹至137美元/吨，50%的涨幅在3个月完成在今年实属罕见，普氏铁矿石指数也刷新今年7月以来的新高。周末钢坯徘徊3200元关口，对现货市场起到支撑。下周随着利好光环的逐步淡化，需求层面的主导作用将增强。同时，资金回笼压力渐显，钢价趋弱运行概率加大，但库存有限及成本推高将支撑钢价在相对高位运行。

操作建议 现货贸易方面：一月各钢厂出厂价格依然调涨，现货市场资源略低或持平，冬储成本不低，加之钢厂未来两月库存或增，建议商家控制风险，控制库存，适当可采购，依然短平快操作。钢厂订货方面: 2012年大部分企业均在减库存，去库存化或建高一段落，2013年或将补库存，在诸多不确定因素的影响下，建议依然控制库存，可适当增加期货订单

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