山东黄金矿业股份有限公司首次公开发行 A 股路演推介

山东黄金矿业股份有限公司 • 首次公开发行A股路演推介主承销商：天同证券有限责任公司二○○三年八月

山东黄金矿业股份有限公司 首次公开发行A股路演推介 • 行业概览 • 发展环境 • 企业概况 • 主营业务 • 竞争优势 • 发展战略 • 财务业绩 • I P O 概况 • 未来展望

行业概览 • 国际行业概况 • 国内行业概况

行业概览 国际行业概况 • 国际黄金非货币化使各国逐步放松了黄金管制，黄金成为可以自由拥有和自由买卖的商品，商品黄金市场和金融黄金市场迅速发展起来。由于交易工具的不断创新，市场规模得到了几十倍、上百倍地扩大。目前，商品实物黄金交易额不足总交易额的3%，90%以上的交易标的是黄金金融衍生物。国际货币体系中黄金非货币化的法律过程已经完成，但是黄金在实际经济生活中并没有完全退出金融领域，黄金目前仍作为一种公认的金融资产活跃在投资领域，充当国家或个人的储备资产。

行业概览 国内行业概况 • 2002年10月30日，上海黄金交易所正式开业。上海黄金交易所开业后，中国人民银行对黄金不再实行统购统配的管理政策，黄金的流通将通过上海黄金交易市场规范、有序地进行，黄金价格也将由市场供求决定。 • 我国目前已成为世界第四大黄金生产国和第三大黄金消费国，随着国民财富的增长，人们热衷收藏黄金的传统需求日益旺盛，黄金供不应求的矛盾日益突出，黄金工业的前景非常看好。

发展环境 • 宏观环境 • 政策环境

发展环境 宏观环境 • 黄金作为具有货币职能的稀缺性资源，每年的需求量很大，远大于世界每年的黄金生产量，市场容量远没有饱和。现在绝大多数对黄金的需求来自于黄金珠宝，约占世界黄金年需求量的85%，数量约为每年3,150吨。我国每年首饰加工消费黄金约300吨。在过去十五至二十年里，珠宝业对黄金的需求以3—5%的年增长率稳步上升。电脑科技及牙医等行业也对黄金有较大的需求，剩余的黄金需求来自私人投资者。 • 未来，随着开采深度的加深和黄金储量的日益减少，每年的黄金产量会逐渐减少；而随着消费水平的不断提高和黄金应用范围的扩大，黄金需求量会不断增大，不会出现黄金市场容量饱和的情况。

发展环境 政策环境 • 上海黄金交易所开业之后，中国人民银行对黄金不再实行统购统配的管理政策，黄金的流通将通过上海黄金交易市场规范、有序地进行，黄金价格也将由市场供求决定。这将有利于充分发挥市场对黄金资源配置和调节的基础性作用，促进我国黄金生产、流通、消费的健康有序发展。

企业概况 • 公司概况 • 股权结构 • 组织架构 • 新城金矿 • 山东黄金鑫意首饰有限公司 • 山东省数字证书认证管理有限公司 • 人力资源

企业概况 公司概况 • 山东黄金矿业股份有限公司是以山东黄金集团有限公司为主发起人，联合山东招金集团公司、山东莱州黄金（集团）有限公司、济南玉泉发展中心及山东金洲矿业集团有限公司以发起设立方式于2000年1月31日注册登记成立的股份有限公司，注册资本为10，000万元，生产经营主体是新城金矿，主要从事黄金开采和选冶加工。公司同时拥有山东黄金鑫意首饰有限公司90%的股权和山东省数字证书认证管理有限公司33.33%的股权。

企业概况 股权结构 • 发行前股权结构

企业概况 股权结构 • 发行后股权结构

企业概况 山东莱州黄金（集团）有限公司山东黄金矿业股份有限公司股东大会董事会总经理组织架构山东黄金集团有限公司山东招金集团公司济南玉泉发展中心山东金洲矿业集团有限公司监事会董事会秘书副总经理三总师综合部财务部生产计划部人力资源部证券投资部供销部审计部技术开发中心新城金矿山东省数字证书认证管理有限公司山东黄金鑫意首饰有限公司

企业概况 新城金矿 • 新城金矿是一座具有采、选、冶综合生产能力的国有大型二档矿山，保有黄金储量40吨，按黄金行业储量分类标准划分，属于特大型矿山。该矿年产黄金十万两（即3125公斤），是亚洲产量最大的地下黄金矿山，以最好的设备、最好的管理和最好的效益而享有“中国黄金第一矿”的美誉。 • 新城金矿技术水平处于全国黄金行业领先地位，该矿曾承担国家“九五”重点攻关项目，其“新城金矿复杂条件矿床采矿方法研究”项目达到国际先进水平，并获中国黄金行业唯一的国家科技进步二等奖、国家经贸委科技进步特等奖。 • 新城金矿拥有世界一流的装备，井下全部实现机械化生产，大部分采掘设备系从美国、法国、加拿大、芬兰、瑞典等国家引进，生产能力大，劳动效率高。其中从瑞典引进的世界上最先进的架线式35吨电动卡车，在亚洲矿山只有3台，在世界矿山投入使用的也不超过10台。

企业概况 山东黄金鑫意首饰有限公司 • 山东黄金鑫意首饰有限公司是国内长江以北最大的贵金属深加工基地，产品包括足金、K金、铂金、足银、镶嵌首饰、金银电铸摆件、金银工艺品、金箔工艺品八大系列两万多个品种款式，销往全国十几个省市，并建立了17家经营连锁店。鑫意饰品是“中国名优产品”，被中国宝玉石协会评为“中国珠宝首饰业驰名品牌”。

企业概况 山东省数字证书认证管理有限公司 • 山东省数字证书认证管理有限公司是山东地区唯一从事跨部门、跨行业数字证书签发的权威性认证机构，又是山东地区数字证书安全认证体系建设与管理的主体。数字证书认证管理属于新兴产业，具有很好的发展潜力。

企业概况 人力资源 • 公司现有员工2,158人，员工构成情况如下： • 员工专业结构

企业概况 人力资源 • 员工专业技术结构

企业概况 人力资源 • 员工学历结构

企业概况 人力资源 • 员工年龄结构

主营业务 • 主营业务概况 • 主营业务构成及增长趋势 • 核心技术 • 规模优势 • 资源优势 • 技术人才优势

主营业务 主营业务概况 • 公司的核心业务是黄金开采和选冶加工，在黄金生产过程中还有伴生白银及硫精矿的生产。 • 公司的主要产品是成品黄金，设计采选生产能力为1,250吨/日，实际采选生产能力已达1,400吨/日。2000年—2002年，该矿黄金产量分别为2,929.01千克、3,105.00千克和2,815.98千克。

主营业务 主营业务构成及增长趋势 • 山东黄金自成立以来一直以黄金开采和选冶加工作为公司的主营业务，通过不断完善自身的经营管理机制和质量管理体系，公司的主营业务收入和利润持续稳健增长。单位：万元

主营业务 核心技术 • 本公司拥有的核心技术是复杂开采条件矿床的开采技术。复杂条件矿床的开采问题属于世界性的难题，开采这类矿体普遍存在损失贫化大、开采成本高及开采不安全等难题，严重制约了矿山的发展和经济效益的提高。新城金矿矿床为破碎带缓倾斜蚀变岩型矿床，开采困难，属于复杂开采条件矿床。该矿通过与北京科技大学等单位合作，承担了“新城金矿复杂条件矿床采矿方法研究”课题（该课题被列入了“九.五”国家重点攻关项目），通过联合攻关，在地应力测量、提高充填体强度、高分层连续化回采、无轨采掘设备优化配置、爆破参数优化等方面取得了突破，解决了复杂条件矿床在开采中遇到的难题，使新城金矿的井下开采技术条件得到改善，机械化程度和劳动生产率得以提高，矿石贫化率和开采成本得以下降，实现了安全、高效和低耗化开采。

竞争优势 规模优势 • 本公司新城金矿设计采选生产能力1,250吨/日，实际采选生产能力已达到1,400吨/日。2000年—2002年，该矿黄金产量分别为2,929.01千克、3,105.00千克和2,815.98千克；处理矿石品位分别为6.19克/吨、6.32克/吨和5.68克/吨；选冶回收率分别为94.41%、94.31%和94.02%。

竞争优势 资源优势 • 新城金矿是一座具有采、选、冶综合生产能力的大型二档矿山。根据国土资源部批复的“山东省莱州市新城金矿资源储量复核报告”《矿产资源储量认定书》（国土资认储字[2002]275号），截止2002年9月30日，新城金矿在开采范围内剩余保有储量为B+C+D级矿石量664.82万吨，金金属量40,391.07千克，平均金品位6.08克/吨；矿石的采选回收率高，品位稳定，比较适于大规模的机械化生产，已探明的保有地质储量按年开采矿石量41.25万吨计算，可服务16.1年。

竞争优势 技术人才优势 • 新城金矿于1980年建成投产，先后经过三次改扩建，从美国、法国引进了具有世界先进水平的井下设备，形成国内一流的现代化采掘、提升、选冶生产体系，实现了采、掘、运的无轨化。公司现有员工2,158人，其中，具有中高级职称的198人，大专以上文化程度的208人，中专、技校文化程度的490人。公司研发能力强，“新城金矿复杂条件矿床开采方法研究”项目达到国际先进水平，并获中国黄金行业唯一的国家科技进步二等奖、国家经贸委科技进步特等奖；“新城金矿主溜井特大塌方区加固技术研究”获国家经贸委黄金科学技术进步二等奖、山东省科学技术进步二等奖。

发展战略 • 山东黄金将坚持“地质先行、以金为主、多元发展”的发展战略。在稳定主业，充分发挥黄金产业优势的同时，致力于黄金产品链的延伸和拓展，按上下游一体化原则，发展黄金深加工和综合利用项目，搞好黄金产品精炼、金饰品加工销售，努力构建完整的产业链，力争使本公司成为一个立足国内、面向国际、以经济效益为中心、以黄金矿业开发和黄金深加工为主导、技术进步与科学管理并举、依法运作、稳健经营、成长性良好、具有国际竞争力的黄金企业。

财务业绩 • 主要财务数据 • 合并资产负债表主要数据 • 合并利润表主要数据

财务业绩 主要财务数据

财务业绩 合并资产负债表主要数据单位：万元

财务业绩 总资产数据图总负债数据图股东权益数据图合并资产负债表主要数据单位：万元

财务业绩 合并利润表主要数据单位：万元

财务业绩 主营业务收入主营业务利润利润总额净利润合并利润表主要数据单位：万元

IPO概况 • 本次发行基本情况 • 募集资金使用计划 • 募集资金对公司的影响

IPO概况 本次发行基本情况 • 发行人：山东黄金矿业股份有限公司 • 发行数量： 6,000万 A股 • 发行方式：向二级市场投资者定价配售 • 发行价格： 4.78元／股 • 市盈率： 17.84倍 • 募集资金： 27,143万元（扣除发行费用）

IPO概况 募集资金使用计划 • 本次公开发行股票如获成功，预计募集资金总额为28,680万元，扣除有关发行费用1,537万元，实际可募集资金27,143万元。 • 募集资金量的依据是公司拟投资项目的资金需求量，公司计划将募集资金全部投入以下4个项目：

IPO概况 募集资金对公司的影响 • 公司本次募股资金主要用于收购焦家金矿、新城金矿深部开采工程、新城金矿深部开拓配套工程及焦家金矿引进黄金精炼新工艺技术改造等项目。 • 焦家金矿名列全国十大黄金矿山之列，是一个黄金资源丰富、生产系统完善、极具发展潜力的矿山。收购焦家金矿后，山东黄金矿业股份有限公司保有黄金储量将扩大到70吨，远景储量200余吨，储量位居我国黄金矿山前列。 • 募资项目实施后，将扩大公司的生产规模，完善公司的整体结构，提高公司的总体质量和竞争能力，促进公司的快速发展。

未来展望 • “海阔凭鱼跃，天高任鸟飞”。充满机遇的二十一世纪为山东黄金搭建了广阔的发展平台。锐意进取的山东黄金人将以进入资本市场为契机，依法运作，稳健经营，使山东黄金不仅成为国内知名的黄金企业，而且要向拥有国际品牌的世界黄金企业迈进！

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