Денежно-кредитная система и денежно-кредитная ( монетарная ) политика государства

1. Денежно-кредитная система и денежно-кредитная (монетарная) политика государства

2. Вопросы • Понятие и типы денежных систем. • Денежный рынок: спрос, предложение, равновесие. • Роль кредита в современной рыночной экономике. Структура кредитной системы. • Коммерческие банки. Их основные операции и роль в экономике. • Центральный Банк и его функции. Монетарная политика и ее виды

3. Основные понятия • Денежная система- это исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная государством форма организации денежного обращения. • Денежное обращение- это движение денег, опосредствующее оборот товаров и услуг.

4. Важнейшие элементы денежной системы • национальная денежная единица (доллар, рубль, евро и т.д.), в которой выражаются цены товаров и услуг; • система кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте; • система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; • институты денежной системы, т. е. государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение.

5. Типы систем денежного обращения(в зависимости от вида обращающихся денег) 1. система обращения металлических денег, когда обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл. А) биметаллизм Б) монометаллизм

6. Типы систем денежного обращения(в зависимости от вида обращающихся денег) 2. системы обращения кредитных и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото, а само золото вытеснено из обращения.

7. Безналичное обращение • средства на счетах в банках, • различные депозиты (вклады) в банках, • Депозитныесертификаты, • ценные бумаги: чеки, векселя, кредитные карточки и др.

8. Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных денежных средств обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

9. Состав денежной массы • активные деньги, обслуживающие наличный и безналичный оборот; • пассивные деньги,включающие денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами; • квази- деньги (ликвидные активы) - компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство ( депозитные сертификаты, акции, срочные счета в коммерческих банках и т. д. ).

10. Денежные агрегаты • Агрегат М0 - денежные средства в виде наличных денег, находящихся вне банковской системы; • Агрегат М1 - “ деньги для сделок” - наиболее мобильные денежные средства. Включают агрегат М0 + деньги, находящиеся на банковских счетах до востребования, чековых вкладов и дорожных чеков. • Агрегат М2- включают в себя все компоненты М1+ нечековые сбережения и срочные депозиты относительно небольшого размера ( в США это вклады до 100 тыс. долларов). • Агрегат М3образуется из М2 путем присоединения к нему крупных срочных сберегательных вкладов. • Агрегат L (М4 ) - самый обширный денежный агрегат. Кроме средств, входящих в М3, он включает разные ценные бумаги (сберегательные облигации, казначейские векселя).Сюда же относятся средства в иностранной валюте, принадлежащие населению, предприятиям и организациям и банкам.

11. Денежный агрегат М1 М2 М3 L Процентная доля,США 15 65 80 100 Процентная доля, Россия 50 70 80 100 Доля денежных агрегатов в общей денежной массе(середина1990-х годов)

12. Определение денежного рынка • Денежный рынок-это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, “цену” денег.

13. Классический подход • Формула Фишера: M=PY/V, где М - количество денег в обращении; V- скорость обращения денег; Р- уровень цен; Y – объем выпуска в реальном выражении; • Кембриджское уравнение: M= kPY, где k=1/V k – доля номинальных денежных остатков в доходе., то есть часть дохода, которую хозяйственные агенты желают хранить в денежной форме;

14. Кейнсианский подход • Деньги – один из типов богатства; • Спрос на деньги - это предпочтение ликвидности; • Существуют три мотива, побуждающие людей хранить часть их богатства в денежной форме: трансакционный, спекулятивный и предосторожности.

15. Трансакционный мотив • Трансакционный мотив ( transaction - сделка) -использование денег как средства платежа. Это величина постоянная, не зависящая от процентной ставки r .

16. Мотив предосторожности испекулятивный мотив • Мотив предосторожности вытекает из стремления в будущем обеспечить возможность распоряжаться определенной частью своих ресурсов в денежной форме. • Спекулятивный мотив возникает, когда человек ожидает повышения нормы процента и падения стоимости облигаций

17. Кривая предпочтения ликвидности

18. Факторы спроса на деньги • Уровень дохода; • Скорость обращения денег; • Ставка процента.

19. Предложение денег • Предложение денег MS задается экзогенно. Оно определяется Центральным банком, независимо от процентной ставки и поддерживается на стабильном уровне.

20. Равновесия на денежном рынке

21. Понятие кредита • Кредит- это система экономических отношений, возникающих по поводу мобилизации временно свободных денежных средств и предоставления их в ссуду на условиях возвратности.

22. Принципы кредитных отношений • срочность, • возвратность, • платность, • обеспеченность (гарантированность), • целевое назначение.

23. Формы кредита: • Коммерческий кредит • Банковский кредит • Потребительский кредит • Ипотечный кредит • Государственный кредит • Межбанковский кредит • Международный кредит

24. Двухзвенная Центральный банк Коммерческие банки Трехзвенная Центральный банк Коммерческие банки Специализированные кредитно-финансовые институты Принципы строения банковской системы

25. Основные функции коммерческих банков • хранение денег, • предоставление ссуд, • осуществление расчетов.

26. Основные виды операций коммерческих банков • Пассивные операции- формированиересурсов банка • Активные операции- кредитные операции (ссуды: срочные ибессрочные) и операции с ценными бумагами (ссуды под ценные бумаги, покупка и продажа ценных бумаг) • Комиссионно- посреднические и доверительных операции

27. Банковская прибыль • Банковская (валовая) прибыль- разница в процентах, получаемых от активных операций и выплачиваемых по пассивным + доход от собственного капитала банка. • Чистая прибыль - это разница между валовой прибылью и затратами по осуществлению банковских операций. • Норма банковской прибыли -это отношение чистой прибыли к собственному капиталу банка.

28. Функции Центрального Банка • эмиссионным центр страны; • обслуживание операций правительства; • хранение резервов коммерческих банков; • регламентация и надзор за деятельностью коммерческих банков; • регулирование обменного курса национальной денежной единицы; • регулирование экономики денежно- кредитными методами.

29. Прямое Денежная эмиссия, Выпуск долговых обязательств, Регламентация деятельности коммерческих банков. Косвенное регулирование официальных резервных требований; операции на открытом рынке; манипулирование учетной ставкой процента. Регулирование экономики денежно- кредитными методами

30. Регулирование официальных резервных требований • Резервная норма устанавливается центральным банком и может изменяться в течение года. • Цель:для увеличения или уменьшения совокупной денежной массы в стране. • Обязательные резервы - это часть банковских активов, хранящаяся либо в форме наличных денег, либо в форме депозитов на счетах ЦБ. Для ЦБ эти резервы являются пассивами. • Резервная норма = Обязательные резервы банка / депозиты или rr=(R/D)*100%

31. Мультипликатор денежного предложения • это числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в денежно- кредитную систему на одну единицу: m= 1/rr, где: m -мультипликатор ; rr - норма обязательных резервов • ΔM =D1m, где:ΔM – прирост денежной массы,D1 - это первоначальный вклад (депозит).

32. Задача 1. • Депозиты коммерческих банков составляют 3000 млн дол. Величина обязательных резервов — 600 млн дол. • Если центральный банк снизит норму резервирования на 5 процентных пунктов, то на какую величину может измениться предложение денег при условии, что банковская система использует свои кредитные возможности полностью? • Как изменится величина банковского мультипликатора?

33. Решение 1) Определим норму резервирования: rr=(R/D)*100%=(600/3000)*100%=20% 2) Найдем новую норму резервирования: 20%-5%=15% 3) Определим обязательные резервы и кредитные возможности банка: R=3000*0,15=450 млн дол. K=3000-450=2550 млн дол. 4) Определим величину банковского мультипликатора: m1=1/0,2=5 m2=1/0,15=6,7 Δm=1.17 5) Также определим какое количество новых денег может создать банковская системав первом и втором случае: ΔM=m*K ΔM1=m1*K=(3000-600)*5=12000 млн дол. ΔM2=m2*K=(3000-450)*6,7=17085млн дол.

34. Операции на открытом рынке • это купля и продажа ЦБ государственных ценных бумаг. • Цель:воздействие на объем ликвидных средств коммерческих банков и осуществление управление их кредитной эмиссией. • Механизм:Покупка ЦБ ценных бумаг у коммерческих банков -> увеличение резервов коммерческих банков, рост денежного предложения. При продаже -> обратный эффект.

35. Изменение учетной ставки (дисконтная политика) • Учетная ставка- это процент по ссудам, которые предоставляет ЦБ коммерческим банкам. • Цель: регулирование условий предоставления кредита и изменения денежной массы в стране. • Механизм: в зависимости от уровня учетной ставки (ставки рефинансирования ЦБ) коммерческие банки устанавливают процент за кредит для своих заемщиков

36. Механизм денежной трансмиссии • ЦБ снижает учетную ставку => • денежная масса увеличивается => • У КБ увеличиваются кредитные возможности => • ставка процента падает => • инвестиции растут => • совокупный спрос увеличивается => • объем производства и совокупный доход растут

37. Политика дешевых денег • Условия применения: ситуация экономического спада и высокого уровня безработицы • Цель: сделать кредит дешевым и легкодоступным для того, чтобы увеличить совокупные расходы, инвестиции, производство и занятость. • Основные меры: увеличение денежной массы, снижение учетной ставки; покупка государственных ценных бумаг на открытом рынке; снижение нормы резервных требований.

38. Политика дорогих денег • Условия применения: период подъема и высоких темпов инфляции. • Цель: снижение совокупных расходов и инфляции. • Основные меры: повышение учетной ставки и резервной нормы; продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке;селективные методы, направленные на регулирование деятельности отдельных сфер экономики.