بسم‌الله الرحمن الرحیم

1. به نام آنکه جان را فکرت آموخت بسم‌الله الرحمن الرحیم

2. حسین عبده تبریزی میثم رادپور بازار اولیۀ رهن 15آبان ماه سال نود و یک – تهران اول بار ارائه در دانشگاه صنعتی شریف کلاس تأمین مالی و سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات

3. بازارهای رهن

4. وام رهنی چیست؟

5. شرایط عمومی قرارداد وام رهنی (I)

6. شرایط عمومی قرارداد وام رهنی (II)

7. شرایط عمومی قرارداد وام رهنی (III)

8. شرایط عمومی قرارداد وام رهنی (IV)

9. شرایط عمومی قرارداد وام رهنی (V)

10. محاسبات رهنی (I)

11. محاسبات رهنی (II)

12. محاسبات رهنی (III)

13. محاسبۀ جدول زمانی استهلاک وام(I)

14. محاسبۀ جدول زمانی استهلاک وام(II) • روابط اساسی • IEt = rt(OLBt-1) • PPt = PMTt – IEt • OLBt = OLBt-1 - PPt • OLB0 = P

15. انواع وام رهنی (I)

16. انواع وام رهنی (II)

17. انواع وام رهنی (III)

18. انواع وام رهنی (IV)

19. وام‌ رهنی کلاسیک

20. جدول زمانی استهلاک وام • مثال: وام رهنی 30 ساله با نرخ بهرۀ 12 درصد

21. محاسبۀ اقساط • مثال: وام رهنی 30 ساله با نرخ 10 درصد به مبلغ 100,000 دلار N=360 r=10%÷12 PV=10,000 FV=0 PMT= -877.57

22. محاسبۀ مبلغ وام • مثال: شما می‌توانید ماهانه 500 دلار برای دریافت وام رهنی30 سالۀ 10 درصد پرداخت کنید. N=360 r=10%÷12 PMT=-500 FV=0 PV= 56,975.41 • اگر بانک 80 درصد ارزش خانه را به شما وام دهد، ارزش خانه‌ای که می‌توانید بخرید چقدر است؟ Purchase Price= 56,975.41÷0.8=71,218

23. محاسبۀ ماندۀ اصل وام • مثال: ماندۀ اصل وام رهنی 100,000 دلاری 30 سالۀ 10 درصدی بعد از 5 سال چقدر است؟ N=360 r=10%÷12 FV=0 PV=100,000 PMT=-877.57 • ارزش فعلی وام پس از پنج سال به‌صورت زیر محاسبه می‌شود: N=300 PV=96,574.32

24. محاسبۀ اقساط رهن فقط بهره • مثال: اقساط رهن فقط بهره 100,000 دلاری 10 درصد چقدر است. r=10%÷12 PV=100,000 FV=-100,000 PMT=-833.33

25. ایجاد موازنه بین مبلغ و نرخ استهلاک (I) • لحاظ محدودیت پرداخت وام‌گیرنده با ایجاد موازنه بین مبلغ وام و نرخ استهلاک وام • مثال: شما می‌توانید ماهانه 500 دلار برای دریافت وام رهنی30 سالۀ 10 درصد پرداخت کنید. مبلغ این وام 56,975 دلار خواهد بود. اگر نیاز داشته باشید که برای خرید خانۀ موردنظر 58,000 دلار وام بگیرید، وام موردنیاز شما چگونه باید طراحی شود؟

26. ایجاد موازنه بین مبلغ و نرخ استهلاک (I) r=10%÷12 PMT=-500 PV=58,000 N=409.84≈410 • این لزوماً بدان معنی نیست که وام رهنی باید سررسید 34 ساله داشته باشد، بلکه هنوز هم می‌تواند سررسید 30 ساله داشته باشد با مقداری از اصل (ballon) به مبلغ به مبلغ 20,325 دلار که در سررسید تسویه می‌شود.

27. تعیین سهم اصل و بهرۀ اقساط • مثال: برای وام رهنی 100,000 دلاری 30 سالۀ 10 درصد، اجزای قسط 61 ام را تعیین کنید: N=360 r=10%÷12 PV=10,000 FV=0 PMT= -877.57 N=300 PV=96,574 IE= 804.79 PP=72.79

28. نرخ بازدۀ وام رهنی • همان نرخ بازدۀ داخلی وام است که به‌صورت زیر محاسبه می‌شود: یا به‌طور کلی‌تر

29. ریسک‌های وام رهنیوام رهنی • ریسک نکول • ریسک نقدینگی • ریسک نرخ بهره • ریسک پرداخت زودتر از موعد

30. پرداخت پیش از موعد • پرداخت پیش از موعد به دارندۀ وام رهنی اختیار می‌دهد، وام را زودتر از سررسید تسویه کند. این اختیار همواره ارزش مثبت دارد چراکه دارندۀ اختیار متعهد به اعمال آن نیست بلکه مختار است. • ارزش این اختیار چقدر است؟

31. با تشکر