從台灣銀行業立場看 金融產業區域發展之展望

1. 從台灣銀行業立場看 金融產業區域發展之展望 楊家彥 台灣經濟研究院六所所長 2011.3.21.

2. 簡報大綱 • 國際經濟新局勢 • 中國經濟與產業新局 • 台灣經濟全球價值定位 • 中國區域金融發展概況 • 台灣金融機構市場定位與策略 • 附件：中國八大經濟圈基本資料

3. 國際經濟新局勢 氣候變遷 節能減碳 綠色風潮 全球經濟板塊東西消長亞洲新興市場崛起 ECFA啟動年 Taiwan 區域經貿整合

4. 中國八大經濟圈

5. 後海嘯及ECFA新局下我國產業全球價值定位? 全球化趨勢與競爭 金融海嘯變局 兩岸ECFA變局 跨領域價值整合與創新 產品服務 價值定位/訴求 產業角色 華人市場創新實驗場? 品味 + 格調? 健康 + 安全? 國際品牌製造服務者? 便利生活模式? 外商深耕中國最佳夥伴? 環保 + 公益? 可靠 + 信任?

6. 金融海嘯後不同地區銀行業之消長 • 全球1000大銀行中，亞洲地區的銀行數量(不含日本)已從2007年的174家，增加到2008年的184家，2009年更增加到193家，兩年來成長了10.9%。 • 亞洲地區銀行業的利潤大幅增加。中資銀行的稅前利潤總和為845億美元，名列第一；日本銀行業以165億美元居次。 • 資料來源:《2009~2010年中國銀行業發展報告》，交通銀行金融研究中心，2009年11月4日。

7. 2008年金融海嘯後，全球盈虧前10名的銀行 資料來源:《2009~2010年中國銀行業發展報告》，交通銀行金融研究中心，2009年11月4日。

8. 2009年中國區域金融運行情況 • 區域發展不均，東部地區銀行業機構家數、資產總額與從業人數在全國占比最高。 • 東部10省市:北京、天津、河北、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南。 • 中部6省:山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南。 • 西部12省區市:廣西、重慶、四川、貴州、雲南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、內蒙古。 • 東北3省:黑龍江、吉林、遼寧。 • 資料來源:《2009年中國區域金融運行報告》，中國人民銀行貨幣政策分析小組，2010年6月8日。

9. 2009年各區金融機構人民幣存貸款餘額增速 • 就金融業務成長速度而言，中、西部則明顯快於東部。 • 2009年個人消費貸款因各地區消費需求持續增加，呈現加速成長態勢，中、西部成長率尤其突出。 • 資料來源:《2009年中國區域金融運行報告》，中國人民銀行貨幣政策分析小組，2010年6月8日。

10. 日益分化的地區增長趨勢 • 不僅考慮金融海嘯對當地經濟造成的負面影響，亦考慮各地區所獲得的政策支持後，大抵可發現中西部表現優於東部。 • 展望未來，尋找一個持續優於全國經濟表現的區域進行部署，將是業者下一個重要的投資議題。 • 資料來源:《中國戰略和經濟》，Morgan Stanley研究部，2009年5月27日。

11. 台資銀行面臨的挑戰 • 台灣37家銀行總資產為新台幣30兆元，約等於大陸前5大銀行的1/7；大陸銀行總資產大約等於台灣的13倍。 • 大陸主要銀行ROE（股東權益報酬率）達20%以上，ROA（資產報酬率）也達1%以上。大陸銀行存貸利差在 3.5%到 4%之間，整體資金利差約2.3% 。 • 大陸銀行巨大，據點眾多，台灣業者缺規模，也沒有巨型金融網絡經驗，大抵只能尋求合作互利。隨著大陸金融業快速成長，台灣業者買得起或能參股的好標的愈來愈少，價格愈來愈高，談判不易。 • 政策難掌握，國有金融機構享有政策傾斜的絕對優勢，外資和城市商業銀行的限制較多。

12. 中國銀行業的發展空間以產品創新為例 • 產品創新動力不足 銀行業利差受保護、對金融創新的管制較嚴格。 • 創新成果無法充分滿足客戶需求和競爭需要 產品開發往往以銀行局部利益出發，對客戶信息缺乏整合，導致未能開發出具吸引力之產品。 • 創新深度尚停留在基礎產品階段 主要集中於傳統的匯兌、結算、代收代付、信用卡、押匯等業務；對於投資類、衍生性金融工具等高附加價值發展較為不足。

13. 台灣金融機構進入中國市場的定位與市場利益 • 現階段台資金融機構較具發展機會的市場定位： • 目標市場基調： • 台商市場：為關鍵起始市場，但已失去部分先機。 • 中國本地企業市場：有拓展機會（語言文化優勢，但競爭者眾，應尋求利基市場） • 外資企業市場：目前機會不大（無品牌/非強龍、無通路/非地頭蛇） • 市場定位與競爭策略： • 確定投資動機：跟隨原有客戶 vs.開拓新市場 vs.純粹投資獲利。 • 市場定位： • （1）以台商為起始市場； • （2）以二、三級城市為主要目標市場； • （3）中小企業融資為現階段利基市場（產業知識 + 海外財富管理）。 • 競合策略： • （1）必須深入瞭解金融相關法規，確實評估差異化競爭或金融創新的限制； • （2）目前參股全國型銀行的空間有限，且成本甚高。但參股地區型銀行是否能主導經營活動？未來若需退場，代價是否過高？ • （3）設立子行門檻甚高，恐非我國中小型銀行所能輕易負擔（平均回收期至少3至4年以上）。

14. ECFA銀行業早期收獲清單-中國承諾開放項目

15. ECFA銀行業早期收獲清單-中國承諾開放項目

16. 簡報結束 敬請討論

17. 附件：八大經濟圈-GDP規模 GDP貢獻(2009)：八大經濟圈合計占比84.8%，大長三角占比22.6%最高 產業結構：第三產業占比超過50%的為北京和上海，第二產業占比超過50%的為天津、河北、山東、遼寧、江蘇、浙江、江西、重慶、陝西，第一產業占比超過10%的多為中西部及東北 八大經濟圈占全中國名目GDP比重 八大經濟圈產業結構 資料來源：中國大陸國家統計局

18. 附件：八大經濟圈-消費能力 城鄉差異：城鄉所得差距約3倍多 所得分配：各省(市)鄉村所得分配差距較城鎮所得分配差距大 地區差異：上海、北京、浙江、廣東、天津、江蘇、福建、山東收入高於全國平均，若看近10年複合成長率，則東北地區最高，中西部地區也有不錯表現 各省(市)城鎮人均可支配收入和近10年複合成長率 各省(市)農村人均純收入和近10年複合成長率 資料來源：中國大陸國家統計局