8ème Conférence et Exposition sur le Négoce et le Financement du Pétrole et du Gaz en Afrique

1. NOT AN OFFICIAL UNCTAD RECORD 8ème Conférence et Exposition sur le Négoce et le Financement du Pétrole et du Gaz en Afrique 8th Africa Oil and Gas, Trade and Finance Conference and exhibition BNP PARIBAS PRESENTATION Avril / April 26th - 30th, 2004 Marrakech

2. LIBERALISATION ET FINANCEMENT DES IMPORTATIONS PETROLIERES EN AFRIQUE DEREGULATION AND FINANCING OF AFRICAN OIL IMPORTS Jean Talbot Regional Head, Africa Commodity Structured Finance BNP Paribas Avril / April 30th, 2004

3. Sommaire / Outline 1. TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS 2. EVOLUTIONS RECENTES : TENDANCE A LA DEREGULATION ET DIVERSITE DES MODELES RECENT DEVELOPMENTS: DEREGULATION TREND AND A VARIETY OF MODELS 3. IMPACT DES EVOLUTIONS RECENTES EN TERME DE FINANCEMENT IMPACT OF RECENT DEVELOPMENTS ON FINANCING

4. TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUECATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS Le Schéma "Afrique de l’Ouest" 3 critères:  Un importateur quasiment incontournable  Marché de la distribution partiellement ouvert à la concurrence  Structure des prix régulée "West African" Model 3 criteria:  An almost inevitable importer  Distribution market partially open to competition  Regulated prices

5. TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUECATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS Le Schéma "Afrique de l ’Est " 4 critères:  Disparition progressive des importateurs monopolistiques  Importations directes par les distributeurs  Liberté des prix  Développement de "grossistes" spécialisés "East African" Model 4 criteria:  Progressive disappearance ofmonopolistic imports  Direct imports by the marketers  Free pricing  Development of specialised "wholesalers"

6. TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUECATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS Avantages comparatifs / Comparative Advantages Modèle Afrique de l’Ouest/West African Model Avantages / Advantages • Maintien d’une activité industrielle de raffinage dans le pays Preservation of industrial refining activity in the country • Optimisation des coûts d’importation grâce à la taille importante des lots importés Optimisation of import costs due to huge wholesale imports • Qualité / sécurité / pérennité des approvisionnements Quality / security of supply • Meilleure “ Traçabilité ” fiscale Better tax ”Monitoring" • Absorption des chocs de prix externes éventuels au niveau de l’importateur / raffineur / état pouvant favoriser la “ paix sociale ” en cas de hausse Absorption of any shocks from external prices at importer / refiner / state levels • Surface économique importante de l’importateur Importers imposing economic position

7. Inconvénients / Disadvantages TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUECATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS Avantages comparatifs / Comparative Advantages Modèle Afrique de l’Ouest/West African Model • Surcoût théorique payé par le consommateur, équivalant à une forme de subvention Theoretical additional cost paid by the consumer , amounting to a subsidy • Dépendance à court terme des distributeurs vis-à-vis d’un fournisseur unique Short-term dependence of distributors on one particular supplier • Moindre incitation des pouvoirs publics à indexer intégralement les prix des carburants sur les cours mondiaux Less incentive for authorities to fully index prices of fuels to world prices • Risque d’exportations frauduleuses quand les pays limitrophes ont des prix plus élevés Risk ofBlack market exports when bordering countries have higher prices

8. TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUECATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS Avantages comparatifs / Comparative Advantages Modèle Afrique de l’Est/East African Model Avantages / Advantages • Prix à l’importation généralement plus compétitifs et structure de prix reflétant davantage les conditions de marché Prices of importation generally more competitive and pricing structure reflecting more the conditions of the market • Plus grande maturité des consommateurs face aux variations des prix des carburants Greater consumer maturity when faced with fluctuating fuel prices • Diversification des canaux d’approvisionnement Diversification of the supply chain • Émergence de distributeurs locaux facilitée Facilitatedemergence of local distributors • Concurrence souvent accrue grâce à un plus grand nombre d’acteurs Competition increased thanks to a greater number of players • Désengagement budgétaire de l’Etat qui ne subit plus les problèmes de tarification (d’où une “ dépolitisation ” des ajustements tarifaires) Budgetary disengagement of the State which has none (or less) problems of fixing price

9. Inconvénients / Disadvantages TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUECATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS Avantages comparatifs / Comparative Advantages Modèle Afrique de l’Est/East African Model • Plus grande vulnérabilité des consommateurs aux fluctuations de cours mondiaux dans un contexte de très faible pouvoir d’achat Higher consumer vulnerability to fluctuating world prices • Sécurité des approvisionnements moins bien maîtrisée/coordonnée et coûts d’importation plus élevés en cas d’éclatement des lots importés. Lesser controlled / co-ordinated security of supplies and higher import costs due to imports of smaller cargoes • Risque d’émergence d’opérateurs moins viables Risk of less viable operators • Moindre traçabilité fiscale Lesstax ”Monitoring"

10. EVOLUTIONS RECENTES / RECENT DEVELOPMENTS EVOLUTIONS RECENTES : CONFIRMATION D’UNE TENDANCE A LA DEREGULATION ET DIVERSITE DES MODELES RECENT DEVELOPMENTS: DEREGULATION TREND AND A VARIETY OF MODELS  NIGERIA MADAGASCAR TANZANIE / TANZANIA  KENYA  MAURITANIE / MAURITANIA

11. IMPACT DES EVOLUTIONS RECENTES EN TERME DE FINANCEMENTIMPACT OF RECENT DEVELOPMENTS ON FINANCING IMPACT POUR LES BANQUES IMPACT FOR THE BANKS • Multiplication des acteurs Increasing number of players • Moindre importance des Majors/Compagnies nationales dans les importations Lesser importance of Majors/NOCs in importation • Composante risque « corporate » accrue From a quasi sovereign risk to a corporate risk NECESSITE POUR LES BANQUES REQUIREMENTS FOR THE BANKS • Due diligence plus accrue Greater Due Diligence • Accroissement de l’implication/présence locale Increase of local involvement • Partenariats entre banques locales et internationales Increase in partnerships between international and local banks

12. Questions • Liste de contact / Contact list Guillaume Leenhardt, Head +331-4298-6586 guillaume.leenhardt@bnpparibas.com Jean Talbot, Head of Structured Finance Africa +331-4298-0093 jean.talbot@bnpparibas.com Sylvain Boniface, Business Development +331-4298-1180 sylvain.boniface@bnpparibas.com Maha Chahine, Charge De Relations Commerce International +331-4316-9225 maha.chahine@bnpparibas.com MERCI, THANK YOU