Экономическая теория, модуль 2

1. Экономическая теория, модуль2 Лекции 7-8. 21-28/03/13 Деньги, денежный рынок. Банковская система. Жилина Лилия Николаевна, доцент кафедры мировой экономики и экономической теории. Ауд.1506, тел. 240-41-93 liliya.zhilina@vvsu.ru

2. План лекции: .

3. Денежная система – форма организации денежного обращения в стране. Элементы денежной системы: • национальная денежная единица, принятая в качестве масштаба цен; • виды денежных знаков (денежные билеты и монеты), порядок их выпуска в обращение (эмиссия); • методы организации обращения; • порядок, ограничения и регулирования денежного обращения.

4. Денежная единица - принятое в каждой стране (и международных системах - евро, СДР) название денег и денежный знак для соизмерения и выражения цен товаров. • Десятичная система деления денежных единиц в настоящее время принята во всех системах денег. • Масштаб цен - способ соизмерения покупательных способностей или стоимостей товаров, мера выражения стоимостей товаров.

5. Деньги и их функции Деньгами может называться благо, которое выполняет указанные ниже четыре функции: • средство обмена (опосредуют совершение трансакций); • мера ценности (единица счета; цена – пропорция обмена товара на деньги); • средство платежа; • средство сохранения ценности.

6. Ликвидность • Свойство имущества быть легко реализуемым. • Деньги – абсолютно ликвидное средство. • При каких условиях? • Какие деньги?

7. Бартер и товарные деньги • Бартер – обмен товара на товар, или обращение товарных денег. • Связан с трансакционными издержками. • Деньги снижают трансакционные издержки.

8. Виды денег в системе денежного обращения

9. Реальные и символические деньги • Деньги становятся деньгами благодаря поведению людей. • Металлические деньги – из благородных металлов (портативность, делимость, сохраняемость, однородность, относительная редкость) • Бумажные деньги – символические деньги. Их внутренняя стоимость намного ниже их номинала. • Когда эти деньги узакониваются они становятся декретными.

10. Билет Банка России 100 рублей Внутренняя стоимость = 50 коп. рублей Внутренняя стоимость = 10 коп. Номинальная стоимость = 100 руб. Золотая монета: Внутренняя стоимость = номиналу = 100 руб.

11. Кредитные деньги • Долговые обязательства, выполняющие все 4 функции денег. • Вексель – долговое обязательство частного экономического субъекта заплатить другому взятую взаймы сумму в определенный срок с определенным процентом. • Банкнота – долговое обязательство, или вексель, банка. • Чек – долговая расписка, или распоряжение владельца банковского счета выдать определенную сумму с вклада предъявителю чека. Деньги здесь – чековый депозит.

12. Дебетовая карта - платёжная карта для оплаты товаров и услуг, получения наличных денег в банкоматах. Позволяет распоряжаться средствами лишь в пределах доступного остатка на депозитном счёте, к которому она привязана. • Кредитная карта - платёжная карта, позволяющая клиенту совершать расчетные операции за счёт денежных средств банка в пределах установленного лимита (исходя из платёжеспособности клиента) в соответствии с условиями кредитного договора.

13. Организация денежного обращения 1. Наличное обращение - монопольно Центральный Банк РФ: прогнозирование, правила и организация производства и хранения, создание резервных фондов; правила инкассации и ведения кассовых операций для банков, порядок изъятия из обращения. 2. Безналичное обращение - ЦБ РФ осуществляет координацию, регулирование и лицензирование, организацию расчетных систем, устанавливает правила, формы, сроки и стандарты расчетов, организация межбанковских расчетов (через корреспондентские счета).

14. Денежная масса и денежные агрегаты • Денежная масса– совокупность наличных денег в обращении и остатков безналичных средств на счетах физических, юридических лиц и государства. • Денежные агрегаты – показатели структуры денежной массы, денег и денежных средств, отличающихся друг от друга степенью ликвидности.

15. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

16. Система денежных агрегатов иерархична – каждый последующий агрегат включает предыдущий.

17. Денежные агрегаты • М0= наличные деньги в обращении • М1 = М0 + Депозиты населения и предприятий в коммерческих банках + Депозиты населения до востребования в Сбербанке + Средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, организаций, граждан • М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке • М3= М2 + Депозитные сертификаты банков +Облигации госзайма + Другие ценные бумаги банков и государства • L = М3 + Краткосрочные гос.ценные бумаги.

18. Ликвидность денежных агрегатов увеличивается снизу вверх (от L до М1) , а доходность – сверху вниз (от М1 до L). Компоненты денежных агрегатов делятся: на наличные и безналичные деньги; на деньги и «почти деньги». Наличные деньги: билеты, банкноты и монеты, находящиеся в обращении. Деньгами является только денежный агрегат М1. М2, М3 и L – это «почти деньги», поскольку они могут быть превращены в деньги.

19. Денежные агрегаты в России М0= наличные деньги в обращении М1 = М0 + Депозиты населения и предприятий в коммерческих банках + Депозиты населения до востребования в Сбербанке + Средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, организаций, граждан М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке М3= М2 + Депозитные сертификаты банков +Облигации госзайма + Другие ценные бумаги банков и государства

20. Денежный агрегат М2, млрд руб.

21. Коэффициент монетизации • Показатель состояния денежной массы K = M2 / ВВП K2011 = 24,5/ 54,4 = 0,45 • Позволяет ответить на вопрос: достаточно ли денег в обороте? • Показывает, сколько денег приходится на 1 рубль ВВП. • В развитых странах коэффициент монетизации: 0,6 – 0,95.

22. Структура денежной массы постоянно меняется. • Изменение объема денежной массы - результат влияния двух факторов: • изменение массы денег в обращении; • изменение скорости их оборота.

23. В современной России деньги начали «работать» лучше – заметно снизились темпы роста денежной массы. • Недостаток денежной системы РФ: большая доля наличных денег (42- 65%, в развитых - 7-10%).

24. Банки - основные финансовые посредники в экономике. Банковская система - часть кредитной системы. Кредитная система включает банковские и небанковские кредитные учреждения. Небанковские кредитные учреждения: фонды (инвестиционные, пенсионные, др.); финансовые компании (страховые, инвестиционные); ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, ломбарды, др. Банки и их роль в экономике

25. 1й уровень –Центральный банк. 2й уровень – система коммерческих банков. Двухуровневая банковская система • Функции Центрального банка: • эмиссия денег и контроль их обращения; • обслуживание финансовых операций правительства, посредничество в платежах казначейства и кредитование государства; • контроль и координация деятельности коммерческих банков, их кредитование; • обслуживание международных финансовых операций страны, контроль состояния платежного баланса, покупатель и продавец на международных валютных рынках; • определяет и осуществляет кредитно-денежную политику.

26. Коммерческие банки • Основные операции: пассивные(по привлечению депозитов) и активные(по размещению кредитов). • Другие операции: расчетно-кассовые, доверительные (трастовые), межбанковские (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные – по переводу денег), операции с ценными бумагами, с иностранной валютой и др. • Основная часть дохода: разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам (вкладам). • Дополнительные источники доходов: комиссионные по предоставлению различного вида услуг (трастовых, трансфертных и др.) и доходы по ценным бумагам.

27. Платежеспособностьбанка означает, что величина его активов по меньшей мере должна равняться его задолженности. • Если банк не выдает ссуд, то его платежеспособность велика. • К активам банка относятся банкноты и все финансовые средства (облигации и долговые обязательства), служащие источником доходов банка. • Задолженность банка – его пассив – это размещенные в нем суммы депозитов. • Банк должен обладать свойством ликвидности, т. е. способностью в любой момент оплатить свои обязательства перед вкладчиками. • В современных условиях банки функционируют в системе частичного резервирования.

28. Центральный банк устанавливает норму обязательных банковскихрезервов. Их задача – контроль за кредитной эмиссией. Разброс по странам rr от 1 до 25% В России сейчас – 4,5%. Резервы коммерческих банков хранятся в ЦБ (это его пассивы – он должен). На них не выплачивается процент («налог на депозиты»).

29. Нормативы обязательных резервов (резервные требования), установленные Банком России http://www.cbr.ru/dkp/standart_system/print.asp?file=r_res_ratios_1.htm

30. Норма обязательных резервов(rr) - доля в процентах от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки хранят в Центральном банке в виде беспроцентных вкладов. • Величина обязательных резервов банка Rоб = D * rr , D – величина депозитов (денег вкладчиков). Увеличение rr означает уменьшение прибыльности коммерческих банков.

31. Величина кредитных возможностей банка, или избыточные резервы (сверх обязательных) К = Rизб= D – Rоб= D – Dхrr = D (1 – rr) • Фактические резервы банка - средства, не выданные в кредит (excess reserves): R факт = R об + R изб

32. Если резервы банка падают ниже необходимой величины резервных средств, то банк может: • продать часть своих финансовых активов; • обратиться за помощью к Центральному банку; • взять взаймы у другого банка на рынке межбанковского кредита.

33. Банковский (депозитный) мультипликатор multбанк= 1/rr Банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится на единицу. С помощью multбанкможно подсчитать величину денежной массы и ее изменение.

34. Кредитное расширение или кредитная мультипликация -процесс создания денег. Начинается в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты банка. • Дополнительное количество денег в обращении: ΔМ = ΔD x 1/rr • Кредитное сжатие – уменьшение величины депозитов.

35. Роль коммерческих банков в предложении денег • В формировании предложения денег участвуют только депозитные учреждения с правом открытия чековых депозитных счетов. • Т-счет – балансовый счет коммерческого банка, запись, отражающая движение финансовых средств.

36. Предположим, резервы 20%, т.е. норма резервов rr = 1/5 Банк 1: исходная позиция Банк 2 Банковские резервы – привлеченные, но не выданные в виде ссуд суммы Банк 1: конечная позиция Банк 3

37. Начальный депозит = 10 000 Ссуды Банка 1 = 8 000 Ссуды Банка 2 = 6 400 Ссуды Банка 3 = 5 120 и т.д.________________________ Итого предложение денег В банковской системе = 50 000 Предел суммы геометрической прогрессии 10 х (1 / 0,2) = 50 000 Банковский (депозитный) мультипликатор multбанк = 50/ 10 = 5

38. Денежный мультипликатор - отношение денежной массы к денежной базе, показывает степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций. Денежная база(B) - совокупность обязательств Центрального банка. В = Наличность (C) + Резервы (R) Денежная база = 9 852,8 млрд. руб. Денежная масса (M2) = 27405,4 млрд. руб. 01.01.2013: multден = 2,78

39. Денежная база и денежная масса, млрд руб. http://cbr.ru/

40. Денежный мультипликатор multден= М2 / В = (C+D)/(C+R) = (cr +1)/(cr +rr) С – наличность, D – депозиты, R - резервы cr – коэффициент депонирования (С/D) сr определяется предпочтениями домашних хозяйств.

41. Центральный банк регулирует денежную массу через регулирование величины денежной базы, поскольку М2 = В *multден М2= B*(сr + 1)/ (сr + rr)

42. Эффект изменения богатства. Ставка процента по депозитным (чековым) счетам. Банковская паника (С/D=cr резко возрастает). Теневая экономика. Повышение ставок налогообложения. Отчего зависит прирост депозитов?