VASÚT- FINANSZÍROZÁS

1. VASÚT-FINANSZÍROZÁS Győr, 2005. október 14. Preislerné dr. Cserhalmi Dóra

2. Tartalom Finanszírozási eszköztár I. Finanszírozás a liberalizáció előtt Az eszközök forrásai összetételének változása a MÁV Rt-nél Állami szerepvállalás a MÁV Rt finanszírozásában Állami finanszírozási feladatok1. Az állam mint a vasúti társaság tulajdonosa 2. Az állam, mint a törvény szerinti állami feladatok ellátásának megrendelője2. a) Az állam mint a kincstári vagyon tulajdonosa 2. b) Az állam mint vasúti szolgáltatások megrendelője 3. Az állam által preferált egyéb célok támogatása II. Az EU jogharmonizáció hatása a vasutak finanszírozására III. Jövőkép

3. Finanszírozási eszköztár • a.) Saját forrás: • saját tőke, tőkeemelés, részvénykibocsátás • saját bevétel (eredmény, amortizáció, stb.) • b.) Állami szerepvállalás • működési • fejlesztési (kincstári és MÁV Rt.) • c.) Regionális önkormányzatok és alapok • d.) Hitelek (Nemzetközi és belföldi) • e.)Kötvénykibocsátás • f.) Egyéb (projekt-finanszírozás - PPP -, lízing, vissz-lízing, outsourcing, pooling, faktoring)

4. I. FINANSZÍROZÁS a liberalizáció előtt Állam Fejlesztés Kezesség, szanálás Fogyasztói árkiegészítés Termelési támogatás Jövedéki adó visszatérítés MÁV Rt. Értékesítés árbevétele Hitelfelvétel állami kezességgel Piac

5. Az eszközök forrásai összetételének változása a MÁV Rt-nél

6. Állami szerepvállalás a MÁV Rt finanszírozásában (Mrd Ft)

7. Állami finanszírozási feladatok(1993. Évi XCV. Törvény a vasútról) • országos közforgalmú vasút alapítása és működtetése (miniszter) • a központi költségvetésből a tulajdonában lévő vasúti pályák és tartozékaik működtetésének biztosítása (országgyűlés) • a közszolgáltatási tevékenységből származó bevételek kiegészítése a központi költségvetésből (országgyűlés) • a fogyasztói árkiegészítés folyósítása a központi költségvetésből (kormány)

8. 1. Az állam mint a vasúti társaság tulajdonosa Fizetőképesség biztosítása: • hitelfelvétel állami garanciával: a veszteség és a beruházási pénzigények hiányzó forrásait kormánygaranciás hitelekkel pótolták Tőkevesztés finanszírozása • Tőkepótlás • Tőkeemelés (tulajdonosi vagy idegen) • Tőkeleszállítás • Tartozásátvállalás (a kormány-garanciás hitelek átvállalása a társaság eredményét javítja))

9. A tőkevesztés állami finanszírozása

10. 2. Az állam, mint törvény szerinti állami feladatok ellátásának megrendelője • 1. b) A társaság által kezelt kincstári vagyon tulajdonosa, vagyonkezelésbe adója • Vasúti pálya és tartozékai • műemlékek • 1. b) Vasúti szolgáltatások megrendelője • Infrastruktúra működtetése • Személyszállítási közszolgáltatás • Személyszállítás állami kedvezményeinek biztosítása a fogyasztói árkiegészítésről szóló törvény szerint

11. 2. a) Az állam minta kincstári vagyon tulajdonosa • A kincstári vagyonkezelés jellemzői • a vasúti pályát és tartozékait az állam bocsátja a vasúttársaság rendelkezésére • a társaság eszközei között kell kimutatni • forrása az állammal szembeni hosszú lejáratú kötelezettség • az eszközállomány bővítésére juttatott költségvetési pénzeszközök felhasználása az állammal szembeni hosszú lejáratú kötelezettségeket növeli

12. Az állam kincstárivasúti beruházásai (Mrd Ft)

13. 2. b) Az állam mint vasúti szolgáltatások megrendelője Feladat: • a központi költségvetésből a tulajdonában lévő vasúti pályák és tartozékaik működtetésének biztosítása (pályaműködtető eszközök) • a közszolgáltatási tevékenységből származó bevételek kiegészítése a központi költségvetésből (személyszállítás támogatása) • a fogyasztói árkiegészítés folyósítása a központi költségvetésből (kedvezményes személyszállítás) Lehetőség: • az árkiegészítés ily módon történő meghatározásával, vagy • a szolgáltatás mértékének a költségvetési előirányzatokhoz történő igazításával.

14. A vasúti személyszállítás finanszírozása

15. 3. Az állam által preferált egyéb célok támogatása • vontatási célú gázolaj-felhasználásjövedéki adójának visszaigénylése(1997. évi CIII.tv.) • nem kincstári beruházások (pl. BILK kombinált fuvarozás) • létszám-racionalizálás • katasztrófaelhárítás(árvíz, belvíz)

16. II. Az EU jogharmonizáció hatása a vasutak finanszírozására Az EU vasút-finanszírozásra vonatkozó irányelvei • Felhalmozott adóságok rendezése • Állami megrendelések megtérítése • A finanszírozás átláthatósága követelményei • EU konform finanszírozás összefoglalása II/A. Vasút-finanszírozás 2004-től 1.) Államiszerepvállalás a MÁV Rt. Finanszírozásában 2.) Piaci források a MÁV Rt. (üzletágainak) finanszírozásában

17. Az EU vasút-finanszírozásra vonatkozó irányelvei(12/2001. irányelvvel módosított 440/91.) Pénzügyi kapcsolatok normalizálása (állami feladat) • Felhalmozott adóságok rendezése • Állami megrendelések (bevételekkel nem fedezett) költségeinek megtérítése Finanszírozás átláthatóságának biztosítása - a versenysemlegesség (interoperabilitás) és - a költségvetési pénzeszközök felhasználásának ellenőrzése céljából (a vasúttársaság feladata)

18. Felhalmozott adóságok rendezése Adósságállomány alakulása 2002. december 31-ig szanálással megszűnt • 2003-2004. újabb hitelfelvételek kormány-garanciával Adósságrendezés lehetőségei • Tartozásátvállalás (eredményt javító) költségvetési kiadás (nem megengedett támogatás) • Tőkeemelés (saját tőke) költségvetési kiadás • Tőkepótlás (saját tőke) költségvetési kiadás (visszafizetendő) • Kötvénykibocsátás (idegen tőke) államadósságot nem növeli • Tőkebevonás (saját tőke) államadósságot nem növeli

19. Állami megrendelések megtérítése

20. A finanszírozás átláthatóságakövetelményei 2000/12. Rendelettel módosított 91/440. • a közlekedési szolgáltatás elkülönítése az infrastruktúra-működtetéstől (lehet egy társaságon belül is, feltételekkel) - tevékenységenként elkülönített számlák, mérlegek, eredmény-kimutatások • a tevékenységek egyikéért kapott közpénzek nem utalhatók másik területre (keresztfinanszírozás tilalma) - az elszámolások tükrözzék ezt a tiltást

21. EU konform finanszírozásösszefoglalása • A verseny korlátozása nélkül • a)Preferált gazdaságpolitikai célok támogatása • EU által korlátozott állami szerepvállalás (racionalizálás: pl. kombinált fuvarozás, forgalomszabályozás, létszám • racionalizálás) • b) Vasúti pálya működtetése, fejlesztése • vagyonkezelési szerződés szerint • c)Tulajdonosi felelősség a működőképességért • kezességvállalás csak akkor, ha a megtérülés biztosított • tőkerendezés a társasági törvény szerint kötelező • d) Állami feladatok finanszírozása • személyszállítás normatív(pl.TCV díjszabáshoz igazítva) • pálya-működtetés: legalább a határköltséget az igénybe vevő fizeti, a többi a költségek mértékéig kiegészíthető

22. II/A. Vasút-finanszírozás 2004-től Állam Fejlesztés (15) Tőke- emelés (7) Fogyasztói árkiegészítés (24) Termelési támogatás (56) Jövedéki adó visszatérítés (6) Központ Társasági sz.(7) Társasági sz.(2) Társ.sz.(2) Társ sz.(5). Árbevétel (18) Infra- struktúra Személyszállítás Vontatás Infra- struktúra PHD (2) Vontatás PHD (66) Személyszállítás VD (47) Árbevétel (45) Áruszállítás Áruszállítás PHD (32) VD(15) Kocsi-vizsgálati és tolatási díj (14) Árbevétel (87) Árbevétel (13) Árbev. (+0) Hitelváltozás (+51) Piac

23. 1.) Államiszerepvállalás a MÁV Rt. finanszírozásában • Tőkeemelés a társaság egyszemélyes tulajdonosaként (7 499 MFt) • A vasúti személyszállítás támogatása (56 534 MFt) • Állam által preferált gazdaságpolitikai célok támogatása (30 684 MFt *) • Fejlesztési hozzájárulás a vasúti pálya és tartozékai tulajdonosaként (15 165 MFt**) beleértve az EU források és az állam által átvállalt EIB hitel összegét is)

24. *1.a.) Preferált politikai céloktámogatásának részletezése • Egyes társadalmi rétegek (állami alkalmazottak, tanulók, munkába járók, nyugdíjasok) utazásának árkiegészítése külön törvény szerint (23 597 MFt) • vontatási célú gázolaj-felhasználásjövedéki adójának visszatérítése külön törvény szerint (6 087 MFt) • létszám-racionalizálás: (1 000 MFt)

25. **1.b) Avasúti pályafinanszírozásgyakorlata • a vasúti pálya és tartozékai az állam tulajdona • a társaság eszközei között kell kimutatni, forrása az állammal szembeni hosszú lejáratú kötelezettség • az eszközállomány növekedésének költségvetési forrásából (15165 MFt) • EU forrás (ISPA) 4863 MFt, • az állam által átvállalt EIB hitel felhasználás 2580 MFt • az amortizáció a társaság eredményét terheli, összege saját forrásként a kincstári eszközökértékének szinten-tartására fordítandó

26. 2.) Piaci források a MÁV Rt. (üzletágainak) finanszírozásában Külső piaci finanszírozás • A szolgáltatások piaci értékesítésének ellenértéke • Hitelállomány növekedése (részben állami kezességvállalással) Belső piaci finanszírozás • Belső piaci szolgáltatások ellenértéke* • Keresztfinanszírozás

27. *2.a)”Belső piaci” szolgáltatásokellenértéke • Pályahasználati díj (PHD) • Vontatási díj (VD) • Kocsivizsgálati és tolatási díj • Belső fuvardíj • Társasági szolgáltatások díja

28. 2.b) A működési költségek fedezete üzletáganként

29. 2.c) Üzletágak eszközei és forrásai

30. III. JÖVŐKÉP Állam Fejlesztés (15) Fogyasztói árkiegészítés (25) Költségtérítés (103) Infra- struktúra Személyszállítás PHD (81) Árbevétel (41) Áruszállítás PHD (37) Árbevétel (4) Árbevétel (93) Egyéb piac