1 / 29

2. Laporan Keuangan Perusahaan

2. Laporan Keuangan Perusahaan. Lecture Note: Trisnadi Wijaya , SE., S.Kom. Attention. Pada slide ini ditampilkan contoh laporan keuangan dari Allied Food Products untuk periode tahun 2001 dan 2000. Sedangkan pada buku Brigham dan Houston tertulis periode tahun 2002 dan 2001.

dayton
Download Presentation

2. Laporan Keuangan Perusahaan

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. 2. LaporanKeuangan Perusahaan Lecture Note: Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  2. Attention • PadaslideiniditampilkancontohlaporankeuangandariAllied Food Productsuntukperiodetahun 2001 dan 2000. • Sedangkanpadabuku Brigham dan Houstontertulisperiodetahun 2002 dan 2001. • Periodetahun2001padaslide = periodetahun2002padabuku, dansebaliknyaperiodetahun2000padaslide = periodetahun2001padabuku. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  3. LaporanKeuangan • Laporankeuanganadalahsuatulaporan yang menggambarkanhasildariprosesakuntansi yang digunakansebagaialatkomunikasiuntukpihak-pihak yang berkepentingandengan data keuanganatauaktivitasperusahaan. • Laporankeuanganmelaporkanapa yang sebenarnyatelahterjadipadaaset, laba, dandividenselamabeberapatahunterakhir. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  4. LaporanKeuangan • Laporankeuanganterdiridari : • Laporanlabarugiyaitulaporanmengenaipenghasilan, biaya, laba-rugi yang diperolehsuatuperusahaanselamaperiodetertentu. • Neracayaitulaporanmengenaiaktiva, hutangdan modal dariperusahaanpadasuatusaattertentu. • Laporanlabaditahanyaitudaftarkumulatiflaba yang berasaldaritahun-tahunsebelumnyadantahunberjalan yang tidakdibagikansebagaideviden. • Laporanaruskas yang menunjukkanoperasiperusahaan, investasi, danalirankaspembiayaan. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  5. Neraca • Sisisebelahkirineracamenunjukkanaktivadansisisebelahkananaktivamenunjukkankewajibandanekuitas. • Aktivadisusunmenuruturutanlikuiditasnyaataujumlahwaktu yang umumnyadibutuhkanuntukmengubahnyamenjadiuangkas. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  6. Neraca Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  7. DepresiasivsAmortisasi • Depresiasi (depreciation)adalahpembebanantahunanterhadaplaba yang mencerminkanestimasibiaya rupiah dariperalatan modal yang digunakandalamprosesproduksi. • Depresiasiadalahpenyusutanpadaaktivaberwujudsepertigedungpabrikdanperalatan. • Amortisasi (amortization)adalahpenyusutanpadaaktivatidakberwujud (intangible asset) seperti paten, hakcipta, danmerekdagang. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  8. LaporanLabaRugi Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  9. LaporanLabaRugi EBITDA = Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization EBIT = Earnings Before Interest and Taxes NOPAT = Net Operating Profit After Tax Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  10. LaporanLabaDitahan • Perusahaan menahanlabanyauntukmemperluasbisnis, artinyamelakukaninvestasipadapabrikdanperalatan, persediaan, dst. • Labaditahanseperti yang dilaporkanpadaneracatidakbenar-benarmencerminkankasdantidak “tersedia” untukpembayarandividenatauapa pun. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  11. LaporanLabaDitahan Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  12. Data diambildari L/R ArusKasBersih Aruskasbersih = LabaBersih – Pendapatannonkas + BebanNonkas Aruskasbersih = LabaBersih + DepresiasidanAmortisasi Aruskasbersih 2001 = $113,5 + $100 = $213,5 juta Aruskasbersih 2000 = $117,8 + $90 = $207,8 juta Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  13. LaporanArusKas • Aruskasbersihmencerminkanjumlahkas yang dihasilkanolehbisnisuntukparapemegangsahamnyaselamasatutahuntertentu. • Akantetapi, faktabahwasebuahperusahaanmenghasilkanaruskas yang tinggitidakselaluberartibahwajumlahkas yang dilaporkanpadaneracanyajugaakantinggi. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  14. LaporanArusKas • Laporaninimemisahkanaktivitas-aktivitasmenjadi 3 kategori: • Aktivitasoperasi, meliputilababersih, depresiasi, danperubahandalamaktivalancardankewajibanlancardiluarkasdanutangjangkapendek • Aktivitasinvestasi, meliputiinvestasiataupenjualanaktivatetap • Aktivitaspendanaan, meliputikas yang dihimpunselamatahunberjalandenganmenerbitkanutangjangkapendek, utangjangkapanjang, atausaham. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  15. LaporanArusKas Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  16. Data diambildarineraca Modal KerjaOperasi Modal kerjaoperasibersih = Seluruhaktivalancar – Seluruhkewajiban yang tidakdikenakanbunga Atau Modal kerjaoperasibersih = (Kasdansekuritas + Piutang + Persediaan) – (Utang + Akrual) Total modal operasi = Modal kerjaoperasibersih + Aktivatetapbersih Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  17. Data diambildarineraca Modal KerjaOperasi Tahun 2001 Modal kerjaoperasibersih = ($10 + $375 + $615) – ($60 + $140) = $800 juta Total modal operasi = $800 + $1.000 = $ 1.800 juta Tahun 2000 Modal kerjaoperasibersih = ($80 + $315 + $415) – ($30 + $130) = $650 juta Total modal operasi = $650 + $870 = $1.520 juta Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  18. Data diambildari L/R LabaOperasiBersihSetelahPajak Labaoperasibersihsetelahpajak (net operating profit after taxes – NOPAT) NOPAT = EBIT(1-%Tarifpajak) NOPAT 2001 = $283,8(1 – 0,4) = $283,8(0,6) = $170,3 juta NOPAT 2000 = $263(0,6) = $157,8 juta Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  19. ArusKasBebas • Aruskasbebas (free cash flow)adalaharuskas yang benar-benartersediauntukdidistribusikankepadaseluruh investor (pemegangsahamdanpemilikutang) setelahperusahaanmenempatkanseluruhinvestasinyapadaaktivatetap, produk-produkbaru, dan modal kerja yang dibutuhkanuntukmempertahankanoperasi yang sedangberjalan. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  20. Data diambildarineraca ArusKasBebas Aruskasoperasi = NOPAT + Depresiasidanamortisasi Investasibersihpada modal operasi = modal operasithnberjalan – modal operasithnlalu Investasibrutopada modal operasi = investasibersih + Depresiasidanamortisasi FCF = Aruskasoperasi – Investasibrutopada modal operasi Atau FCF = NOPAT – Investasibersihpada modal operasi Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  21. Data diambildarineraca ArusKasBebas Tahun 2001 Aruskasoperasi = $170,3 + $100 = $270,3 juta Investasibersihpada modal operasi = $1.800 - $1.520 = $280 juta Investasibrutopada modal operasi = $280 + $100 = $380 juta FCF = $270,3 - $380 = -$109,7 juta Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  22. MVA • Kekayaanpemegangsahamakandimaksimalkandenganmeminimalkanperbedaanantaranilaipasardarisahamperusahaandanjumlah modal ekuitas yang telahdiberikanolehpemegangsaham. PerbedaaninidisebutsebagaiNilaiTambahPasar (MVA). Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  23. EVA • EVAmencerminkanlabaresidu yang tersisasetelahbiayadariseluruh modal, termasuk modal ekuitassetelahdikurangkan, sedangkanlabaakuntansiditentukantanpamengenakanbebanuntuk modal ekuitas. Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  24. MVA dan EVA MVA = Nilaipasardarisaham – Ekuitas modal yang diberikanolehpemegangsaham Atau MVA = (Sahamberedar)(Hargasaham) – Total ekuitassahambiasa EVA = NOPAT – Biaya modal operasisetelahpajak Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  25. MVA dan EVA Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  26. Exercise (Page 80) • Little Books Inc. recently reported net income of $3 million. Its operating income (EBIT) was $6 million, and the company pays a 40 percent tax rate. What was the company’s interest expense for the year? [Hint: Divide $3 million by (1 - T) = 0.6 to find taxable income.] (Hal 80, soal 2-1) • Kendall Corners Inc. recently reported net income of $3.1 million. The company’s depreciation expense was $500,000. What is the company’s approximate net cash flow? Assume the firm has no amortization expense. (Hal 80, soal 2-2) Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  27. Exercise (Page 80) • In its most recent financial statements, Newhouse Inc. reported $50 million of net income and $810 million of retained earnings. The previous year, its balance sheet showed $780 million of retained earnings. What were the total dividends paid to shareholders during the most recent year? (Hal 80, soal 2-4) • Pearson Brothers recently reported an EBITDA of $7.5 million and $1.8 million of net income. The company has $2.0 million of interest expense and the corporate tax rate is 40 percent. What was the company’s depreciation and amortization expense? (Hal 80, soal 2-5) Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  28. Exercise (Page 80 No. 2-6) • The Klaven Corporation has operating income (EBIT) of $750,000. The company’s depreciation expense is $200,000. Klaven is 100 percent equity financed, and it faces a 40 percent tax rate. What are its net income, its net cash flow, and its operating cash flow? Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

  29. Exercise (Page 81 No. 2-8) Trisnadi Wijaya, SE., S.Kom

More Related