Změny pojistných závazků (IASB Preliminary Views on Insurance Contracts)

1. Změny pojistných závazků (IASB Preliminary Views on Insurance Contracts) Martin Janeček, Jan Šrámek 2. listopadu 2007

2. Diskutovaná témata • Pojistné – výnos nebo vklad? • Oddělení určitých komponent změn účetní hodnoty pojistných závazků ve výsledovce? • Měla by výsledovka obsahovat všechny výnosy a náklady vyplývající ze změn účetní hodnoty pojistných závazků?

3. Pojistné - výnos nebo vklad?

4. Složky pojistného Složky pojistného: a) Očekávaná současná hodnota plateb pojistníkům: • za vzniklé škody (včetně likvidačních nákladů) • výplaty „naspořené“ částky (renty, pojištění pro dožití atd.) • event. podíly na zisku b) počáteční a ostatní náklady c) rizikové přirážky (risk margin) případně další přirážky (service margin)

5. Pojistné jako vklad Platby pojistníkům lze také chápat jako splacení vkladu („vkladová složka“ pojistného) – ad a) • Výplata „naspořené“ částky = splacení vkladu pojistníkům • Výplaty PU (i např. smrt) = splacení vkladu skupině pojistníků

6. Možnosti účtování pojistného Základní přístupy k účtování pojistného: • pojistné = výnos platby pojistníkům = náklad • pojistné = příjem vkladu platby pojistníkům = splacení vkladu (Nevstupuje do výsledovky)

7. Ilustrace možných přístupů • Pojistné 1000 (kryje škody od 1.1. do 31.12.) • Očekávané plnění (včetně likvidačních nákladů) 700 (z toho 350 placeno k 30.6. a 350 k 31.12) • Počáteční náklady 100 (placeno 1.1.) • Ostatní náklady 80 (rovnoměrně během roku) • Investiční výnos 8% • Bezriziková diskontní míra 5% • K 30.6. odhad rizikové přirážky 69 (t.j. pojistný závazek 450) • Nejsou rozdíly mezi odhady a skutečnými hodnotami

8. Přístup A

9. Přístup B

10. Přístup C

11. Přístup D

12. Přístup E

13. Přístup F

14. Zasloužené pojistné • Je-li pojistné účtováno jako výnos, je třeba přiřadit období, kdy a jak má být zaslouženo. • Ne vždy lze jednoznačně přiřadit: • Stop Loss kontrakty na agregovaná rizika • Případy, kdy je risk fluktuující v čase (produkty vázané na hodnoty aktiv + garance, ...) • …

15. Jaké jsou možnosti? • Používat stejný přístup pro všechny smlouvy • Veškeré pojistné (včetně vkladové složky) = výnos platby pojistníkům = náklad • Veškeré pojistné (včetně vkladové složky) = vklad plnění a náklady = splátka • Používat různé přístupy pro různé skupiny smluv • Předem daná kritéria kdy pojistné = vklad. Jinak pojistné = výnos • Nechat výběr přístupu na pojišťovně • Rozdělit pojistné na „vkladovou složku“ a výnos (unbundling)

16. Jaké jsou možnosti? • Používat stejný přístup pro všechny smlouvy • Veškeré pojistné (včetně vkladové složky) = výnos platby pojistníkům = náklad • Veškeré pojistné (včetně vkladové složky) = vklad plnění a náklady = splátka • Používat různé přístupy pro různé skupiny smluv • Předem daná kritéria kdy pojistné= vklad. Jinak pojistné = výnos • Nechat výběr přístupu na pojišťovně • Rozdělit pojistné na „vkladovou složku“ a výnos (unbundling)

17. Pojistné = výnos, platby pojistníkům = náklad Výhody: • konzistentní s existující praxí Nevýhoda: • Nekonzistentní s postupem bank při účtování vkladů a fondů

18. Jaké jsou možnosti? • Používat stejný přístup pro všechny smlouvy • Veškeré pojistné (včetně vkladové složky) = výnos platby pojistníkům = náklad • Veškeré pojistné (včetně vkladové složky) = vklad plnění a náklady = splátka • Používat různé přístupy pro různé skupiny smluv • Předem daná kritéria kdy pojistné = vklad. Jinak pojistné = výnos • Nechat výběr přístupu na pojišťovně • Rozdělit pojistné na „vkladovou složku“ a výnos

19. Pojistné = vklad, platby pojistníkům = splátka Výhody: • Konzistence vkladové složky pojistného s ostatními vklady • Není třeba zjišťovat, kdy je zasloužené Nevýhody: • Významná změna proti stávající praxi • Problémy s Claims ratio, Combined ratio...

20. Jaké jsou možnosti? • Používat stejný přístup pro všechny smlouvy • Veškeré pojistné (včetně vkladové složky) = výnos platby pojistníkům = náklad • Veškeré pojistné (včetně vkladové složky) = vklad plnění a náklady = splátka • Používat různé přístupy pro různé skupiny smluv • Předem daná kritéria kdy pojistné = vklad. Jinak pojistné = výnos • Nechat výběr přístupu na pojišťovně • Rozdělit pojistné na „vkladovou část“ a výnos

21. Kritéria kdy pojistné = výnos Výhody: • Pojistné = vklad pro smlouvy s velkým podílem „vkladové složky“ • V rámci skupiny smluv stejný přístup => relativně jednoduché, přehledné Nevýhoda: • Potřeba definovat kritéria kdy jaký přístup => složité, arbitrární

22. Jaké jsou možnosti? • Používat stejný přístup pro všechny smlouvy • Veškeré pojistné (včetně vkladové složky) = výnos platby pojistníkům = náklad • Veškeré pojistné (včetně vkladové složky) = vklad plnění a náklady = splátka • Používat různé přístupy pro různé skupiny smluv • Předem daná kritéria kdy pojistné = vklad. Jinak pojistné = výnos • Nechat výběr přístupu na pojišťovně • Rozdělit pojistné na „vkladovou část“ a výnos

23. Nechat výběr přístupu na pojišťovně Výhody: • Není třeba specifikovat kritéria kdy jaký přístup • Pojišťovna by volila řešení, které považuje za nejlepší Nevýhoda: • Nebude existovat komparabilita

24. Jaké jsou možnosti? • Používat stejný přístup pro všechny smlouvy • Veškeré pojistné (včetně vkladové složky) = výnos platby pojistníkům = náklad • Veškeré pojistné (včetně vkladové složky) = vklad plnění a náklady = splátka • Používat různé přístupy pro různé skupiny smluv • Předem daná kritéria kdy pojistné = vklad. Jinak pojistné = výnos • Nechat výběr přístupu na pojišťovně • Rozdělit pojistné na „vkladovou složku“ a výnos (unbundling)

25. Oddělení „vkladové složky“ a výnosu Výhody: • Není třeba definovat kritéria kdy jaký přístup • Konzistence mezi složkami, které jsou součástí pojistného a ostatními výnosy a vklady Nevýhody: • Oddělení složek může být nákladné a arbitrární, jsou-li složky vzájemně závislé (Požadovat oddělení jen v některých případech?)

26. Předběžný pohled na pojistné • Záleží na tom, zda je pojistné výnos nebo vklad? IASB – ano. • Příjem z pojistného – častý vstup do ukazatelů velikosti obchodu (společnosti)vs. lze používat i alternativní měřítka • FASB projekt (Invitation to Comment on Bifurcation of Insurance and Reinsurance Contracts for Financial Reporting)

27. Změny v účetní hodnotě pojistných závazků

28. Změny v účetní hodnotě pojistných závazků • Měl by Výbor vyžadovat účtovat zvlášť některé komponenty změn účetní hodnoty pojistných závazků ? (Carrying Amount of Insurance Liabilities, CAIL) • Mnoho možných příčin změn CAIL

29. Příčiny změn CAIL • Příjmy či náklady vzniklé při uzavření nových smluv • Peněžní toky • Obdržení očekávaných příjmů (pojistné) • Vyplacení očekávaných výdajů (plnění, likv. nákl.) • Očekávané změny • Rozpuštění rizikových přirážek při pominutí rizika • Rozpuštění servisních přirážek po poskytnutí služeb • Přírůstek úroku v čase („unwinding of the discount“)

30. Příčiny změn CAIL • Změny podmínek • Změny diskontní sazby • Rozdíly skutečných a očekávaných CF • Změny v odhadech budoucích CF • Změny vlivu vložených opcí a garancí • Změny v přirážkách (změna množství rizika, nebo tržní ceny rizika či poskytovaných služeb) • Podíly pojistníka na zisku • Částečně či zcela na uvážení pojišťovny • Smluvní • Unit-linked

31. Příčiny změn CAIL • Příjmy a náklady plynoucí ze zajištění • Podnikové kombinace a změny kursu cizích měn • Další položky úzce spojené s CAIL: • Získatelské náklady • Část pojistného použitá na získatelské náklady • Odhalení úrovně získ. nákladů je velmi důležité pro uživatele!

32. Změny CAIL • Příčiny změn mají odlišné důvody vzniku a různé dopady na odhad výše, načasování a nejistoty budoucích CF • Je ve výsledovce dostatečná jen jedna položka: „změna v současné výstupní hodnotě pojistných závazků“? • Bylo by dělení smysluplné, když nějak definované rozčlenění je přínosné jen za určitých okolností (pro některou poj. ano, pro jinou nikoliv)?

33. Účtování zisků a ztrát

34. Účtování zisků a ztrát • Měřit změny pojistných závazků způsobené změnami odhadů (effects of remeasuring) závazků odděleně od účtu zisků a ztrát? • Konzistentní s IAS39 – realizovatelná finanční aktiva (AFS) • Odlišení dlouhodobé výkonnosti od krátkodobé tržní volatility (která se po dobu trvání závazku může měnit) • Výbor ale nenašel konceptuální ani praktické důvody => přiklání se k zahrnutí všech změn CAIL do účtu Z/Z

35. Stínové účetnictví • IFRS 4 povoluje, ale nevyžaduje stínové účetnictví (shadow accounting, ShA) • Hlavní rysy ShA: • Některé změny v CAIL jsou promítnuty proti kapitálu (mimo Z/Z) • Realizované zisky či ztráty na aktivech mají přímý vliv na měření poj. závazků • Rozpoznané, ale nerealizované zisky či ztráty na aktivech mají stejný efekt na pojistné závazky jako realizované. • Jsou-li nerealizované zisky a ztráty na aktivech rozpoznány přímo v hodnotě kapitálu, výsledná změna v CAIL se tam promítne též.

36. Připomínky Výboru k ShA K povolení, ale nevyžadování tohoto postupu Výbor poznamenává: • Realizované zisky a ztráty z aktiv by neměly ovlivnit měření pojistných závazků – pokud neovlivní částky splatné pojistníkům (nebylo ale ve fázi I dosažitelné) • Při ShA všechny rozpoznané zisky a ztráty z aktiv ovlivňují měření pojistných závazků stejným způsobem – nezáleží na tom, • zda jsou či nejsou realizovány • zda nerealizované Z/Z jsou účtovány na účtu Z/Z či přímo v kapitálu

37. Připomínky Výboru k ShA A dále: • Pokud si nerealizovaný zisk či ztráta z aktiv vyžádá úpravu závazků pomocí ShA, tato úprava je zaúčtována stejně jako nerealizovaný zisk či ztráta. • Ve fázi II se předpokládá, že realizované zisky a ztráty z aktiv by neměly ovlivnit měření pojistných závazků. => Fáze I by tedy neměla požadovat na pojišťovnách vývoj a implementaci ShA.

38. Podíl na zisku • V kap. 3 popsán princip měření závazků pomocí současné výstupní hodnoty (CEV) • Z/Z na aktivech neovlivňují CEV v případě kontraktů bez podílu na zisku => pro ně je ShA irelevantní • V případě kontraktů s podílem na zisku může účetní hodnota aktiv ovlivnit CEV =>ShA by mohlo být ve fázi II. relevantní (tam, kde aktiva nejsou účtována ve FV na účtu Z/Z). Výbor to však považuje za méně transparentní.

39. Shrnutí otázek Otázka 18: Mělo by být pojistné účtováno jako výnos nebo jako vklad? Proč? Otázka 19: Které položky příjmů a nákladů by měly být ve výsledovce prezentovány odděleně? Proč? Otázka 20: Měla by výsledovka zahrnovat všechny příjmy a náklady vyplývající ze změn v pojistných závazcích? Proč? / Proč ne?