Фондовая биржа ММВБ: Сектор инновационных и растущих компаний

1. Фондовая биржа ММВБ:Сектор инновационных и растущих компаний Геннадий Марголит, Заместитель Генерального директора Фондовой биржи ММВБ

2. ФБ ММВБ –растущая доля стремительно растущего рынка • В 2006 г. доля ФБ ММВБ в обороте российского фондового рынка составила около 90% • Объем торгов за 2006 г. составил 754,9 млрд. долл., что в 3,3 раза больше объема торгов за 2005 г. • Индекс ММВБ на 3 мая 2007 г. — 1693,73

3. Объем торгов российскими активами: акции российских компаний VS депозитарных расписок (ADR/GDR) в 2006 г. Объем торгов акциями российских компаний и депозитарными расписками (ADR/GDR) 2006 г.

4. ФБ ММВБ – общие сведения • На 1 мая 2007 года Фондовую биржу ММВБ представляют 607 эмитентов, 332 190 – инвесторов (включая 294 924 частных инвесторов); • На ФБ ММВБ торгуются 288 акций 190 эмитентов; • В листинг внесены 63 акции49эмитентов, включая такие blue chips, как: РАО ЕЭС, ЛУКОЙЛ, Ростелеком и Сбербанк; • На ФБ ММВБ торгуется 584 облигации 417 эмитента; • В листинг ФБ ММВБ включены 174 облигаций 119 эмитентов.

5. Качество рынка: сегмент крупных сделок (>5 млн.руб.) на ФБ ММВБ • 275 млрд.руб. или 29,5% от общего оборота торгов на ФБ ММВБ • Средний размер сделки – 11,5 млн.руб. • В 7 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС • В 1,3 раза больше оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOB LSE Сделки нерезидентов • 87,5 млрд.руб. или 49% от общего объема сделок инвесторов-нерезидентов на ФБ ММВБ • Средний размер сделки – 39,2 млн.руб. • В 2,3 раз больше суммарного оборота рынков акций РТС • 42% от суммарного оборота биржевого рынка депозитарных расписок на акции российских компаний на IOBLSE

6. ФБ ММВБ – широкая инвесторская база

7. Доля иностранных инвесторов на ФБ ММВБ

8. Сектор инновационных и растущих компаний Цель: формирование условий и предпосылок для привлечения средств на фондовом рынке для компаний средней и малой капитализации; Создание на российском фондовом рынке специализированного сектора ИРК в рамках существующей инфраструктуры Группы ММВБ: • Фондовая биржа ММВБ – первичное размещение и вторичное обращение ценных бумаг компаний ИРК; • Клиринг и расчеты – межрегиональная расчетно-депозитарная и клиринговая инфраструктура Группы ММВБ Основные критерии включения в сектор ИРК: • Гибкие критерии листинга (период существования, структура акционеров, капитализация) • Дополнительные требования по раскрытию информации (защита инвесторов)

9. Вход в Сектор ИРК: Критерии отбора Критерии отбора компаний: • Капитализация больше чем 100 млн. руб., но не более, чем 5 млрд.руб. • Отрасль экономики: телекоммуникации; интернет-бизнес; разработка и инсталляция программного обеспечения; разработка и производство полупроводниковых устройств; биотехнологии; научно-исследовательские и конструкторские разработки (НИОКР); наукоемкое производство продукции в отрасли машиностроения и транспорта; отрасли, связанные с реализацией национальных проектов; • Использование или внедрение новых технологий; • Рост объема продаж > 20%по сравнению с предыдущим годом. В сектор ИРК могут быть включены: • Акции; • Корпоративные облигации; • Паи ПИФов.

10. Сектор ИРК в системе листинга ФБ ММВБ Создан специальный котировальный список «И» для новых эмитентов; В Сектор ИРК можно попасть через любой из имеющихся котировальных списков; Эмитент должен соответствовать как требованиям Сектора ИРК, так и выбранному им уровню листинга. А2 B Б А1 Сектор ИРК В Внесписочный сектор И

11. Дополнительные элементы Сектора ИРК • Дополнительное раскрытие информации: • Инвестиционный меморандум; • Корпоративный календарь. • Листинговые агенты.

12. Листинговые агенты - российские «Номады» Листинговый агент – организация, отвечающая за подготовку эмитентом документов для включения и поддержания ценных бумаг в Секторе и за раскрытие информации эмитентом. Для аккредитации в качестве листингового агента на ФБ ММВБ организация должна: • являться юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации; • иметь опыт вывода компаний - эмитентов на фондовый рынок (корпоративное финансирование, публичное размещение акций (IPO), управленческое, юридическое, налоговое и аудиторское консультирование, содействие в области PR – акций и маркетинга финансовых продуктов, аналитическая поддержка эмитента).

13. Листинговые агенты на ФБ ММВБ сегодня • ЗАО «АЛОР ИНВЕСТ» • ОАО «ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ «ЕВРОФИНАНСЫ» • ООО «Инвестиционно финансовая компания «МЕТРОПОЛЬ» • ОАО «Инвестиционная фирма «ОЛМА» • ООО «Инвестиционная группа Открытие» • ООО «Индексатлас» • ООО «Профконсалт» • ЗАО «РЕГИОН Финансовые Консультации» • ЗАО «Республика Идей.Ру» • ЗАО Инвестиционно-финансовая компания «РОЭЛ Кэпитал» • ОАО «Инвестиционная компания РУСС-ИНВЕСТ» • ЗАО «Инвестиционная компания «ТатИнк» • ЗАО «ФИНАМ» • ООО Финансовая компания «Русский инвестиционный клуб» • ОАО «Инвестиционная компания «Нева-Инвест» • ЗАО «Центр корпоративного развития АНД»

14. PR и IR в секторе ИРК ФБ ММВБ реализует проект по PR –поддержке проекта ИРК: • информация на сайте ММВБ в сети Интернет (www.micex.ru) • распространение информации через информационные агентства Интерфакс, РосБизнесКонсалтинг, AK&M, C-bonds, Прайм-ТАСС и др. • организация презентаций в конференц-зале биржи в центре Москвы IR-поддержка: • Таргетинг – выявление российских и иностранных инвесторов, инвестирующих в компании средней капитализации; • Web-кастинг-проведение виртуальных роад-шоу.

15. Варианты организации размещений акций на ФБ ММВБ 2-й: предложение на открытом рынке пакета существующих акций (SPO) I-й: публичное размещение новой эмиссии акций (IPO) Биржевое размещение акций Размещение через книгу заявок инвестиционного банка (традиционный подход) по единой цене по ценам в заявках покупателей по ценеотсечения по заданной пропорции

16. Институт Специалистов и Маркет-Мейкеров Участники торгов Специалисты Маркет-мейкеры • Специалисты и маркет-мейкеры: • Члены биржи, поддерживающие котировки; • Специалист VS маркет-мейкер: • Специалист номинирован эмитентом; • Специалисты имеют эксклюзивное право на объявление котировок, по которым с ними могут заключать сделки остальные участники торгов; • Специалист может поддерживать котировки за счет клиентской позиции.

17. Преимущества Сектора ИРК • Сектор – это место встречи высокотехнологичных компаний, компаний малой и средней капитализации со своими инвесторами; • Сектор – это концентрация ликвидности, обеспечивающая удачное проведение IPO и поддержание ликвидного вторичного рынка акций; • Сектор – это биржевой листинг: • Широкая инвесторская база; • Возможность выхода на зарубежные финансовые рынки; • Сопутствующий финансовый маркетинг; • Сектор – это престижно

18. Контакты Геннадий Марголит,Заместитель Генерального директора, Член дирекцииФБ ММВБ Адрес: 125009, Москва, Б. Кисловскийпер.,13 Телефон: (495) 705-96-16 Факс: (495) 705-96-22 E-mail: margolit@micex.com Интернет-сервер: www.micex.ru