Ответственное проектное финансирование : современная зарубежная и российская практика

1. Ответственное проектное финансирование: современная зарубежная и российская практика Алексей Акулов Начальник управления по ответственному финансированию, Внешэкономбанк 16 июня 2014 г.

2. Устойчивое развитие: концепция • Устойчивое развитие – модель развития общества, при котором удовлетворение потребностей настоящего времени не подрывает способность будущих поколений удовлетворять свои собственные потребности

3. Устойчивое развитие: роль финансового сектора Промышленные предприятия Финансовые организации Управление экологическим воздействием (снижение загрязнения) Здоровье и безопасность работников и населения Социальная ответственность и справедливость Ответственное финансирование

4. Ответственное финансирование: определение • подход к осуществлению кредитной и инвестиционной деятельности, при котором обеспечивается рассмотрение и учет экологических и социальных воздействий и рисков, связанных с финансируемыми проектами и клиентами, применяются механизмы управления этими рисками и воздействиями • Учет экологических и социальных факторов при принятии инвестиционных решений • Управление экологическими и социальными рисками • Финансирование экологически и социально значимых проектов Подход ответственного финансирования

5. Экологические и социальные аспекты: почему это важно для банков? • Моральные обязательства? Стремление сделать мир лучше? Не только… Экологические и социальные аспекты деятельности клиентов банка могут трансформироваться в риски для банка

6. Проектное финансирование: экологические и социальные риски Корпоративное финансирование Проектное финансирование Кредитор Кредитор Заем Выручка Заем Выручка Кредит выплачивает компания. Риски кредитора связаны с компанией в целом, а не с реализуемым компанией проектом. Выплата кредита осуществляется за счет выручки от проекта. Риски кредитора связаны непосредственно с реализацией проекта. Компания Проект Доля Доля Проект Компания

7. Экологические проблемы заемщика – это… • Кредитные риски • Невозможность обслуживания долга (или задержки выплат) вследствие проблем экологического / социального характера • Юридические риски • Возникновение экологических обязательств при участии банка в капитале компании или реализации права на залог • Репутационные риски • Ущерб репутации и имиджу вследствие участия в неоднозначных проектах

8. Пример: кредитные риски Химическая компания в Никарагуа: • Банк предоставил компании кредит в размере $ 4 млн. для расширения производственных мощностей завода компании • Через несколько лет после этого надзорные органы потребовали закрыть завод из-за загрязнения им прилегающих территорий ртутью и другими химикатами • В итоге компания не смогла погасить долги перед банком

9. Пример: кредитные риски Строительство крупного производственного предприятия (машиностроение) в России • Проектное финансирование с участием российских банков • При обустройстве котлована для строительства производственных объектов выявлено, что вынимаемый грунт значительно загрязнен в результате исторической деятельности на участке. Местный полигон отказался принимать загрязненный грунт • Заемщик вынужден принимать срочные меры по утилизации загрязненного грунта, связанные со значительными финансовыми затратами и требующие времени. Это привело к задержкам реализации проекта, дополнительным непредвиденным расходам и изменением графика погашения кредита.

10. Пример: риск возникновения обязательств Химическая компания в Никарагуа: • Так как активы предприятия (оборудование, земля) выступали в качестве залога по кредиту, они перешли в собственность банка. Суд потребовал от банка выплаты компенсации в размере $ 11 млн. на очистку загрязненных территорий (в том числе озера) Российское предприятие: • Исторически загрязненные земли на балансе предприятия – стоки с большим содержанием тяжелых металлов загрязняют водотоки – потенциальные обязательства

11. Репутационные риски: стоимость брэнда под угрозой

12. Ответственное финансирование: выгоды и преимущества Выгоды и преимущества – прагматичный подход • Управление экологическими и социальными рисками – улучшение качества кредитного портфеля • Долгосрочная устойчивость бизнеса • Соответствие передовым международным практикам финансовых организаций - упрощение доступа к международным рынкам капитала, стимулирование притока иностранных инвестиций • Улучшение репутации и имиджа, повышение уровня доверия заинтересованных сторон Идеологический подход: • Содействие устойчивому развитию - финансирование проектов и инициатив, которые являются экологически и социально безопасными и устойчивыми в долгосрочной перспективе

13. Международные стандарты и требования в сфере ответственного финансирования

14. Основные стандарты МФИ • Всемирный Банк • Государственное финансирование • Охранные экологические и социальные политики (руководства) • Международная финансовая корпорация • Финансирование частных компаний и проектов • Политика по обеспечению экологической и социальной устойчивости и стандарты деятельности • «Принципы Экватора» • Применяются коммерческими банками при проектном финансировании • Европейский банк реконструкции и развития • Экологическая и социальная политика и требования к реализации проектов • «Общие подходы» ОЭСР • Применятся при экспортном кредитовании, деятельность ЭКА

15. «Принципы Экватора» • Комплекс добровольных принципов, разработанных в 2003 г. коммерческими банками, применяемых для оценки экологических и социальных рисков и управления ими при предоставлении проектного финансирования (могут применятся для других видов инвестиционных проектов) • В настоящее время к ПЭ присоединились 79 финансовых организаций в 29 странах (включая банки и ЭКА) • Принципы применяются к финансированию проектов, общие капитальные затраты по которым составляют не менее 10 млн. долл. США. • Финансовые организация, принявшие ПЭ, берут на себя обязательство не предоставлять кредитов для проектов в случаях, когда заемщик не намеревается или не способен соблюдать экологические и социальные требования ПЭ.

16. Инициативы под эгидой ООН Принципы ответственных инвестиций ООН - система добровольных обязательств в сфере охраны окружающей среды, социального развития и корпоративного управления, применяются к деятельности компаний, управляющих активами, и других институциональных инвесторов. Финансовая инициатива Программы ООН по окружающей среде - создана Программой ООН по окружающей среде и мировым сообществом финансовых институтов в целях содействия интеграции принципов устойчивого развития и охраны окружающей среды в деятельность организаций финансового сектора. Глобальный договор ООН – инициатива ООН, направленная на внедрение в деятельность организаций 10 принципов в области защиты прав человека, трудовых отношений, охраны окружающей среды, противодействия коррупции. Более 8700 участников по всему миру, в России – 58 участников.

17. Ответственное финансирование в России

18. Участие в добровольных инициативах и стандартах

19. ГК «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» • Внешэкономбанк – российский национальный банк развития • Цели: повышение конкурентоспособности российской экономики, ее диверсификация, стимулирование притока инвестиций • Внешэкономбанк финансирует крупные инвестиционные проекты, направленные на устранение инфраструктурных ограничений экономического роста • Общая стоимость проекта – более 2 млрд. рублей • Срок окупаемости проекта – более 5 лет • Участие Внешэкономбанка – от 1 млрд. рублей

20. Ответственное финансирование во Внешэкономбанке • Принцип экологической ответственности: Меморандум о финансовой политике: Внешэкономбанк не участвует в реализации инвестиционных проектов, не соответствующих требованиям охраны окружающей среды • Экспертиза инвестиционных проектов: Все проекты проходят внутреннюю экспертизу, в ходе которой рассматриваются и экологические вопросы; наличие положительного заключения государственной экологической экспертизы является обязательным условиям для рассмотрения проекта Банком

21. Политика ответственного финансирования • Утверждена в 2013 г. • Соответствует передовой международной практике финансовых институтов • Основные принципы: • Экологическая и социальная оценка проектов с учетом степени воздействия на окружающую и социальную среды • Экологические и социальные требования Банка • Мониторинг и отчетность в течение срока финансирования • Включение требований в кредитную документацию

22. Финансовая инициатива ЮНЕП • В июне 2013 г. Внешэкономбанк стал первой российской организацией-членом ФИ ЮНЕП • Приверженность принципам устойчивого развития • Интеграция экологических и социальных аспектов в повседневную деятельность и механизмы принятия решений • Открытость и информирование общественности

23. Мониторинг и оценка • Мониторинг социально-экономической и экологической эффективности инвестиционных проектов Оценка экономических, экологических и социальных эффектов от реализации инвестиционных проектов • Оценка социально-экономической и экологической эффективности деятельности Банка Оценка вклада Банка в обеспечение роста российской экономики, улучшение экологической обстановки и рост благосостояния населения

24. Спасибо за внимание! Вопросы? Алексей Акулов, Внешэкономбанк +7 495 604 6568 akulov@veb.ru