中国金融租赁改革和发展机遇 史文涛

1. 中国金融租赁改革和发展机遇史文涛 国融（国际）融资租赁有限责任公司 GUORONG INTERNATIONAL FINANCIAL LEASING CO.,LTD. 2014年1月·天津

2. 一 2 1 3 第一部分 融资租赁发展现状 融资租赁概念 融资租赁目前总体现状 融资租赁渗透率

3. （一）融资租赁概念 • 融资租赁是一种特殊的金融业务，是一种将资本、贸易、工业结合起来，使用权与所有权分离，通过“融物”达到“融资”的交易。 • 融资租赁基本模式包括直接租赁、售后回租及相应变种。 • 直接租赁：增量资产的租赁 • 售后回租：存量资产的出售及回租

4. 融资租赁在中国 • ：融资租赁公司分类 金融租赁公司 • 银监会批准/监管 • 金融租赁字样 • 非银行金融机构 融资租赁公司 • 商务部审查和批准 • 外商投资（商务部） • 内资试点（商务部及国税总局）

5. （二）国内融资租赁总体状况 目前国内融资租赁配套政策基本齐全，融资租赁业务规模快速发展，行业发展迅速，全社会对融资租赁认识极大提升。

6. 1、融资租赁企业数量 外资租赁公司 • 2013年外资租赁公司成立140家，总数达到640家。 合计 截至2013年9月国内融资租赁公司共成立186，总数达到746家

7. 2、融资租赁业务规模 金融租赁公司 截至2013年9月底，金融租赁公司合同余额较上年底增加了500亿达到7100亿。 截至2013年9月底，内资租赁公司合同余额增加1100亿，达到6500亿 外资租赁公司 截至2013年9月底，外资租赁公司合同余额较上年增加1900亿，达5400亿。 合计 截至2013年9月底，融资租赁合同余额为1.9万亿。

8. 3、国内融资租赁行业区域发展状况 国内融资租赁发展天津为首、上海为辅，其他地区北京等发展也较好，整体格局呈现北方快、南方慢，东部强、西部弱。以天津为例，发展情况为：

9. 最新统计显示，天津市融资租赁法人机构近200家，融资租赁合同余额约占全国1/4，融资租赁法人机构数量和业务规模连续多年均创全国最多最大。最新统计显示，天津市融资租赁法人机构近200家，融资租赁合同余额约占全国1/4，融资租赁法人机构数量和业务规模连续多年均创全国最多最大。 • 天津市在国内率先开展单机单船租赁、基础设施租赁、不动产租赁等业务。 • 率先开展融资租赁合同登记试点。 • 完成我国首笔船舶融资租赁出口退税业务。 • 率先开展租赁业专业硕士学历教育。

10. （三）融资租赁渗透率（网上资料） 融资租赁市场市场渗透率，是衡量租赁业发展程度的统计指标，主要有“设备渗透率”和“GDP渗透率”。设备渗透率是指年租赁交易量与年设备投资额的比率，GDP渗透率则指的是年租赁交易量与年GDP的比率；前者自1980年开始使用，后者自2001年开始使用。 • 租赁的市场占有率就是业内人士通常所说的市场渗透率。它指租赁交易总额和固定资产投资总额的比率。

11. 图表1：2008-2011年全球主要租赁国家租赁业设备渗透率情况(单位：%)图表1：2008-2011年全球主要租赁国家租赁业设备渗透率情况(单位：%) 公司 性质 经营 范围 成立 时间 注册 资本

12. 图表2：2006-2011年全球主要租赁国家租赁业占GDP比例情况(单位：%)图表2：2006-2011年全球主要租赁国家租赁业占GDP比例情况(单位：%)

13. 二 1 2 3 4 第二部分 融资租赁发展机遇 政策扶持 自贸区政策 营改增机遇 产融结合的最佳工具

14. （一）政策扶持 • 十八届三中全会金融业对民间资本开放，若干行业鼓励政策极大的促进了融资租赁发展。 • 新的《金融租赁公司管理办法》出炉，将不再区分主要出资人和一般出资人，规定符合条件的境内外商业银行、境内制造企业、境外融资租赁公司、其他境内外法人机构以及其他境外金融机构等五类机构均可作为发起人。 • 商务部对融资租赁审批权限下放，审批门槛降低，有效促进了融资租赁业发展。 • 上海、天津自贸区各项融资租赁优惠政策，也为融资租赁业务创新提供了政策保证。 • 《融资租赁合同司法解释》获得通过，为有效促进了我国融资租赁业的健康发展，以司法方式解决融资租赁合同纠纷案件迈出了关键的一步。

15. 1、银监发〔2012〕27号中国银监会关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见1、银监发〔2012〕27号中国银监会关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见 • 一、支持民间资本与其他资本按同等条件进入银行业 • （六）支持民营企业投资信托公司、消费金融公司。 • 　　支持主营业务适合融资租赁交易产品的大型民营企业以及民营租赁公司，作为金融租赁公司主要出资人，投资金融租赁公司。

16. 2、国办发〔2013〕67号国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见2、国办发〔2013〕67号国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见 • 九、扩大民间资本进入金融业 • 鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造。允许发展成熟、经营稳健的村镇银行在最低股比要求内，调整主发起行与其他股东持股比例。尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。

17. （二）自贸区政策---上海自贸区政策 • 2013年9月28日上海自贸区正式挂牌成立，同时发布中国（上海）自由贸易试验区总体方案，其中：3.融资租赁（国民经济行业分类：J 金融业——6631 金融租赁服务）开放措施 • （1）融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制。 • （2）允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。 • 总体方案中税收对融资租赁产业的支持力度非常大。表现在，试验区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在试验区内设立的项目子公司将被纳入融资租赁出口退税试点范围。试验区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，将享受相关进口环节增值税优惠政策。 • 同时为了促进贸易，总体方案也颁布了一些税收、扩大民间资本进入金融业环节增值税优惠政策。其中税收对融资租赁产业的支持力度非常大。表现在，试验区内注册的融资租赁企业或金融租赁公司在试验区内设立的项目子公司将被纳入融资租赁出口退税试点范围。试验区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，经国家有关部门批准从境外购买空载重量在25吨以上并租赁给国内航空公司使用的飞机，将享受相关进口环节增值税优惠政策。

18. （二）自贸区政策---天津自贸区 • 作为全国金融改革的创新基地，天津自贸区融资租赁已形成集聚态势，确立了全国领先的地位。各项融资租赁扶持政策推出，使得天津融资租赁业创出了很多第一。 • 李克强总理于2013年12月27日访问工银租赁指出，“围绕实体经济需求，坚持了市场化改革的基本取向”。融资租赁可在服务实体经济和支持产业转型升级的同时，实现两者的共赢。

19. （三）营改增机遇 • 《关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知》(财税[2013]106号文) • 融资租赁企业可开具增值税专用发票，有效降低了企业融资成本，促进行业增值税相互抵扣链条，减轻承租人税负，促进实体企业发展。

20. （四）产融结合的最佳工具 第三方供应商 债券 融资租赁公司 承 租 人 融资 信贷资金 资产证券化 融资租赁产业基金 IPO 股东借款 融资+投资 外资、信托、保险 产融结合的大金融、大投行、大资管工具

21. 第三部分 融资租赁发展存在问题

22. 融资租赁发展存在问题 1、政策法规不完善不配套（融资租赁法、租赁物登记系统、营改增政策不稳定等） 2、融资租赁公司资金渠道单一 3、高阶人才极度缺乏 4、商务部系监管 5、部分融资租赁公司违规运营

23. 谢谢！