Порядок ОТБОРА ПРОЕКТОВ на инвестирование

1. Семинар в г. Новосибирске, декабрь 2009 г. Порядок ОТБОРА ПРОЕКТОВ на инвестирование Позитурина Лариса Владимировна Заместитель генерального директора УК «Ай-МэнКэпитал»

2. ИНФОРМАЦИЯ О КОМПАНИИ • УК «Ай-МэнКэпитал» создана для управления активами венчурных фондов, созданных в форме паевых инвестиционных фондов - ЗПИФ ОР (В) И (лицензия ФСФР №21-000-1-00207 от 15.03.2005); • Входит в инвестиционный холдинг NICOR; • Инвестиционный холдинг NICOR: - инвестирование в инновации с 2003 г.; - 14 малых инновационных компаний; - объем собственных инвестиций в инновационные проекты более $18 млн.; - текущая оценочная стоимость портфеля компаний более $30 млн.

3. СФЕРЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ Для УК «Ай-МэнКэпитал» приоритетными направлениями инвестирования являются: • Биотехнологии и фармацевтика; • Медицинская техника; • Новые материалы; • Нанотехнологии; • Альтернативная энергетика и энергосбережение; • Информационно-телекоммуникационные технологии.

4. ФОНДЫ ПОД УПРАВЛЕНИЕМ

5. Региональный венчурный фонд инвестиций в малые предприятия в научно-технической сфере Новосибирской области Государство Частные инвесторы 25% 25% «УК Ай-МэнКэпитал» Минэкономразвития Регион (Новосибирская область) 200 млн. рублей 200 млн. рублей Фонд 400 млн. рублей 50% 50%

6. ЦИКЛ ВЕНЧУРНОГО ФОНДА Развитие компаний Инвестирование Формирование фонда «Выходы» из проектов Ликвидация фонда

7. ЦИКЛ ВЕНЧУРНОГО ФОНДА 1 - 3 3 - 5 1 1 - 3 года – Отбор проектов, инвестирование 1 год – «Выход», Резерв 3-5 лет – Развитие компаний 7 лет – Срок существования фонда

8. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС Вход в проекты Управление проектами Выход из проектов Контроль ключевых показателей бизнес-плана Участие в органах управления компании Консалтинговая поддержка в постановке бизнес-процессов Развитие компетенций команды проекта Подготовка к выходу на рынок и тестирование рыночного отклика Оценка стоимости компании на этапах роста Формулирование стратегии компании на перспективу 5 лет Выход из проекта, когда созданный бизнес может быть оценен по денежному потоку Поиск покупателя Продажа доли инициатору проекта и/или менеджменту компании Продажа отраслевому покупателю Выход через IPO Продажа доли другим Венчурным фондам поздних стадий и P.E.- фондам • Поиск проектов • Предварительный отбор • Экспертиза отобранных проектов • Оценка рынка и перспектив выхода • Проведение переговоров по предварительным условиям инвестирования (Term Sheet) • Due diligence • Cтруктурирование сделкии утверждение бизнес-плана • Принятие решения Инвестиционным комитетом • Заключение инвестиционного договора и проведение сделки

9. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС

10. ЗАЯВКА • В комплект заявочной документации входят: - Заявка на инвестиции; - Резюме проекта / Бизнес-план. • Формы документов: www.nicor-vc.ru • Прием заявок: - по электронной почте (предпочтительно); - в печатном виде с приложением копии на электронном носителе.

11. ПЕРВИЧНАЯ ЭКСПЕРТИЗА Цель первичной экспертизы - определить соответствие представленной документации и проекта требованиям Фонда: • Наличие необходимых документов; • Информационная достаточность и полнота информации; • Правильность оформления документации; • Соответствие проекта инвестиционной декларации; • Соответствие базовым юридическим и финансово-экономическим условиям.

12. ПЕРВИЧНАЯ ЭКСПЕРТИЗА По результатам представленной заявки специалисты УК принимают решение: • ВОЗМОЖНО, ИНТЕРЕСНО • ТРЕБУЕТСЯ ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ • НЕТ, НЕ ИНТЕРЕСНО • Цель Первичной экспертизы: дать ответ заявителю «Возможно, будет интересно» или «Абсолютно не интересно»

13. ПЕРВИЧНАЯ ЭКСПЕРТИЗА По результатам проведения Первичной экспертизы специалисты УК:

14. ПРОЦЕДУРА DUE DILIGENCE Due Diligence – экспертиза инвестиционного проекта с должной осмотрительностью по направлениям: • Стратегия реализации; • Маркетинговый анализ; • Научно-техническая экспертиза; • Кадровый потенциал; • Экономическая целесообразность реализации; • Анализ правовой, налоговой, бухгалтерской и управленческой документации компании; • Анализ деловой репутации компании / заявителей.

15. ПРОЦЕДУРА DUE DILIGENCE Целями Due Diligence являются: • Проверка достоверности информации, представленной заявителями; • Выявление возможных рисков Фонда в случае финансирования проекта; • Оценка перспективности проекта в баллах; • Формирование рекомендаций касательно инвестиционной стороны сделки.

16. ПРОЦЕДУРА DUE DILIGENCE Основные блоки работ Due Diligence: • Проведение личной встречи с заявителями • Посещение лабораторной и/или производственной базы компании; • Ознакомление с технической, налоговой, бухгалтерской, финансовой, правовой документацией компании; • При необходимости привлечение внешних экспертов; • Подготовка отчета о проведении Due Diligence.

17. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КОМИТЕТ • В состав Инвестиционного комитета УК входят венчурные специалисты компании; • ИК принимает решение по проекту на основании следующей информации: - комплект заявочных документов; - отчет о проведении Due Diligence; - экспертные отзывы специалистов; - личные встречи с заявителями. • При необходимости привлечение внешних экспертов.

18. НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ • В состав Наблюдательного совета будут входить представители: - государственных пайщиков; - частных пайщиков; - управляющей компании. • НС вправе вынести одно из двух решений: - рекомендовать к финансированию проект из средств Фонда; - рекомендовать отклонить данный проект.

19. НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ • Наблюдательный совет проверяет соответствие проекта следующим параметрам: - «инновационность» - принадлежность проекта к области венчурных инвестиций; - принадлежность компании- соискателя инвестиций к субъектам малого предпринимательства; - отсутствие аффилированности проекта УК и кому-либо из членов Инвестиционного комитета.

20. КРИТЕРИИ ОТБОРА Принадлежность компании к субъектам малого предпринимательства: • Коммерческие организации; • Суммарная доля участия в капитале компании не более 25%: - РФ и субъекты РФ, муниципальные образования; - иностранные юридические и физические лица; - общественные, религиозные и благотворительные организации и фонды; - одному или нескольким юридическим лицам, не являющимся субъектам малого и среднего предпринимательства.

21. КРИТЕРИИ ОТБОРА Принадлежность компании к субъектам малого предпринимательства: • Средняя численность работников не более 100 человек включительно; • Выручка от реализации без НДС или балансовая стоимость активов не более 400 млн. руб. • ФЗ №209 от 24.07.2007 года «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ»; • Постановление Правительства Российской Федерации от 22.07.2008 года №556.

22. КРИТЕРИИ ОТБОРА • Организационно-правовая форма бизнеса: ООО или ЗАО; • Регистрация компании или готовность перенести регистрацию и деятельность компании в Новосибирскую область; • Соответствие объема запрашиваемых инвестиций требованиям Фонда - не более 15% от объема Фонда (85 млн. руб.); • Участие в капитале компании: - не менее 25%+1 в случае ЗАО; - не менее 50%+1 в случае ООО.

23. КРИТЕРИИ ОТБОРА • Наличие в проекте инновационной составляющей; • Возможность защиты интеллектуальной собственности (патенты и/или ноу-хау); • Квалифицированная и активная команда; • Реалистичная стратегия развития бизнеса; • Подтвержденная востребованность продукта компании на рынке; • Объем рынка не менее 100 млн. долл. США, динамика роста рынка не менее 15% в год; • Наличие у продукции экспортного потенциала.

24. КРИТЕРИИ ОТБОРА • Планируемая доходность проекта не менее 35% годовых; • Возможность «выхода» инвестора из проекта, наличие слияний и поглощений в отрасли, где будет осуществляться реализация проекта; • Возможность участия в управлении компанией; • Возможность начала продаж продукции в течение 2-х лет с момента получения инвестиций; • Соответствие срока реализации проекта сроку существования Фонда.

25. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Управляющая компания «Ай-МэнКэпитал» Тел.: +7 (495) 939-85-12 Факс: + 7 (495) 939-80-16 nicor-vc@nicor.ru www.nicor-vc.ru