物资信息周报

物资信息周报 2012年11月12日中国中铁物资采购管理中心

1 国内钢市南强北弱板强建弱热卷一枝独秀 2 十月经济数据显示经济触底企稳 3 社会库存创新低中钢协粗钢产量低实际出口减 4 钢厂调价板强建弱企业排产增多 5 外矿期货惯性冲高现货稳焦炭资源紧俏价格高 6 国际废钢价格涨势明显美国薄板再提价

国内钢市南强北弱热卷一枝独秀 本周国内钢市走势表现出明显的差异，首先是南方市场走势强于北方，无论是板材还是建筑钢材；其次是建筑钢材市场走势明显弱于板材市场。热卷一枝独秀外，其它品种多呈窄幅震荡态势，价格小幅下滑，成交低迷。上海、乐从热卷在现货市场资源偏紧\中间贸易环节助推的情况下，突破3800、3900的阻力位，达到甚至突破4000。各方心态偏谨慎，钢厂出厂价格步步逼高，新到资源成本高，现货低价资源少，使得市场呈现震荡走高态势。截止11月9日，中联钢综合钢价指数为3968.67，较上周五走高19.36点，环比增幅0.49%，环比上月走高0.38%。随着热卷走至一定高位，而各地价差逐渐拉到，预期下周价格再冲高有限。

国内钢市南强北弱热卷一枝独秀

热卷现货表现抢眼电子盘弱于现货 热卷因为现货资源部分规格紧俏、出厂价格继续走高，新到资源成本高，手中低价资源有限，现货本周突破3800、3900两个阻力位，乐从达4020元/吨。截至11月9日，上海现货收于3950元/吨，较上周五的3810走高3.6%；热卷现货天津为3760元/吨，较上月末走高80元/吨，周五部分报至3800。相比之下，目前乐从、上海热卷价格已经明显高于天津200逾元/吨。热卷C料价格也同步走高，本周热卷3.0C料上海从3880走高至4020元/吨，以目前热卷作为基料，下游冷轧涂镀明显亏损。周五，上海热轧电子盘收盘至3769元/吨，比上周五高87元/吨。目前热卷现货再次高于电子盘200元/吨。

螺纹现货持稳期货震荡下行 本月螺纹现货持稳走高，幅度仅10元/吨，3700依然螺纹期货的阻力位，而现货则在3810元/吨运行。截止11月9日，上海三级螺收盘至3820元/吨，较上周五走高10元/吨。上海螺纹钢主力合约周五收盘至3640元/吨,较上周五走低36元/吨。本合期螺和现货价格差价再次扩大至180元/吨。

钢坯压力位3300 徘徊向下 本周唐山钢坯徘徊向下，3300依然为强有力的压力位。截止11月11日，唐山钢坯现货价格3240元/吨,较上周日走低90元/吨。本周三燕钢钢坯招标价3280元/吨，成交价格较上周三走低30元/吨，比目前市价高40元/吨。值得注意的是，钢坯疲弱，热卷强势，依热卷和钢坯的惯性差价来看，目前热卷高于钢坯760元/吨，差价大于正常差值，或热卷持续走高不具持续性。

10月CPI同比涨幅降至1.7% PPI翘底回升 2012年10月份，全国居民消费价格总水平同比上涨1.7%。其中，城市上涨1.8%，农村上涨1.5%；食品价格上涨1.8%。1-10月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.7%。10月份经济数据显示，CPI同比增长1.7%，但1至10月CPI同比增长2.7%，仍然处于偏高的水平，而且PPI同比负增长2.8%，，对于CPI的传导压力会逐渐减轻。其环比在连续5个月负增长后出现上涨，可能预示企业投资和经营活动开始活跃。不过，PPI仍处在负值状态，表明实体经济状况仍不容乐观。预计十八大后应有进一步的刺激政策出台。

前10月固定资产投资同比增长20.7% 2012年1-10月份，全国固定资产投资(不含农户)292542亿元，同比名义增长20.7%，增速比1-9月份加快0.2个百分点。从环比看，10月份固定资产投资(不含农户)增长1.94%。　从施工和新开工项目情况看，1-10月份，施工项目计划总投资676601亿元，同比增长16%，增速比1-9月份提高1.1个百分点；新开工项目计划总投资255538亿元，同比增长26.7%，提高1个百分点。

前10月房地产开发投资57629亿同比增15.4% 今年1-10月份，全国房地产开发投资57629亿元，同比名义增长15.4%，增速与1-9月份持平。其中，住宅投资39704亿元，增长10.8%，增速提高0.3个百分点，占房地产开发投资的比重为68.9%。1-10月份，房地产开发企业房屋施工面积538149万平方米，同比增长13.3%，增速比1-9月份回落0.7个百分点；其中，住宅施工面积403203万平方米，增长10.9%。房屋新开工面积146792万平方米，下降8.5%，降幅比1-9月份缩小0.1个百分点。

10月中国发电量3898亿千瓦时同比增长6.4% 10月中国发电量3898亿千瓦时,同比增长6.4%，发电量的环比继续下降，一方面证明工业用电仍在萎缩，另外一方面夏季用电高峰已经过去，但是同比仍在增长，较去年同期略有好转。

10月工业增加值同比增长9.6% 创5个月新高 2012年10月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.6%，比9月份加快0.4个百分点。从环比看，10月份，规模以上工业增加值比上月增长0.81%。1-10月份，规模以上工业增加值同比增长10.0%。其中，10月重工业增加值同比增9.7% 轻工业增9.1%。说明工业活动下滑的态势暂时止跌，但环比增幅较低，证明工业企业活动仍处低迷状态。

10月出口同比增长11.6% 贸易顺差319.9亿美元 据海关统计，1至10月，我国进出口总值31615.7亿美元，比去年同期增长6.3%。其中，出口16709亿美元，增长7.8%；进口14906.7亿美元，增长4.6%；贸易顺差1802.3亿美元。其中，10月份我国进出口总值为3191.5亿美元，增长7.3%。其中，出口1755.7亿美元，增长11.6%；进口1435.8亿美元，增长2.4%。10月份我国外贸进出口总值同比增速比9月份回升1个百分点，其中出口回升1.7个百分点，进口增速与9月份持平。当月贸易顺差319.9亿美元。

10月汽车产销环比均有所下降 数据显示，10月，我国汽车产销环比有所下降，同比小幅增长。1-10月，汽车产量同比增幅较前9月小幅回落，销量略有回升。10月，汽车生产158.70万辆，环比下降4.48%，同比增长1.07%；销售160.60万辆，环比下降0.73%，同比增长5.32%。其中:乘用车生产128.02万辆，环比下降5.39%，同比增长1.45%；销售129.89万辆，环比下降1.27%，同比增长6.40%。商用车生产30.68万辆，环比下降0.53%，同比下降0.52%；销售30.71万辆，环比增长1.63%，同比增长0.99%。 1-10月，汽车产销1572.01万辆和1570.07万辆，同比分别增长4.56%和3.56%，与前9月相比，产量增幅减缓0.42个百分点，销量增幅提升0.19个百分点。其中乘用车产销1264.95万辆和1257.11万辆，同比增长7.67%和6.90%；商用车产销307.06万辆和312.96万辆，同比下降6.55%和7.97%。

人民币对美元连续9个交易日涨停 11月9日上午人民币对美元汇率开盘不久后再触涨停价位，已经连续9个交易日触及涨停上限，当日美元对人民币中间价报6.3012，较前一交易日的6.3060下调48个基点，连续四个交易日小幅回落，根据测算人民币对美元涨停价位应为6.2382。近日人民币对美元在交易时段内多数时间持续封于涨停价位，表明人民币买盘强劲，国内机构购汇意愿不强。近期央行一直默许人民币对美元持续徘徊于涨停位附近，表明央行除进行中间价调控外，正在积极推进汇率市场化改革，减少对汇市的直接干预。目前，市场普遍预期，人民币对美元升值压力短期难以缓解，但是年内升值空间亦有限。

美股冲高回落黄金反弹回升 因消费者信心指数创五年来新高，减轻了投资者对财政悬崖的担忧，美国股市周五小幅上扬。道指本周总计下跌2.1%，已连续三周下跌。截至收盘，道指上涨4.07点，收报12815.39点，涨幅为0.03%。本周标普累计下跌2.4%。纳指本周下跌2.6%。市场预计来自于中国和印度的需求将会增长，但奥巴马连任美国总统仍旧令市场承压。纽约12月黄金期货价格收盘上涨4.90美元，报收于每盎司1730.90美元，涨幅为0.3%。这一收盘价创下自10月18日以来的最高水平。本周黄金上涨3.3%。

原油延续下跌伦铜高位回落 由于中国和美国的经济数据令市场对未来原油需求将会有所增长的前景感到乐观。纽约12月交割的轻质原油期货价格上涨98美分，报收于每桶86.07美元，涨幅为1.2%。在本周的交易中，纽约原油期货价格上涨了1.4%。同期伦敦基本金属中伦铜收于7577美元，本周累计下跌95美元，跌幅1.2%

社会库存创2010年来新低 本周社会库存继续降低，尤其是热卷和中板。截至11月9日，全国五大品种社会库存总量为降至1208.29万吨，相比上周五减少25.4万吨。

社会库存创2010年来新低 本周社会库存继续下降，从具体品种来看，降低最为明显的则是热卷和中板厚板，分别降低11.1和9.6万吨。降低的原因是本周市场低价资源有限，而高价资源未到，部分商家去库存化减少所致。本周全国大部分地区板材尤其是热轧卷板库存继续大幅下降，为板材价格上涨提供了良好的拉动作用。

钢厂开工率持续增加 据中联钢统计，本网所统计唐山146座高炉中，共9座高炉检修，容积为8290m³，占总容积的6.7%,开工率93.3%，较上期升1.7%。据不完全统计，霸州及天津两地共38条带钢线，开工26条，开工率约为68.4%较上周降3%。从中联钢实地调研来看，钢厂开工率略增，但是下游调坯轧材厂随着成本抬高，利润空间有所挤压。

中钢协10月下旬粗钢产量下降或低于实际 中钢协最新数据显示，10月下旬全国粗钢产量预估值为2118.3万吨，日均产量为192.6万吨，环比中旬199.9万吨下降3.7%。其中重点大中型企业粗钢日均产量为151.95万吨，旬环比下降5.36%。数据同时显示，10月当月累计日产量为195.8万吨，环比9月实际产量增加1.4%。非重点企业10月下旬占比持续上升，一方面，重点企业产量降幅大，使其占比增加；另一方面，当前市场价格高企，二三线小厂赢利尚可，生产积极性较高，下旬非重点企业日粗钢产量达40.6万吨，创历史新高。 10月下旬粗钢日产量环比下降与市场预期会突破200万吨相差较大。据中国联合钢铁网监测，华北地区钢厂尤其是民营钢厂生产正常，148座高炉开工率维持在90%以上。不过，唐中厚于10月25日起对1780M3高炉进行为期一个月的停产检修，同时新疆八钢高炉因事故停产，均对钢铁生产产生一定影响，但绝对影响量有限，不太可能导致全国粗钢产量环比下降近4%。况且从当月原料及钢价情况来看，大多钢厂能够盈利，对于前三季度亏损严重的钢厂来说，抓住赚钱机会、加大马力生产显然是大概率事件。综合分析来看，中钢协10月下旬粗钢日产量可能再度低于实际产量。

10月钢材出口下降 海关数据显示，10月我国共出口钢材484万吨，环比9月份的515万吨减少31万吨，降幅为0.6%，同比则增加26.7%。1-10月累计出口钢材4578万吨，同比增加11.8%。数据同时显示，10月进口钢材103万吨，环比减少17万吨，降幅为14.2%。1-10月累计进口钢材1155万吨，同比下降12.2%；当月进口钢坯2万吨，1-10月进口钢坯29万吨，同比下降39.9%。至此，10月粗钢净出口量为399万吨，环比9月份的414万吨略有下降，前10月累计净出口粗钢量为3534万吨，同比增加22.7%。 Your text in here 钢厂银行银行钢厂

板强长弱钢厂调价涨跌互现 本周国内钢材市场继续呈现板材强长材弱的态势，受此影响，钢厂板材调价继续上调，建材上涨无力，个别钢厂小幅回落。板材钢厂，本周调整幅度多在50元/吨，日照钢铁受上海地区大涨的带动，出厂价格周内累计上涨达180元/吨；中板钢厂本周小幅探涨，主要受到热卷拉涨的带动，下游需求不足使得钢厂方面担心上涨支撑不足，出现回落。下周宝钢即将出台12月政策，由于前期两次平盘使其本轮累积涨幅上落后一些，十二月份政策上涨可能性较大。初步预测，热卷、冷轧上涨幅度在50-100元/吨。

市场回落冲击河钢中旬线螺平盘 由于北方地区周内累计下跌近百元，受此影响，河钢出台11月份中旬订货政策报出平盘，华北地区线材周内也出现小幅回落。周末沙钢将出台中旬订货政策，上海地区螺纹价格倒挂不大，其政策有望平盘。

十一月排产统计：热卷排产猛增 国内34家主要钢厂（涉及60套热卷轧机）11月热卷计划总量为884.5万吨，环比增加47.55万吨，环比增幅5.68%，日环比生产量增加2.48万吨，增幅9.2%；国内40家主要钢厂（涉及68套热卷轧机）11月热卷计划总量为1004.5万吨，环比增加40.05万吨，环比增幅4.15%，日环比生产量增长2.37万吨，涨幅7.6%。出口方面，17家主要热卷钢厂11月出口计划量为51万吨，环比增加0.2万吨,目前出口报盘FOB为560美元左右，个别钢厂出口单报价略有下降。

十一月排产统计：冷轧基本稳定 19家冷轧钢厂11月份冷轧生产计划总量为223.8万吨，较上月增加2.73万吨；日均产量为7.46万吨，环比日均增量0.33万吨，涨幅4.6%。本月冷轧产品出口量略降，12家主要冷轧钢厂出口计划为18万吨，较上月减少0.56万吨。

重点钢企检修较少年底保产为主 截止目前，本网统计11月份重点钢铁企业新增停炉或检修的高炉共有11座，部分检修为设备突发状况，不检修不可，总共将影响铁水产量127.2万吨；本月新增检修的热轧生产线共5条，共影响热卷产量27万吨，宁钢热卷轧机计划12月检修，影响产量较大。

外矿期货惯性上冲现货稳 本周进口矿石期货惯性上冲，现货持稳。进口期货矿成交略有放量，Vale、Rio和BHP本周招标均有成交，钢厂询盘略有增加，但是钢厂对120美元元/吨的矿石采购略显谨慎。内矿稳，北方部分矿山调涨，25-30元/吨不等，钢厂采购一定程度上略有接受，成交一般。本周五内矿迁安地区66酸1070元/吨，与上周五持平。现青岛港62%PB粉干基含税价格913元/吨,比上周五回落11元/吨。天津港63.5%印粉干基含税价946元/吨，与上周五持平。下周预计铁矿石稳中窄幅震荡上行，港口现货出现一定的补涨。

矿石指数小幅攀爬 本周矿石指数一度跌破122，随后震荡走高，幅度1.75美元/吨。截止11月9日，普氏指数收盘123.75美元/吨，较上周五的122美元/吨，走高1.75美元/吨。

海运市场下行矿石库存再增 国庆过后，港口铁矿石库存持续增加，截止11月9日，全国34个港口铁矿石库存量为10355万吨，较上周增加25万吨。其中青岛港为1530万吨，比上周五减少20万吨。本周海运市场一直延续上周的下跌行情。波罗的海国际干散指数下跌84点至916点整，已达到近一个月来最低点，海岬型船跌236点，至2119；巴拿马型船跌44点，至726点；灵便型船跌27点，至644点。本周，太平洋地区矿石、煤炭、粮食运输需求尚可，但运费过低，多数船东不愿接盘。印度洋航线有小幅反弹，但其支撑力量最终敌不过大西洋航线与太平洋航线的疲软态势。目前，两大洋航线运费已经基本触底。FFA市场相对波动较大，周二、周三两天因承租人的退缩和船东的退让，期货一路下滑，近期合约受到较大冲击。预计短期内，海运市场仍震荡下行。

进口铁矿石量价齐跌 数据同时显示，10月份我国进口铁矿石5643万吨，环比9月下降13.2%，同比则增加12.99%，1-10月累计进口量为6.07亿吨，同比增加8.9%。从铁矿石进口价格来看，10月进口单价为104.9美元/吨，环比下降9.5%，同比降幅则高达40.2%，1-10月累计进口单价为132.3美元/吨，同比下降20.6%。

焦炭资源偏紧价格走高废钢稳 钢厂本月焦炭库存偏低，本周钢厂焦炭资源较紧，各企业频繁调价，目前二级焦主流价格在1400-1450元/吨，而一级焦高端采购价格已经报至1650元/吨。目前唐山地区二级焦1410元/吨，比上周走高30元/吨；本周国内废钢市场总体持稳，市场成交情况并不理想。市场废钢可流动资源明显偏紧，多数中小废钢回收商收货成本大幅增加，市场资源竞争激烈。中小钢厂方面由于市场资源紧张目前收货价格已经明显高于大型钢厂价格收货，但是由于近期下游成品钢材走势出现震荡调整，部分中小钢厂开始减少自身废钢采购量。现山东地区重废价格在2910元/吨，江阴2850元/吨，张家港2850元/吨，与上周五持平。

国际钢价延续震荡态势 本周国际钢价延续盘整震荡态势。美国飓风后废钢价格继续走高，薄板继续提价；亚洲市场低迷，欧洲价格仍无太大改观。本周CRU国际钢价综合指数为171，比上周走高0.3%。

国际废钢价格上涨 日本废钢价格或触底：继两周下滑后，本周日本废钢价格弱稳，现关东、中部和关西钢厂的2号重废平均价格为267美元/吨，比上周下跌0.5美元/吨。其中关东2号重废现货交货价为277美元/吨，与上周持平。美国废钢价格大幅上涨：受飓风“sandy“影响，美国废钢收集量下降，推动价格大幅攀升，现碎废钢价格涨至380-385美元/长吨（交货至中西部钢厂），较上月末上涨45美元/长吨。考虑天气影响及对废钢回收量的担忧，本周中期预计完成大量废钢交易。鉴于钢厂废钢库存处于低水平，废钢经销商不愿以当前价格出售，他们认为后期价格还将进一步攀升。美国废钢出口市场亦攀升，对土耳其的废钢出口价格有望突破400美元/吨（CFR）。土耳其废钢进口市场继续上涨：因北美、北欧和俄罗斯废钢收集量因天气寒冷整体下降，全球废钢市场处于季节性供应吃紧，加之美国废刚价格大幅走高，目前土耳其进口废钢价格继续走高，现进口美国、欧洲碎废刚价405-414美元/吨（CFR）。

美国薄板再涨欧洲低迷亚洲盘整 1、美国薄板第二轮提价：目前美国热卷和冷卷出厂价已分别为600-620美元/短吨和720-740美元/短吨，市场原预期上周钢厂将开始第二轮提价，但由于总统大选和飓风“桑迪”被迫中断。继10中旬美国薄板现货价格上调40美元/短吨后，本周美国AK钢公司和纽柯钢铁率先开始第二轮薄板提价，幅度为50美元/短吨。目前美国废钢价格涨势仍在继续，钢厂原料供应偏紧，飓风后需求建筑业和汽车、家电需求也需替换，从而导致家电和汽车制造业需求上涨。预计其他钢厂将跟随提价。 2、欧洲薄板价格继续下滑：由于国内外需求疲软，欧洲热镀锌市场持续下滑。北欧钢厂出厂报价已由之前的595-600欧元/吨降至585-590欧元/吨，南欧由500-545欧元/吨降至494-540欧元/吨。进口资源报价亦随之下跌。现北欧和南欧进口热镀锌报价分别为565-575欧元/吨（CFR）和555-560欧元/吨（CFR），今年12月至明年1月份到货。鉴于目前需求没有回升继续，预计欧洲热镀锌市场还将继续走低。 3、亚洲薄板市场依然低迷：中国钢市除热卷一枝独秀外，其它品种成交均有下滑，其出口韩国含硼商品卷报价570-580美元/吨（CFR），但韩国冷轧厂家不愿高价订货。日韩之间的谈判基本结束，日本钢厂8-9月冷轧基料出口价下调至600美元/吨（FOB），高于韩国轧钢厂要求的580-590美元/吨（FOB），但低于4-7月60美金。受益于钢厂减产，韩国热卷现货价格跌势暂缓。当地市场浦项产SS400热卷报697-706美元/吨。韩国12月出口热镀锌板合同价格为660-680美元/吨（FOB）、电镀锌板为720-740美元、彩涂板为850-900美元，比报价下滑了20美元/吨。12月份合同的特点是对欧洲的彩涂板出口良好，按照去年的经验，欧洲客户预测明年初价格将上升，扩大采购量，加上中国产彩涂板受到反倾销调查，因此韩国彩涂板出口增加。

美国薄板再涨欧洲低迷亚洲盘整

结论 利好：1、各项经济数据显示经济触底回升，对各方心态有支撑 2、12月钢厂价格稳中或小涨，成本支撑依然明显 3、钢厂忙于前期订单，市场现货资源未出现大幅增加 4、矿石价格在120美元/吨左右或将延续震荡，在此情况下的成本支撑仍有 5、前期所批基础建设的投资，会对建材类产品有一定带动利空：1、随着十八大的结束，托盘或将被打破，资本盘面或有下行 2、市场持续出货难，钢厂价格继续稳中上调，或会加剧矛盾 3、钢厂生产积极性不减，市场资源总体供应不减，后期资源将陆续抵达 4、目前各方心态多偏谨慎 5、北方天气转冷，建筑用钢材需求减弱，北方资源或南下 6、目前价格再涨乏力 VS 后期天气逐渐转冷对建筑钢材的影响仍将继续，短期内国内建筑钢材市场仍将呈现弱势走势。根据本网对钢厂检修、排产、发货情况的跟踪，预计11月下旬后，各地热轧板卷到货量有望陆续增加，缓解目前市场资源相对紧张、库存下降的状况，从而给近期热的发烫的热轧板卷市场降温。热卷独涨，冷系出货持续不加，将会累计和加大市场矛盾累计。板材市场价格在经过连续两周冲高后，上涨势头已经明显减弱，下周有冲高回落的压力。从长期来看，4季度末整体价格水平有望略高于3季度末，但是价格上涨的空间非常有限，主要是价格的上涨必然带来产量的回升，并导致脆弱的供需平衡被打破，价格难以继续攀升。

操作建议 现货贸易方面：现货建议短平快操作钢厂订货方面: 10月市场震荡上行，钢厂12月或开出平盘小涨，但是为维护下游用户和完成全年订单，或采取一定的优惠或是暗补措施；故建议对12月钢厂订单适量操作

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