企業信用評等與風險管理

1. 企業信用評等與風險管理 臺灣銀行風險管理部 信用風險科：王粹馨 高級專員兼科長 中華民國九十八年四月二十一日

2. 大 綱 • 信用風險、信用評等與制度概述 • 外部信用評等公司與系統簡介 • 外部信用評等系統（時訊避雷針）應用簡介 • 銀行企金授信政策、流程與貸後管理 • 銀行徵信作業概況 • 結論

3. 信用風險（Credit Risk）係指借款人或交易對手因本身體質惡化或其他因素（如借款人與其往來對象之糾紛等），導致借款人或交易對手不履行其契約義務而產生之違約損失風險。 信用風險為傳統銀行所面臨之最主要風險，被量化之信用風險可以被價格化而買賣。（信用衍生性商品為將信用風險從風險性資產分離出之商品，價格為應計提適足資本之資本成本） 信用風險依風險分散度：可區分為個別交易風險與組合集中風險。 信用風險之定義

4. 信用評等的定義 • 是一種分級或分類（classification） • 信用價值（credit worthiness）或風險的排序 • 是一種前瞻性（forward-looking）的程序 • 區別好與壞的程序~違約定或其他定義 • 將客戶分為不同風險區隔之判斷程序 (借款人違約或延遲繳款 → 預測事件發生機率)

5. 外部信用評等制度簡介 • 信用評等制度探討 信用評等(credit rating)指信用狀況或償債能力之評等，評估債務人依債務所定之條件，按時支付利息及到期償還本金的能力及意願。 • 外部信用評等制度 外部信用評等制度，指藉由信用評等機構之設立，協助政府進行監督管理的功能，政府主管機關可利用信用評等資訊援引作為審查核准業務之依據。信用評等之價值，在於可信度(credibility)，由於信用評等機構之中立性、專業性，使投資者，使用者接受高度的信賴。

6. 外部信用評等制度簡介（續） • 評等程序

7. 國際信用評等機構與評等（分）系統

8. 國內信用評等機構與評等系統 *中華信用評等公司評等系統 採S & P的評等方法及準則，其評等等級符號，前面加〝tw 〞 代表僅適用台灣市場。 * 台灣經濟新報社評分系統 採「台灣企業信用風險指標」(TCRI)，以財務指標中，選十項 顯著財務比率綜合評分，決定信用等級，TCRI共分9等級，最 佳等級為1，最差為9。 * 中央存款保險公司之評等系統 採美國聯邦金融機構檢查委員會所提出「金融機構統一評等 制度」又稱「CAMEL Rating」，利用統計方法萃取合適評 估指標，依分數高低區分評定個別等級，共分為A.B.C.D.E 等級。

9. 國內信用評等機構與評等系統（續） • 財團法人金融聯合徵信中心JCIC Score (J10) 聯徵中心的信用資訊產品，乃透過嚴謹之統計理論與分析技術，以及外部學者專家的諮詢，將資料庫中有關企業的信用資料，包括：授信資料、票信資料與查詢紀錄等，量化為一個可代表信用風險之分數。 • 時報資訊公司「IDM時訊避雷針財務風險監測系統」 時報資訊公司建構IDM時訊避雷針財務預警系統，採用納入財務變數、公司治理變數及總體經濟變數等三大主要族群變數，透過邏輯斯迴歸模型，針對一般產業之上市、櫃公司發展之預警指標與系統。 • 其他評等（分）資訊公司、系統、顧問 如SAS、SPSS 、Moody’s kmv、Experian、S & P、評等模型顧問公司等。

10. 外部信用評等系統~時訊IDM避雷針應用簡介 • 應用面：銀行徵信報告 • 應用範圍：國內上市、櫃（一般產業）公司 • 預警指標 • 1.壓力測試：針對公司之財務變數、公司治理變數、總體經濟變數將所有公司之風險值進行排序，定義出臨界值（正常與風險之分界） ，及計算個別公司之 IDM預測值， IDM值高於臨界值以上者為觀察公司（風險公司）反之為正常公司。 • 2.風險預測報告：觀察公司（風險公司）依風險程度由大到小排序，區分A級（列特別觀察名單）、B級（企業體質差） 、C級（普通等級，仍需注意） 、D級（邊緣等級）。 (1)風險度正常：風險預測等級連續二季皆為正常等級。 (2)風險度上升：風險預測等級二季結果分別呈現觀察與正常，或皆為觀察等級。 3.風險預測綜合報告

11. 銀行企金授信政策、流程與貸後管理 銀行對企業授信流程 • 徵信調查 • 擔保品鑑價 • 信用評等 • 進件審核 • 撥貸額度管理 • 信用監控與預警 • 貸後覆審追蹤管理 • 報表管理與定期審視各項信用變化

12. 金融機構授信實務流程 壞帳 Bad Debt 產品規劃 Product Design 風險控管 MIS 催收 Collection 授信起始 Credit Initiation 產品管理 Portfolio Management

13. 授信風險管理週期 整體風險 管理週期

14. 銀行企金授信政策、流程與貸後管理~續 • 銀行授信基本原則與授信政策 * 安全性原則：確保存款戶存款的安全與股東權益 *收益性原則：對於經營放款應顧及合理的收益 *流動性原則：金融業為高財務槓桿的行業，辦理 授信應儘量避免資金固定。 *公益性原則：金融業放款為工商企業及個人資金 融通的主要來源，凡是不具社會經 濟價值或社會公益，甚至違背政府 政策，均不宜受理承作。 *成長性原則：銀行是經濟社會活動之一環，其業 務必須隨國家經濟的發展而成長。

15. 銀行企金授信政策、流程與貸後管理（續一） • 信用構成要素:三F五C之信用管理學說

16. 銀行徵信作業概況~1.徵信報告 • 客戶基本資料 • 組織型態 • 負責人（保證人）資料 • 工廠概況 • 產銷情形 • 銀行往來 • 財業務狀況 • 綜合概述（含產業動態）

17. 銀行徵信作業概況~2.財會報告 • 財報類型 • 資產負債表 • 損益表 • 現金流量表 • 財務比率表 • 長期股權投資

18. 銀行徵信作業概況~3.中長期分析 • 預估中長期授信償還能力分析 • 中長期週轉資金授信分析 • 其他中長期授信分析

19. 銀行徵信作業概況~4.信用評等及 5.IDM時訊避雷針 • 4~1.銀行內部信用評等 • 2. 外部信用評等 （外部信評公司之評等） • 5. IDM時訊避雷針（上市櫃公司） 5 ~1.（1）IDM值（2）臨界值（3）風險預測 結論 5~2. （1 ）風險預測報告（2）壓力測試（3）風險預測綜合報告

20. 銀行徵信作業概況~6. • 信用評估與信用評等之步驟 • 5C : 品格、 能力、 資本、 擔保品、 營運狀況 • 5P : 借款戶、資金用途、還款財源、債權保障、借款戶未來展望

21. 中華民國銀行公會信用評等表評估指標

22. 理論基礎(續) • 企業信用評等及風險等級

23. 銀行限額管理 集中度風險（限額管理) • 國家別：國家風險（依國家風險分級訂定各國家授信與投資之額度） • 產業別：同一行業別授信與投資風險限額（依景氣、行業特性與違約風險程度，訂定各行業授信與投資之額度） • 同一人、同一關係人、同一關係企業/集團企業別：依主管機關規定與銀行內部政策訂定限額（如同一法人授信總額不超過淨值之15％；無擔保授信不超過淨值之5％）

24. 銀行限額管理~續 集中度風險（限額管理) • 地區別：將資產組合之限額分散至各地域，避免因地區性因素導致違約風險 • 風險評等別：依暴險部位之風險評等訂定限額做資產組合調整 • 產品別：依風險型態區分直接放款、保證交易與衍生性金融商品交易訂定限額 • 擔保品別：依擔保品種類、授信餘額與擔保品價值，分析並控管其限額 • 金融同業交易對手別：依業務別與交易對手其外部信用評等機構之評等，訂立最高授信上限

25. 結 論 1.有效風險管理與預警機制建置 有效之衡量、監控、與報告流程 風險管理功能之獨立 建立內部評等系統 持續有效之預警監控 2. 集中度管理 以整體授信投資組合之觀點進行風險管理 3.徵信審查人員素質提高 評等模型與系統為授信審查作業之工具 之一，仍需徵信審查人員之審慎專業評估

26. Q & A • 聯絡方式： 048018@mail.bot.com.tw 02-23493433 臺灣銀行風險管理部