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香港 . 浙江周 金融合作與企業融資研討會 內地與香港 – 資本市場合作與連繫 黃 碧娟 小姐 香港 資本市場公會主席. 2004年1 月14 日. 監管機構. 發債體. 中介體. 投資者. 市場基礎. 債 券融資. $. $. 法 蘭 克福. 阿姆斯特丹. 明尼 亞 波利. 倫 敦. 芝加哥. 三藩市. 纽约. 巴黎. 洛杉 機. 米 蘭. 通過香港接觸海外債券投資者. 東 京. 香港特 區. 新加坡. 波士顿. 債券發行的例子. 中國海洋石油總公司 - 2003年5月發行 債券金額 2億美元
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香港 . 浙江周 金融合作與企業融資研討會 內地與香港 – 資本市場合作與連繫 黃碧娟小姐 香港資本市場公會主席 2004年1月14日
監管機構 發債體 中介體 投資者 市場基礎 債券融資 $ $
法蘭克福 阿姆斯特丹 明尼亞波利 倫敦 芝加哥 三藩市 纽约 巴黎 洛杉機 米蘭 通過香港接觸海外債券投資者 東京 香港特區 新加坡 波士顿
債券發行的例子 中國海洋石油總公司 - 2003年5月發行 債券金額 2億美元 票面利率 4.125% 年期 10年 到期償還日 2013年5月21日 發行成本價 美國國庫券收益率+0.77% 投資者市場 環球(美國證監會登記) 抵押資產 無 發行時評級 穆迪Baa1 / 標普BBB 現時評級 穆迪Baa1 / 標普BBB 資料來源: 彭博
香港資本市場的基本架構 • 亞太區最大的資金管理中心之一,所管理的資產估計超過2,000億美元 • 國內機構在亞太區以致全球投資的主要基地 • 銀行業發展穩健蓬勃,擁有龐大的存款基礎 • 亞太區主要金融中心,為亞洲發債體接觸歐美投資者的主要門戶
香港資本市場的基本架構 • 國際性投資銀行、法律/會計、評級機構等人才的集中地 • 完善法律系統,債券發行文件及程序達國際水平 • 債券中央結算系統與其他海外結算系統接軌 • 美元結算系統有助香港成為亞洲美元債券交易中心
與內地債券市場可分享的經驗 • 市場基礎的發展 • 債券投資的品種及設計 • 上市 / 非上市市場的莊家制 • 債券投資的風險評估及管理 • 投資者基礎的發展 – 機構及零售 • 引進香港 / 外國發債體
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