עיקרי הדברים:

2. עיקרי הדברים: • מי אנחנו • שוק האשראי החוץ בנקאי בישראל • מסלולי מימון חלופיים לחברות

4. פרופיל החטיבה • חטיבת כלל מימון וביטוחי אשראי הוקמה באפריל 2006 • בחטיבה מנוהלות חשיפות אשראי בלמעלה מ - 30 מיליארד ₪ • החטיבה מהווה גוף אשראי חוץ בנקאי מוביל ללקוחות עסקיים ופרטיים • בחטיבה מועסקים כ - 160 עובדים

5. פעילות החטיבה כלל מימון אגף עסקי אגף צרכני כלל ביטוח אשראי • כלל מימון משכנתאות • משכנתא הפוכה לבני + 60 כלל מימון קרדיט כלל מימון פקטורינג • כלל מימון אישי • ויזה כלל קארד כלל מימון ליסינג

7. מקורות מימון חוץ בנקאיים • בנקים זרים • שוק ההון - הנפקות אג"ח • מלווים ומשקיעים מוסדיים • חברות למימון נכסים (ליסינג, פקטורינג, וכו') • קרנות הון סיכון

8. השפעת המיתון על האשראי העסקי • הקשחת תנאי החיתום והעמדת האשראי מצד המערכת הבנקאית והגופים המוסדיים • צמצום מסגרות האשראי הבנקאיות לחברות בינוניות וקטנות • ירידת שווי הנכסים מקשה על מימון מחדש של חברות • גידול בכמות העסקים המגיעים לחדלות פירעון • הקטנת השקעות מצד העסקים וצמצום פעילות שוטפת • התאמת פרמיית הסיכון בשוק

9. התפלגות האשראי למגזר העסקי (לפי מקורות) מקור - בנק ישראל

10. תחזית לשנה הקרובה • המשך גידול בהיקפי ההנפקות לחברות גדולות • תמחור "הגיוני" יותר של האג"חים הנסחרים • עידוד ממשלתי להענקת אשראי לחברות בינוניות באמצעות קרנות משותפות מדינה-בנקים • הכבדה מצד הרגולציה: - לשיפור הלימות ההון של הבנקים ל- 12% (באזל 2) - הנחיות האוצר לגופים מוסדיים בנוגע להעמדת וניהול אשראי לא סחיר (וועדת חודק)

11. מטרות הקמת וועדת חודק • שיפור תהליך ההשקעה של גופים מוסדייםבאג"ח לאממשלתיות • התמודדות עם גל ההנפקות המתחדש הגנה טובה יותר על כספי החיסכון הפנסיוני

12. ממצאי וועדת חודק –המצב הקיים • למוסדיים אין אינטרס (פיזור) או ניסיון אמיתי להשפיע • החברות מנווטות את תנאי ההנפקות • המוסדיים רוכשים מוצר "נחות" פגיעה בזכויות החוסכים לפנסיה

13. עיקרי המלצות וועדת חודק 1. קבלת החומר 7 ימיעסקים מראש 4. הסדרת גילוי מחברות פרטיות 6. בכירות החוב טרום השקעה חיי החוב הסדר חוב 2. אנליזה מקיפה 5. קובננטס מינימאליים ומומלצים 3. אישור ועדת השקעות מעבר לסף מסוים

14. חלופות מימון לחברות • מימון לטווח קצר – • פקטורינג • ליסינג מימוני • מימון לטווח בינוני-ארוך – • עסקאות Tailor Made • הנפקת אג"ח (פרטית או ציבורית) • ביטוח אשראי

15. פקטורינג – הפיכת אשראי למזומן • רכישת חובות מסחריים שוטפים: • מימון • נטרול סיכוני אשראי • גביה 1. חשבונית + סחורה ספק חייב 4. גביה וניהול חוב 2. המחאת החוב 5. תשלום באשראי 3. תשלום במזומן חב' פקטורינג

16. שוק הפקטורינגבישראל גודל השוק: 8 מיליארד ₪ (2008)

17. מספר נתונים על תחום הפקטורינג • תחום הפקטורינג בעולם, רשם בחמש השנים • האחרונות גידול של כ- 54% • שיעור עסקאות הפקטורינג בישראל עומד על • 1% בלבד מהתמ"ג, עם גידול שנתי של 75% בפעילות • עיקר עסקאות הפקטורינג בארץ, מיועדות למימון • יצוא, בעוד בשאר העולם עיקר המימון ניתן לפעילות • מקומית • הענפים העיקריים בישראל, הנעזרים בפקטורינג הם: • פלסטיקה, חקלאות, תקשורת ומתכת

18. שיעור עסקאות הפקטורינג מהתמ"ג נתוני 2008

19. יתרונות הפקטורינג לעסק • גיוון מקורות מימון • שיפור תזרים המזומנים • אשראי ללא בטחונות חיצוניים • טיפול בגבייה שוטפת • הצגת הפקטורינג בדו"חות כספיים • מנוף שיווקי להרחבת הפעילות וצמיחת החברה

20. למי מיועד הפקטורינג? • מכירה בין חברות או גופים עסקיים • חברות בצמיחה • חברות תעשייתיות • חברות מסחר ושירותים • יצואנים • חברות ציבוריות

21. ליסינג מימוני לחברות • כלל מימון פקטורינג מציעה מגוון מסלולי ליסינג : • ליסינג למכונות וציוד • ליסינג לרכבים • ליסינג לציוד משרדי/רפואי לבעלי מקצועות חופשיים • היתרונות: • מימון חוץ בנקאי • ליסינג לתקופה של עד 5 שנים • אפשרות לקבלת "פחת מואץ" על הציוד הרלוונטי עפ"י תקנות המס • רכישת הציוד בתום תקופת החכירה במחיר סמלי • מימון ע"י גוף עם גב חזק

22. מסלולי מימון Tailor Made • מימוןישיר עם וללא זכות חזרה • מימון לכל מטרה (השקעות, מיזוגים, רכישות, החלפת חוב • ועוד) • מוצרי אשראי מובנים (קניית תיקי חייבים, מימון עסקאות • ליסינג) • ליווי פרוייקטים בבניה למגורים במתכונת של לווי סגור • הנפקת ערבויות פיננסיות, מכרז, ביצוע וכד'

23. דוגמאות לעסקאות • מימון מקיף לתעשיה האווירית: • ארגון הלוואה, בשיתוף גוף מוסדי נוסף על סך 150 מ' ₪ • הנפקת ערבויות כספיות בסך כ– 200 מ' ₪ להבטחת תשלומי פנסיה • מימון בסך 37 מ' ₪ לרשת כפר השעשועים לצורך רכישת • מניות ורדינון טקסטיל • מימון לרשת ארומה ישראל לצרכי הרחבת הפעילות בחו"ל

24. דוגמאות לעסקאות . • אג"ח להמרה בסכום של 24 מ' ₪ לחברת סולבר תעשיות • הלוואה בסך 50 מ' ₪ לחברת הליסינג אלדן בביטחונות • של שיעבוד רכבים והסכמי ליסינג • איגו"ח תקבולי גז מזכויות קידוח, עבור כהן פיתוח בסך • כ- 24 מ' ש"ח

25. יתרונות לחברה • גיוון מקורות המימון – • אי תלות במערכת הבנקאית • חשיפה לשוק ההון • דרוג פנימי ללא עלות דרוג חיצוני • תפירת חליפת המימון • זמני תגובה מהירים

26. ביטוח אשראי – ניהול סיכוני אשראי • כיסוי ביטוחי בארץ ובחו"ל בגין חדלות פירעון: • פשיטת רגל • כינוס נכסים • מתן צו פירוק • החזר כספי בגין אי פירעון מתמשך • טיפול בחובות קשי גביה

27. יתרונות ביטוח אשראי לחברות • כיסוי ביטוחי נרחב למכירות בישראל ובעולם • יכולת הרחבת קהל הלקוחות • מינוף פיננסי על בסיס פוליסת ביטוח האשראי – • אפשרויות מימון מגוונות ע"י הבנקים וגופים חוץ בנקאיים

28. מדד Expected Default Frequency (EDF) אירופה וארה"ב Source: Atradius Economic Research and KMV Credit Monitor

29. תודה על ההקשבה