7 Tax Scams Of 2016

1. Paying taxes is bad enough, but falling prey to a tax scam can be Paying taxes is bad enough, but falling prey to a tax scam can be  even worse. Many of the same tax scams crop up year after year,  ensnaring new victims every tax season. Being aware of potential  pitfalls can make filing taxes easier and keep you out of trouble  with the IRS. Whether you are getting ready to file your taxes or still gathering  the required paperwork, you need to be aware of these common tax scams. Doing your homework ahead of time can protect you from  scams and questionable tax dodges as the April 15 tax deadline  approaches #1— Identity Theft The tax filing season is prime time for identity thieves. After all,  your tax return contains a wealth of information identity thieves  can use to get credit in your name, take out loans and otherwise  make your life miserable. Identity thieves also use personal information they have already  gathered to file bonus returns and claim refunds to which they are  not entitled. The thieves often file early, leaving the legitimate  taxpayer without the money they are due. You can protect yourself  by checking your credit report regularly for early signs of identity  theft, and by creating strong passwords for tax preparation and  financial websites. #2 — Tax Preparer Fraud Sometimes the people you hire to prepare your return violate that  trust instead. Tax preparer fraud takes a number of different forms, from individuals who steal Social Security numbers for their own  use to workers who boost client refunds by inventing dependents 

2. or claiming bogus credits.You can protect yourself by checking theor claiming bogus credits.You can protect yourself by checking the return carefully before you sign. If something does not look right,  read it over carefully and question any discrepancies. You are  responsible for the information on your return, even if it was  prepared by someone else. #3 — Questionable Tax Dodges You may have heard that paying income taxes is voluntary, or that  only money backed up by gold is subject to taxation. Those  questionable tax theories could get you in big trouble with the  IRS.Virtually every tax dodge has already been tested by the IRS  and found lacking. Think long and hard before you try to avoid  paying the taxes you owe the IRS. #4 — Phone Scams Phone scams tend to make the rounds as the April 15 deadline gets  closer. Taxpayers will typically receive a phone call from someone claiming to be with the IRS. The caller may request a variety of  personal information, from Social Security numbers and birth dates to the names and birth dates of children.If you receive such a call,  take a step back and look at things logically. Do you really think  the IRS does not already know your Social Security number? Is  there any legitimate reason the tax agency would need your credit  card number?If you feel the call is suspect, ask for the caller's  phone number and offer to call them back. Chances are they will  simply hang up. If you do manage to get a callback number,  contact the police to report attempted tax fraud. #5 — Bogus Emails The IRS has repeatedly said it does not contact taxpayers via 

3. email, yet people keep falling for this common scam. Phishing email, yet people keep falling for this common scam. Phishing  emails claiming to come from the IRS start appearing in inboxes in early January and continue through the April 15 tax filing  deadline.If you receive such an email, you should flag it as spam  and report it to local authorities. After you have reported the fraud  attempt, you should  delete the email, since it may contain  dangerous links that could damage your computer or comprise  your identity. #6 — Free Money from the IRS Contrary to what you may have heard, the IRS is not giving away  free money. These free money scams are often attempts to gather  Social Security numbers, bank information and other personal  data.The thieves often set up shop in poor areas and target low  income workers and the elderly. The story is different from year to  year, but the bottom line is always the same ­ the IRS has a  program that is giving money to eligible taxpayers, and it is  important to sign up today. #7 — Fake Charities Giving money to charity is great, and it can even lower your tax  bill. Scam artists know that, and they use the generosity of  taxpayers to separate them from their hard­earned money.When  tax season approaches, scam artists may set up fake charities to  prey on unsuspecting taxpayers. The charity might look legitimate, but the contribution will not be eligible for the promised tax  deduction. You can protect yourself from this common scam by  checking out all charities carefully. A number of independent  agencies keep track of charities, and they can help you sort out the  legitimate causes from the scams.