Download
1 / 61
610 likes | 673 Views
財金書報導讀. 授課教師：陳建華 100 學年度第 2 學期. 主題一. 財務困難之債務整理. 財務困難債務整理之方法： 一 移轉非現金資產 二 以債作股 三 修改債務條件 四 綜合式處理. 債權人之處理 債權人承受債務人之非現金資產，以受償全部或部分債權者，應以該資產產的公允價值入帳，如受償債權帳面價值大於該資產之公允價值時，其差額應認列債務整理損失。. 債務人之處理 一 非現金資產移轉予債權人時，應認列該資產帳面與公允價值差的處分損益。 二 資產公允價值與抵償債務之差額，認列債務整理利益。 三 債務整理有關的費用，認列為當期費用。. 個案一.
E N D
財金書報導讀 授課教師：陳建華 100學年度第2學期
主題一 • 財務困難之債務整理
財務困難債務整理之方法： 一 移轉非現金資產 二 以債作股 三 修改債務條件 四 綜合式處理
債權人之處理 債權人承受債務人之非現金資產，以受償全部或部分債權者，應以該資產產的公允價值入帳，如受償債權帳面價值大於該資產之公允價值時，其差額應認列債務整理損失。
債務人之處理 一 非現金資產移轉予債權人時，應認列該資產帳面與公允價值差的處分損益。 二 資產公允價值與抵償債務之差額，認列債務整理利益。 三 債務整理有關的費用，認列為當期費用。
個案一 • 茂得公司積欠高雄公司$1,000,000票據一章，到期日為2013年12月31日，另積欠利息$80,000。茂得公司因財務困難於2013年1月2日進行債務整理，高雄公司同意承受茂得公司之舊廠房以抵償全部債權。該廠房成本為$1,600,000，已提列相關折舊$800,000，經高雄公司評估，該廠房公允價值約為$900,000。高雄公司已就該應收票據提列備抵呆帳$80,000，並準備將該廠房留用。
請分別計算茂得與高雄二家公司債務整理後的損益。請分別計算茂得與高雄二家公司債務整理後的損益。
個案二 • 力精公司因LED市價疲軟而致營運出現重大危機，積欠台灣銀行10%之應付票據$12,000,000無法償還。力精於2012年12月31日支付債務協商費用$100,000與銀行進行債務協商，台灣銀行同意以下條件： 一 利率降至6% 二 到期日展延至2015年12月31日 (續下頁)
假設債務協商當時市場利率為8%，請計算雙方在債務整理後需認列的損益，及未來的利息費用及收入分別為多少？假設債務協商當時市場利率為8%，請計算雙方在債務整理後需認列的損益，及未來的利息費用及收入分別為多少？
主題二 • 現金的內部控制
現金的內容 一 庫存現金 二 支票存款 三 活期存款 四 可隨時解約的定期存款 五 可轉讓定存單 六 約當現金
何謂約當現金 約當現金係指企業為現金管理之目的，將短暫閒置之現金投資於短期且具高度流動性之金融商品。 符合以下條件的短期投資可列為約當現金： 一 隨時可轉換成定額現金的債權憑證 二 即將到期 三 利率變動對價值影響極小
現金內部控制的通則 一 集中處理現金的收取與支付 二 現金收取支付時，立即記入帳冊 三 每日收取之現金立即全數解存銀行 四 由內部稽核人員按月編制銀行往來調節 表，並送適當主管複核 五 除小額零星支付可由零用金撥付外，其它付款一律以支票給付。
六 簽發支票須按編號並開抬頭與劃線，並將相關會計表單加蓋付訖章以防重複請款 七 付款須有支持文件 八 不准任何職員自始至終處理一筆交易 九 處理現金與記載帳冊公作須切實職能分工 十 內部稽核人員應不定時抽查盤點手存現金及約當現金 十一 保管現金人員應實施輪調制度
常見的現金舞弊形態 一 騰挪 騰挪係指受查者為掩飾資金短缺，在決算日將一筆銀行支票存入另一家銀行，利用銀行資金游離期間，虛增帳上銀行存款之餘額。
二 東挪西補 係指受查者對於現金藉延後入帳方式為之 三 延壓入帳 係指員工因盜用現金，利用延壓入帳方式來掩飾帳上之短缺
騰挪的查核方式 一 追查銀行間轉帳情形 二 編制12月31日前後數日之銀行間轉撥明細表 三 取得並使用銀行截止日對帳單 四 執行現金截止測試
預防東挪西補與延壓入帳的方法： 一 請客戶直接匯款至公司指定之帳戶 二 請客戶開立抬頭劃線支票
銀行往來調節表 編製銀行往來調節表之目的 1 使帳上現金餘額能反映正確餘額 2 加強現金內部控制房止舞弊 公司餘額與銀行對帳單產生差異之原因 1 銀行已借、公司未貸 如手續費、客票退票 2 銀行已貸、公司未借 如存款利息
3 銀行未借、公司已貸 如未兌支票 4 銀行未貸、公司已借 如在途存款 銀行往來調節表格式 一 簡單式 二 四欄式
簡單式銀行往來調節表 大大公司 銀行往來調節表 2012年11月30日 銀行帳 ooo 公司帳 xxx 加 在途存款 加 銀行代收款 減 未兌支票 減 手續費 存款不足退票 加(減) 銀行錯誤 加(減) 公司錯誤 正確餘額 vvv 正確餘額 vvv
四欄式銀行往來調節表 大大公司 銀行往來調節表 11月份 期初餘額 本月收入 本月支出 期末餘額 銀行帳餘額 ooo ooo ooo ooo 在途存款-上月底 ooo (ooo) 在途存款-本月底 ooo ooo 未兌支票-上月底 (ooo) (ooo) 未兌支票-本月底 ooo (ooo) 手存現金-上月底 ooo (ooo) 手存現金-本月底 ooo ooo 正確餘額 xxx xxx xxx xxx
公司帳餘額 ooo ooo ooo ooo 手續費-上月 (ooo) (ooo) 手續費-本月 ooo (ooo) NSF-上月 (ooo) (ooo) NSF-本月 ooo (ooo) 託收項目-上月 ooo (ooo) 託收項目-本月 ooo ooo 正確餘額 xxx xxx xxx xxx
個案三 • 輔英公司在台銀開立一支票存款帳戶，100年11月底銀行對帳單餘額為$27563，公司帳上存款餘額為$26573，經會計師查核，發現如下資料：10月由銀行託收票據$1500已由銀行收妥；公司11月底存入票據$1600銀行未入帳；公司11月29日存入票據$4000因存款不足退票；11月份定存利息$550自動轉入帳戶；公司簽發之支票仍為持往銀行兌現有$4850；11月銀行手續費$220；銀行對帳單中一張已兌支票金額$768，公司帳誤記$678。試編製11月底銀行往來調節表。
個案四 • 台北公司由小羅負責出納及會計工作，每月銀行調節表亦由其編製。6月底銀行對帳單存款餘額$25500，未兌現支票應該有3張，金額總共$2400，銀行對帳單中有本月銀行代收款項$500，公司未入帳。公司現金帳上餘額為$25600(含在途存款$3000) ，由於內控不佳，小羅將待存入銀行的$3000中的$1800占為己有，為掩飾其不法，編製下列銀行調節表混人耳目：(續下頁)
帳上現金餘額6/30 $25600 減：待存存款 (1200) 加：未兌支票 105號 $1000 108號 $600 1600 減：銀行代收款 (500) 銀行對帳單餘額6/30 $25500 請幫台北公司編製正確的銀行調節表。
主題四 • 衍生性金融商品與財務避險
衍生性金融商品種類繁多，一般可分成四大類：選擇權(Options) 、遠期契約(Forward Contracts) 、期貨(Futures) 、交換契約(Swap) 。 • 許多新的金融商品也都由這四種基本衍生性商品組合而成。例如保本型商品或股權連結商品等。
遠期契約：係指一種於今日約定，未來特定時日交易特定標的的契約。遠期契約：係指一種於今日約定，未來特定時日交易特定標的的契約。 • 期貨：期貨與遠期契約類似，都是買賣雙方約定於未來特定時日，以約定價格買賣特定數量商品的一種交易。二者最大的不同在於，期貨的交易標的已經標準化，且透過交易所居間撮合。遠期契約則為個別設計且無集中交易的市場。
選擇權：則是一種衍生權利契約，買方有權在未來一定時間內，或某一特定時間，按一定的履約價格向賣方購買(call option)或出售(put option)特定數量標的物，卻沒有向發行人買進或賣出的義務。(鄭丁旺，中級會計學下冊10版) • 交換契約：係買賣雙方在一定時間內一連串現金流量的交換，如利率交換、換匯等。
衍生性金融商品的功能主要有： 1 可作為風險管理的工具。 2 具有交易上的優勢，如交易成本較低、流動性高甚至較易賣空等。 3 具有價格發現的功能。
衍生性金融商品的特性如： 一 槓桿大、風險高 二 產品複雜、難以評價 三 交易策略複雜 四 易生資產負債表外之交易
個案五 • 環球公司因近日銅線價格波動劇烈，計劃將對所持有的銅線存貨進行避險操作。經評估後，正休公司於2011年2月1日與花旗銀行簽定一淨額交割之遠期合約，約定於2011年5月1日以目前之5月1日遠期價格每公噸$100賣出銅線10000公噸。環球公司於2月1日及5月1日持有之銅線存貨分別為15000公噸及17000公噸，當時每公噸銅線之市場價格分別為$98及$102。(續下頁)
環球公司將遠期契約之即期價格及利息部份分開，並對即期價格之公平價格變動指定為避險項目，環球公司於5月1日淨額交割該遠期契約。請問：環球公司為銅線存貨以遠期契約避險，該避險是否有效？另該避險之評價利益為多少？環球公司將遠期契約之即期價格及利息部份分開，並對即期價格之公平價格變動指定為避險項目，環球公司於5月1日淨額交割該遠期契約。請問：環球公司為銅線存貨以遠期契約避險，該避險是否有效？另該避險之評價利益為多少？
個案六 • 味丹公司為國內知名食品公司，預計於2013年3月1日進口大豆1000公噸，目前(2012年6月1日)大豆之行情為每噸$7000，味丹公司預期到2013年3月大豆價格會波動，為避免現金流量變動之風險，於是在2012年6月1日向期貨交易商購買大豆期貨合約1000公噸，履約價格每噸$7000，當即支付保證金$1,500,000及手續費$10000。(續下頁)
已知2012年12月31日大豆價格為每噸$6200，2013年3月1日大豆價格假設為$7300，味丹公司結算大豆遠期合約，並按當時市價購入大豆1000公噸，且該批大豆所生產之沙拉油於2013年第二季銷售。請問，味丹公司以期貨合約避險操作是否有效？期貨避險的未實現損益又該如何攤銷？已知2012年12月31日大豆價格為每噸$6200，2013年3月1日大豆價格假設為$7300，味丹公司結算大豆遠期合約，並按當時市價購入大豆1000公噸，且該批大豆所生產之沙拉油於2013年第二季銷售。請問，味丹公司以期貨合約避險操作是否有效？期貨避險的未實現損益又該如何攤銷？
個案七 • 中油公司預期原油價格在未來會持續上漲，遂於2011年11月1日簽訂不可取消的杜拜原油購貨契約。當時約定以2012年6月1日之遠期價格@$60購買原油100,000桶。原油在2011年11月1日之即期價格為@$55，中油公司同時簽訂一以2012年6月1日遠期價格@$60賣出100,000桶原油的遠期契約，並指定此契約為上述確定承諾公平價值變動的避險工具。(續下頁)
假設市場利率為3%，其他相關資料如下： 試問：雖然中油預測油價失準，(續下頁)
個案八 • 假設中中公司為一出口商，與美國進口商簽有貿易契約，其主要內容如下：
中中公司於2011年12月22日從美國進口商取得遠期信用狀，期限為二個月。中中公司預計二個月後可以取得100萬美元之貨款。但中中公司耽心二個月後即期匯率因新台幣有遠期折價的趨勢，故在遠期外匯市場與星展銀行簽訂遠期契約賣出100萬美元，交割日為2012年2月22日。中中公司於2011年12月22日從美國進口商取得遠期信用狀，期限為二個月。中中公司預計二個月後可以取得100萬美元之貨款。但中中公司耽心二個月後即期匯率因新台幣有遠期折價的趨勢，故在遠期外匯市場與星展銀行簽訂遠期契約賣出100萬美元，交割日為2012年2月22日。
假設於2012年2月8日，美國進口商電告中中公司無法於2012年2月22日付款，經由雙方協議，美方確定可於3月22日付款，而2012年2月8日銀行匯率報價資料如下表：假設於2012年2月8日，美國進口商電告中中公司無法於2012年2月22日付款，經由雙方協議，美方確定可於3月22日付款，而2012年2月8日銀行匯率報價資料如下表：
雙方達成協議後，中中公司發現遠期美元有折價現象，屆時收到貨款將面臨匯兌損失，請問，如何幫中中公司透過匯率交換避險？另透過換匯避險，中中公司的損失可以減為多少？雙方達成協議後，中中公司發現遠期美元有折價現象，屆時收到貨款將面臨匯兌損失，請問，如何幫中中公司透過匯率交換避險？另透過換匯避險，中中公司的損失可以減為多少？
主題五 • 每股盈餘(EPS)之計算
EPS的意義 係指公司之普通股每股在一會計期間所賺得之盈餘或損失。 EPS的重要性 EPS常用來評估公司之獲利能力及股票投資之風險。每股市價與EPS之比值(本益比) ，也經常用來衡量投資報酬與風險的重要參考。
簡單資本結構下的EPS 基本EPS係指將歸屬於普通股股東之本期損益除以當期普通股加權平均流通在外股數。 基本EPS = 淨利 - 特別股股利/普通股流通在外加權平均股數
個案九 • 正修公司某年普通股有關資料如下： 1月1日普通股流通在外100000股；3月1日現金增資30000股；4月1日購回庫藏股20000股；5月1日發放股票股利10%；7月1日合併某公司增發15000股，8月1日出售庫藏股18000股；10月1日將1股分割為2股。試計算該年普通股平均流通在外股數。
複雜資本結構下之EPS 複雜資本結構下之EPS，應列示基本EPS與稀釋EPS。 稀釋EPS = (普通股東應享淨利+計入潛在普通股可節省之股利或稅後利息費用)/普通股流通在外加權平均股數+具稀釋作用潛在普通股之約當股數
