1 / 19

IPO на российском фондовом рынке

IPO на российском фондовом рынке. Алексей Рыбников Генеральный директор Фондовая биржа ММВБ. IPO для российских эмитентов : «за» и «против». Преимущества публичных компаний: Более широкие возможности привлечения капитала «Валюта» при слияниях и поглощениях

dana-tran
Download Presentation

IPO на российском фондовом рынке

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. IPO на российском фондовом рынке Алексей Рыбников Генеральный директор Фондовая биржа ММВБ

  2. IPO для российских эмитентов: «за» и «против» Преимущества публичных компаний: • Более широкие возможности привлечения капитала • «Валюта» при слияниях и поглощениях • Ликвидный рынок и листинг акций компании • Расширение базы акционеров • Улучшение бухгалтерской и финансовой отчетности • Рост стоимости компании (за счет премии за неликвидность) Недостатки публичности: • Потеря полного контроля – результат определяется рынком • Недооценка – рыночная цена меньше истинной стоимости компании • Изменение целей – с долгосрочных на краткосрочные

  3. Выбор площадки для IPO:«взгляд» эмитента Основные факторы: • Объем размещения • Целевой круг инвесторов • Критическая масса ликвидности • Законодательство • Расходы на размещение

  4. Выбор площадки для IPO:«взгляд» эмитента Требуемые параметры: • Объем размещения – до US$ 500 млн. • Целевой круг инвесторов – комбинация долгосрочных инвесторов и активных торговцев • Критическая масса ликвидности – всегда в наличии • Расходы – приемлемые (на размещение и поддержание)

  5. Настоятельная потребность Внутренний рынок

  6. Группа ММВБ: всероссийская фондовая инфраструктура Санкт-Петербург Новосибирск Нижний Новгород Москва Самара Ростов-на-Дону Екатеринбург Владивосток

  7. Российский фондовый рынок • Доля Фондовой биржи ММВБ на внутреннем биржевом рынке– более 85% • Оборот торгов в 2005 достиг US$ 225,6 млрд., 49,2% приростк 2004

  8. Фондовая биржа ММВБ:уверенно растущий рынок

  9. Фондовая биржа ММВБ:рост ликвидности

  10. Фондовая биржа ММВБ:начало торговли акциями Газпрома За 1 месяц торгов: • Около US$ 3,0млрд. оборота • Более 25% всего оборота • Более 43% дневного оборота (27.02)

  11. Эмитенты на Фондовой бирже ММВБ

  12. Фондовая биржа ММВБ:инвесторская база

  13. Фондовая биржа ММВБ:рынок акций • Торгуется 256 выпусков акций 161 эмитента • 50 выпусков акций 33 эмитентов - в листинге, включая все российские «blue chips» • Оборот торгов в 2005 достиг US$ 141.8 млрд., 30.6% прирост к 2004

  14. Фондовая биржа ММВБ: рынок облигаций • Торгуется 349 выпусков облигаций 244 эмитента • Общий объем в размещении US$ 20.7 млрд. (по номиналу) • 124 выпуска облигаций 69 эмитентов – в листинге • Оборот торгов облигациями в 2005 - US$ 83.8 млрд., рост в 2 раза к 2004

  15. Рынок корпоративных облигаций: путь к IPO • Объем в размещении (по рыночной стоимости) корпоративных облигаций в 2002-2004 вырос в 6.8 раз • В 2005 объем в размещении (по рыночной стоимости) корпоративных облигаций увеличился на 52.8% до US$ 9.6 млрд. • Крупнейшие выпуски: • Газпром— US$ 690 млн. • Внешторгбанк— US$ 520 млн. • Сибирьтелеком— US$ 420 млн.

  16. Фондовая биржа ММВБ на мировом рынке

  17. Российское законодательство и регулирование:2005-2006 • Дружественно к эмитентам • Более короткий цикл IPO • Правило 30% • РДР (RDR) • Прозрачность • Корпоративное управление • Защита инвесторов • Национальная фондовая инфраструктура

  18. Перспективы • Рынок - готов • Инфраструктура - в наличии • Регулирование - благоприятное • Очередные шаги: • Двойные IPO • Стратегическое сотрудничество и партнерство • Реально работающие механизмы

  19. Контактная информация • Почтовый адрес: Россия, 125009, Москва, Большой Кисловский пер., д.13 • Телефон: (+7 095) 234-4811 • Факс: (+7 095)705-9622 • E-mail: info@micex.com • Интернет-сайт: www.micex.com

More Related