Стратегические финансы 3

1. Стратегические финансы 3

2. Финансовый рычаг • Основан на отношении заемного капитала к собственному • Показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста прибыли до выплаты процентов и налогов • Это превышение обеспечивается за счет эффекта финансового рычага

3. Показатели деятельности для определения силы воздействия финансового рычага:совокупный капитал – 1 млн. руб.; заемный капитал – 0%, 25% или 75%;ставка процента – 10%; налог – 20%базовый уровень EBIT – 200 тыс.руб., отклонение - 10%

4. Графическое отображение воздействия финансового рычага на ROE & EBIT

5. Варианты расчета степени воздействия финансового рычага

6. Эффект финансового рычага • Изменение рентабельности собственного капитала за счет использования заемных ресурсов в обороте предприятия ROE = Rota * (1 - tax) + D/E * (Rota – i) * (1 – tax)

7. Трехфакторная модель анализа рентабельности капитала по методу «DuPont» К-ент фин. зависимости Рентабельность продаж Оборачиваемость активов (отдача) ROA ROE = ЧП/СК = ЧП/А * А/СК = ЧП/В * В/А * А/СК Производственно-хозяйственная сторона деятельности Финансовая сторона деятельности Пятифакторная модель анализа рентабельности капитала (модификация метода «DuPont») Величина налогового бремени Величина бремени процентов к уплате Операционная рентабельность продаж ROE = ЧП/СК = ЧП/ПдоН * ПдоН/Пдо%иН * Пдо%иН/В * В/А * А/СК

9. Показатель экономического роста компании (на основе модели «DuPont»)

10. МАРКЕТИНГ База данных клиентов Сегментация клиентов и идентификация целевых клиентских групп Анализ потребностей клиентов Мониторинг клиентской базы ПРОДУКТЫ И БИЗНЕС -ПРОЦЕССЫ ПЕРСОНАЛ Использование современных банковских технологий Разработка и реализация новых продуктов Продажи существующих продуктов Кросс-продажи продуктов Развитие и рост квалификации и компетентности Соотнесение личных и корпоративных целей и ценностей Повышение мотивации и формирование лояльности к банку Стандартизация и оптимизация процессов обслуживания Использование более эффективных каналов и способов обслуживания Фокусирование на потребностях клиента Повышение оперативности в реакции на запросы, пожелания, претензии клиентов Обеспечение оперативности и качества принимаемых и реализуемых решений Повышение эффективности обслуживания клиентов КЛИЕНТЫ Повышение удовлетворенности клиентов Соотнесение целей и ценностей клиента и банка Формирование лояльности клиентов ФИНАНСЫ Оптимизация расходов Рост ресурсной базы и активов, оптимизация структуры баланса Рост доходов и прибыли Рост ROA, ROE Увеличение стоимости бизнеса банка Рис. Стратегическая карта причинно-следственных связей между стратегическими целями и путями их достижения в рамках реализации клиентоориентированной стратегии

11. ROE РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ × RORAC Коэффициент экономического использования капитала, % Показатели достаточности капитала Соотношения операционных расходов и доходов (CIR, RCIR), % / / / Финансовый результат Экономический капитал Собственный регулятивный капитал Активы, взвешенные с учетом риска + Оценка рисков на основе внутренних методик Оценка рисков по нормативным требованиям Доходы Операцион-ные расходы Расходы на формирование резервов Издержки на капитал Неоперацион-ные расходы УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ СТРУКТУРА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПЕРСПЕКТИВА (ВНУТРЕННЯЯ) РЕГУЛЯТИВНАЯ ПЕРСПЕКТИВА (ВНЕШНЯЯ) Рис. Система показателей для проведения комплексного анализа финансовых результатов деятельности банка на базе объединения традиционных подходов и адаптированных подходов к оценке рисков и стоимости

12. Рентабельность распределенного по риску капитала × Рентабельность активов, подверженных риску Коэффициент конверсии капитала в рисковые активы / / Чистый операционный результат с учетом издержек на капитал Активы, подверженные риску Величина капитала под рисками: -кредитным; - рыночным; -операционным  Чистый операционный результат с учетом прямых расходов Издержки на капитал Распределение капитала по рискам по внутренним нормативам  Прямые расходы, не связанные с операциями: -оплата труда персонала; -аренда; -содержание оборудования и имущества Чистый доход от операций с учетом резервов  Чистый доход от операций Расходы на формирование резервов + Чистый комиссионный доход Чистый процентный доход  Комиссионные доходы Комиссионные расходы × Чистая процентная маржа Активы, приносящие доход (подверженные риску) Распределение активов, подверженных риску Процентные доходы Процентные расходы Рис. Декомпозиция системы показателей результатов деятельности, определяющих отдачу на скорректированный на риск капитал, для «Центра клиентского обслуживания»