Фондовый рынок для компаний Сибирского федерального округа

1. Фондовый рынок для компанийСибирского федерального округа Иркутск, июнь 2006

2. Фондовый рынок – важнейший механизм привлечения инвестиций • повышается ликвидность и капитализация российского биржевого рынка акций и облигаций • российские компании-эмитенты эффективно используют внутренний фондовый рынок для привлечения капитала (начиная с 1999 года около 550 компаний разместили облигации суммарным объемом более 700 млрд. рублей) Рост оборотов на биржевом рынке Размещение облигаций компаниями и регионами

3. Рынок корпоративных облигаций • В 2005 г. на ФБ ММВБ размещено 144 выпуска объемом 9,14 млрд. долл. • За январь-май 2006 г. размещено 70 выпуска корпоративных облигаций на общую сумму более 4,7 млрд. долл. • Крупнейшие эмитенты по размещенному в 2005 г. объему выпусков облигаций: • Российские железные дороги — 0,89 млрд. долл. • Внешторгбанк — 0,54 млрд. долл. • ФСК ЕЭС —0,5 млрд. долл. Размещения корпоративных облигаций Рыночная стоимость корпоративных облигаций

4. Участники торгов и их клиенты Клиенты Количество участников торгов

5. Санкт-Петербург Новосибирск Н. Новгород Москва Самара Ростов-на-Дону Екатеринбург Владивосток Присутствиегруппы ММВБ в российских регионах

6. Опыт успешной работы в Сибирском федеральном округе Иркутск *исключая город Москву Биржа в регионе Эмитенты Участники торгов 30 крупнейших эмитентов Сибири, среди них: СибирьТелеком, Иркутская обл., Новосибирская обл. и др. 21 банк и брокерская компания (15 использует интернет – шлюз), а также широкий круг их клиентов Сибирская Межбанковская Валютная биржа

7. Эмитенты Сибирского ФО на Фондовой бирже ММВБ * - кол-во размещенных выпусков облигаций ** - общий объем размещенных выпусков облигаций в млн. рублей ***-3 выпуска размещено на бирже, 1-внебиржевое размещение

8. Фондовый рынок для эмитентов и участников С учетом целей и особенностей каждого клиента Фондовая биржа ММВБ готова предоставить полный спектр услуг Банкам и инвестиционным компаниям Компаниям-эмитентам ценных бумаг к торгам для целей создания ликвидного рынка и оценки капитализации получение дохода допуск ценных бумаг от собственных операций с ценными бумагами и РЕПО с помощью брокерского обслуживания и/или Интернет-трейдинга для повышения инвестиционной привлекательности расширение клиентской базы листинг ценных бумаг на ФБ ММВБ проходит 95% первичных размещений облигаций размещение облигаций инвест. услуги клиентам по размещению акций и облигаций биржа готова предложить каждой компании эффективную схему размещения акций биржевая информация IPO (9 размещений) о заявках, ценах и сделках в режиме on-line

9. Компании midcap на Фондовой бирже ММВБ - сегментация • К торгам на ФБ ММВБ допущены: • 77 капитализированных компаний (33 включены в котировальные списки) • 39 Midcap компаний (1 включена в котировальные списки) • Допущены к торгам эмитентов 86 с низкой ликвидностью (нет возможности рассчитать капитализацию) • Капитализация на ФБ ММВБ рассчитывается по 116 эмитентам, из них • Капитализированных компаний - 77 • Midcap компаний - 39 Midcap и капитализированные компании Включение в котировальные списки

10. ФБ ММВБ для компаний средней и малой капитализации • Создание на российском фондовом рынке специализированного сектора для инновационных и растущих компаний (ИРК) в рамках существующей инфраструктуры группы ММВБ • Два основных критерия ИРК на Фондовой бирже ММВБ: • Существенная часть выручки эмитента формируется за счет осуществления им хозяйственной деятельности в отраслях, связанных с применением инновационных и высоких технологий • Уровень капитализации (100 млн - 5 млрд. руб.) Приоритет получают компании следующих отраслей:Телекоммуникации, интернет-бизнес, программное обеспечение, полупроводники, биотехнологии, НИОКР, наукоемкое производство машиностроения и транспорта, отрасли, связанные с реализацией национальных проектов компании с темпом роста выручки: не менее 20% по итогам финансового года Сектор – специализированный (выделенный) сегмент фондового рынка ФБ ММВБ, в рамках которого осуществляется: - IPO акций компаний ИРК - размещение облигационных займов компаний ИРК - вторичное обращение ценных бумаг компаний ИРК

11. Дополнительные механизмы защиты прав инвесторов • Экспертный Совет определение соответствия компании 1-й группе критериев • Дополнительное раскрытие информации - инвестиционный меморандум - корпоративный календарь • Листинговые агенты • Ограничение круга инвесторов при IPO Механизм поддержания ликвидности • Институт Специалистов

12. Листинговые агенты Листинговый агент – организация, соответствующая требованиям, установленным Дирекцией Биржи, с которой эмитентом заключен договор об оказании услуг по подготовке комплекта документов для допуска ценных бумаг к размещению и обращению на ФБ ММВБ в Секторе ИРК, а также иных услуг, определяемых договором. В качестве дополнительных услуг могут выступать: • выполнение функций финансового консультанта • обеспечение процесса раскрытия компанией информации при поддержания ценной бумаги в Секторе

13. Новации • Изменение порядка и сроков размещения акций (Изменения в Закон о рынке ценных бумаг от 27.12.2005 № 194-ФЗ) • - изменение порядка определения цены размещения • - изменение порядка подведения итогов размещения • Изменение сегментации – появление Котировального списка В • срок существования – не менее 3 лет; • 2 безубыточных года работы из последних 3 лет; • соблюдение требований по корпоративному управлению; • наличие маркет - мейкера • Новые финансовые инструменты • - ипотечные облигации • - биржевые (коммерческие) облигации • - RDR

14. Контакты 125009, г. Москва, Большой Кисловский пер., д. 13 (495) 234-48-11 (495) 705-96-16 (495) 745-81-27 ufo@micex.com http://www.micex.ru/fbmmvb/