期货套利交易

期货套利交易 指令下达篇

一、大商所套利交易指令介绍 1、适用套利交易指令的合约（1）可使用跨期套利交易指令的合约由交易所指定，投资者不能自定义跨期套利交易合约。（2）可使用跨品种套利交易指令的合约由交易所指定，成分合约比例关系为1:1，投资者不能自定义跨品种套利交易合约。

2、套利交易代码 交易所交易系统用“SP”表示跨期套利交易，后缀一个近月合约和一个远月合约；用“SPC”表示跨品种套利交易，后缀一个品种指定合约和另一品种指定合约。例1：SP c0901&c0905，表示玉米c0901合约和c0905合约可使用套利交易指令进行跨期套利交易。

3、套利交易含义 套利交易是指买进（卖出）一个指定合约，同时卖出（买入）相等数量的另一指定合约。例2：投资者申报SP c0901&c0905买委托，表示买进c0901 合约，同时卖出相等数量的c0905 合约；若投资者申报SPC a0901&m0901卖委托，表示卖出a0901合约，同时买进相等数量的m0901合约。

4、套利交易最小变动价位、每笔有效委托数量与其成分合约规定的较小的相一致。 5、套利交易指令有效报价范围：上限：前一合约涨停板价－后一合约跌停板价下限：前一合约跌停板价－后一合约涨停板价

6、套利交易指令报入形式 套利交易指令必须以价差形式报入交易所系统；套利交易指令既可用于开仓，也可用于平仓。若投资者在任一成分合约无持仓，则不能申报套利交易平仓指令。

7、套利交易指令成交形式 套利交易指令各成份合约按规定比例同时成交；各成份合约成交价之差不劣于报入的价差；成交结果计入各成份合约持仓量和成交量。

8、套利交易指令有效委托时间 套利交易指令只能在连续交易期间申报，开盘集合竞价阶段不能申报跨期套利交易指令。

二、东海期货套利委托指令 选择套利委托，进入如下界面，包括功能：生成指令、修改、撤单、委托明细查询。

点击生成指令，弹出生成指令信息框，输入相关套利指令内容：点击生成指令，弹出生成指令信息框，输入相关套利指令内容：

开平：选择套利委托的开平仓方向 套利类型：a、价差缩小套利； b、价差扩大套利触发价差：两个合约对手盘的绝对值偏离板价：满足套利价差时，两个合约的委托价格必须大于跌停板价格和小于涨停板价格的差值

有效期：指在该日期（含）前的未触发委托一直有效；一旦触发，不管是否成交，触发当日清算后有效期将失效。有效期：指在该日期（含）前的未触发委托一直有效；一旦触发，不管是否成交，触发当日清算后有效期将失效。报单模式： 1、按委托量全部触发：一旦满足条件一次性全部触发； 2、按最小申报数量触发：满足触发条件后，按两个合约的最小申报单位触发，成交后继续按此规则触发第二组，直至全部触发完成

单边成交：针对报单模式 “2、按最小申报数量触发”设计。若选择“1、中止”，则未触发部分即使再次满足触发条件也不再触发；若选择“2、继续”，则等待合约价格，当条件再次满足时，继续按规则触发未完成部分。委托价差：为了使委托更容易成交，在委托价格上加减的价差。

修改：生成指令后对除“开平”和“套利类型”外项目进行修改。修改：生成指令后对除“开平”和“套利类型”外项目进行修改。

撤单：选择需撤单的委托记录进行撤单。 委托明细：选择委托信息，点击查明按钮，查询委托状态。

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