四川信托-华商国际城股权投资集合资金信托计划

1. 四川信托-华商国际城股权投资集合资金信托计划四川信托-华商国际城股权投资集合资金信托计划

2. 目录 1 信托计划概况 2 项目概况及优势分析 交易对手介绍 3 四川信托简介 4

3. 信托计划概况

4. 信托计划概况 四川省自贡工业泵有限责任公司和四川省荣县东方机械有限公司 合格投资者 对友华房产4.9亿元债权认购次级 4.9亿元认购优先级 川信-华商国际城项目集合资金信托计划 土地及在建工程抵押 友华科技、实际控制人夫妇 提供担保、质押30%友华房产股权 30% 70% 1.2亿元用于向友华房产增资，剩余3.7亿元投入资本公积 按约定偿还债务 友华房产 项目现金流 100% “华商国际城”项目

5. 信托计划概况 ②在建工程抵押 ①连带责任担保 • 四川友华科技集团有限公司 • 实际控制人夫妇 • 友华房产将其名下“华商国际城”项目16万平米在建工程和99亩土地抵押给我司，本息抵押率不超过40%。 风控措施 ③股权控制 ④现场监管 • 我司增资1.2亿，获取友华房产70%股权 • 友华科技和实际控制人夫妇将其持有的友华房产30%股权质押 • 派驻现场监管人员 • 我司选派董事和监事 • 资金封闭运行 • 监管印鉴及证照

6. 信托计划概况 预期收益率

7. 项目概况及优势分析 项目背景： “华商国际城”项目是由自贡市政府重点支持（写入2014年自贡市政府工作报告）、友华房产投资逾40亿元开发、CCDI悉地国际联合美国AA设计公司共同设计的自贡市唯一规划、自贡乃至川南城市群首个“城市中心一站式休闲娱乐购物大型综合体”。 自贡市政府承诺南湖片区内不再规划相竞争的类似综合体项目。

8. 项目概况及优势分析 项目背景： 项目规划总用地面积约为435亩，总建筑面积895,804㎡，其中商业面积330,992㎡，酒店面积46,160㎡，办公楼面积100,329㎡，品质住宅面积179,032㎡ ，地下车库239,291㎡ 。 目前项目一期已取得四证，部分取得预售许可证；二期于2014年第二季度进入施工阶段，住宅C部分已经三证齐全，项目一期商业部分已别于2013年12月、2014年6月分两批次开盘预售。

9. 项目概况及优势分析 优势一：项目无竣工风险 • 华商国际城一期预计2015年2月竣工，本次信托资金投入后完全能满足后续建设资金需求。项目无竣工风险。 • 此外，项目一期商业已部分满足预售条件，友华房产承诺在信托资金进入后6个月内封顶。

10. 项目概况及优势分析 优势二：项目区位优良 项目位于自贡市自流井区南湖生态城（类似成都高新区）核心位置，项目距离自贡市政府、自贡市自流井区政府约2公里。项目西临丹桂大街南延线（类似成都天府大道），东接南苑街南延线，北靠汇北路 ，南接汇南路 。

11. 项目概况及优势分析 优势二：项目区位优良 项目周边云集了近20个中高档住宅社区，诸如水岸豪庭、银海金域国际、泰丰国际城、天骄国际、远达南湖郡和南湖国际社区等。

12. 项目概况及优势分析 优势三：项目业态丰富 • 本项目是自贡首个以城市综合体面貌出现的集高档百货、特色餐饮、休闲娱乐、办公、酒店、高档住宅为一体的大型集中商业集群。本项目具有自贡首个 I-max影城 、首个5星级酒店、首个5星级办公楼和首个奥特莱斯商业街。

13. 项目概况及优势分析 优势四：拿地成本低 • 该项目商业部分拿地成本仅为88万元/亩，楼面地价仅为660元/平方米。由此降低了项目边际风险，增大了项目未来收益。政府对项目在规费、税收和高管人员个人所得税上均给予支持。

14. 项目概况及优势分析 优势五：招商火爆 项目商业面积约为30万平方米，签约商户租赁面积已达20万平方米，招商面积比例高达67%。苏宁电器、欧尚超市、希尔顿酒店、千盛百货、星维I-max影城（川南最大）等主力店均匀分布整个商业，以点带面盘活整个商业氛围。和励源奥特莱斯倾力打造高档街区商业35000平方米。优秀招商成果为项目销售打下坚实基础。 已签约的知名餐饮品牌包括巴菲盛宴、德克士、金贵源等。

15. 项目概况及优势分析 优势六：还款来源充足 项目顶级销售团队，全方位对项目进行宣传，冠名陈奕迅自贡LIFE演唱会等多种活动提升项目知名度和美誉度。项目一期一批次于2013年12月底推出2&3号楼约15000平方的街区商业，于2014年1月底（仅用时1个月）已经销售了12000平方左右，去化率达到80%。街区商业1至3楼成交均价为25000元/平方；2014年6月中旬推出一期二批次15000平方，目前去化80%，均价22500元/平方。既有销售情况为后续去化奠定良好预期。 信托期限内的现金流入扣除须在信托期限内投入的项目开发支出后足以覆盖信托本息。

16. 项目概况及优势分析 优势七：抵押物足值 本项目中的抵押物为： 友华房产项下“华商国际城”项目南湖生态城B-13-2地块5中的99亩土地和南湖生态城B-13-2地块2上的未售在建工程（约16万平方米）办理第一顺位抵押。 经第三方权威评估机构评估，四川信托有限公司将严格按照本息抵押率不超过40%放款，抵押物充分足值。

17. 交易对手介绍-借款人 四川友华房地产开发有限公司成立于2006年7月17日，是一家专业致力于房地产开发的专业化公司。公司注册资金为人民币5000万元，注册地址：自贡市自流井区汇川路泰丰南湖印象御园6栋3-2号附1号，主营业务：房地产开发经营、公共建筑，基础设施项目开发、建设，建筑装饰、维修工程等。 公司成立以来先后与其他企业联合开发建设了成都航天科技大厦、成都泰丰国际广场、南湖印象、东方威尼斯、石桥尚都等众多房地产开发项目，累计近80万平方米。公司参与建设了运机集团公司、机一装备制造公司板仓工业厂房及办公楼建设13万平方米和沿滩工业集中区道路（一、二期）建设五公里。公司正在自主开发的华商国际城、友华·紫藤公寓等项目，占地530余亩，开工建筑面积达105万平方米，总建设周期5年左右。

18. 交易对手介绍-保证人 保证人一：四川友华科技集团有限公司 四川友华科技集团有限公司是友华房产51%的控股股东。 公司成立于2012年2月25日，注册资本1亿元，注册地址自贡市自流井区汇川路泰丰南湖印象御园6栋3-2号，由友华房产实际控制人夫妇100%控股。

19. 交易对手介绍-保证人 友华科技财务数据 单位：元 • 根据2013年经审计的财务报表，公司资产总额17.90亿元,负债总额15.33亿元，公司收入9.86亿元,净利润利润 8560万元，经营活动现金流入11.43亿元。 因此，友华房产作为本项目的保证人，保证实力强。

20. 交易对手介绍-保证人 保证人二：实际控制人夫妇 友华房产实际控制人夫妇为自贡市实力排名前三的企业家，对友华房产直接控股49%，通过友华科技间接控股51%，实际控制包括友华科技、自贡工业泵、东方机械、九天水利机械、久立包装等多家企业，截止2013年末实际控制夫妇总资产超75亿元，净资产超24亿元。并参股包括自贡市商业银行（12%）、荣县农村信用合作联社（10%）、自贡市沿滩区农村信用合作联社（9%）多家金融机构。担保实力雄厚。

21. 四川信托简介 李南峰 法定代表人 20亿元 注册资本 注册地址 四川信托有限公司是在四川省信托投资公司、四川省建设信托投资公司经过资产重组，吸收宏信证券股权、华西证券股权和川信大厦等资产，重新设立的信托公司。自2010年11月重新开业至今，依托宏达集团（宏达股份600331的母公司）的产业优势、中海信托（央企中海油集团的下属企业）的信托管理经验，公司业务发展迅速，截止2014年6月底，公司管理信托资产规模已超过2400亿元。 成都市锦江区人民南路18号川信红照壁大厦 www.schtrust.com 公司网站 搜索“四川信托”或“SCXT4008896999” 微信公众号

22. 四川信托简介

23. 四川信托简介 四川信托 真我博爱 做好自我，正大为先，服务客户，臻于至善。 以人为本，以客户为中心，为客户提供全方位优质服务。 四川信托 从心启程 做平凡人，怀非凡心，互动交流，从心开始。 服务源自内心，视客户为知心伙伴，我们与客户共成长。 四川信托 笃行致远 我们致力于远大理想，以矢志不渝之精神，锐意进取。 追求卓越，在金融市场的攀登中永远开拓，创新。

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