SET 06 DW ตัวเดียวง่ายๆ ซื้อขายได้ทั้งตลาด

1. SET06DW ตัวเดียวง่ายๆ ซื้อขายได้ทั้งตลาด Equity Trading and Derivatives Department

2. DW คืออะไร • ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (Derivative Warrants) หรือเรียกสั้นๆว่า DW เป็นตราสารที่ผู้ออกให้สิทธิกับผู้ซื้อในการซื้อ (Call DW) หรือขาย (Put DW) หุ้นอ้างอิงในอนาคตที่ราคา จำนวน และเวลาที่กำหนดซึ่งผู้ออก DW จะเป็นบุคคลที่สาม เช่น บริษัทหลักทรัพย์ (Broker)

3. ประเภทของสิทธิ สิทธิซื้อ สิทธิขาย C P Call DW DW ที่ให้สิทธิซื้อ Put DW DW ที่ให้สิทธิขาย วิ่งสวน วิ่งตาม

4. ข้อมูลสถิติการซื้อขาย DW Introduction to SET06DW

5. แนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่ SET06DW Introduction to SET06DW

6. นักลงทุนบุคคลธรรมดา คุ้นเคยกับ SET Index มากกว่า SET50 Index ที่มา: KKTrade, www.moneychannel.co.th (2-May-2014) Introduction to SET06DW

7. แนะนำ SET06DW อ้างอิงกับดัชนีหลักทรัพย์ให้สิทธิซื้อ (Call DW) หรือขาย (Put DW) อายุที่ยาวประมาณ 6 เดือน -2 ปี นับจากวันที่เริ่มซื้อขายจนถึงวันซื้อขายสุดท้าย มีสถานะ In-the-money, At-the-Money, และ Out-the-Money ราคาใช้สิทธิห่างกัน 100 จุด เช่น 1300, 1400, และ 1500 เป็นต้น เดือนซื้อขายสุดท้ายมักเป็นเดือนที่สิ้นไตรมาส วันซื้อขายสุดท้ายมักจะเป็นวันทำการสุดท้ายของเดือนซื้อขายสุดท้าย ปี เดือน ซื้อขายสุดท้าย รหัสผู้ออก C 0 6 T S E 1 5 0 6 A รุ่น โดยเรียงจาก A-Z ตามรุ่นที่มี Last Trading Month เดียวกัน ประเภท Call / Put ชื่อย่อสินทรัพย์อ้างอิง

8. ดัชนีราคาหุ้นตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET Index) • เป็นดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์ทั้งหมด (Composite Index) • คำนวณแบบถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization Weight) • คำนวณโดยใช้หุ้นสามัญจดทะเบียนทุกตัวในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (รวมหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์) • ไม่นำหลักทรัพย์ที่ถูกขึ้นเครื่องหมาย SP เกิน 1 ปีมารวมในการคำนวณ • ปรับฐานการคำนวณ เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงจำนวนหุ้นของหลักทรัพย์ • ค่าดัชนีเริ่มต้น 100 จุด(ณ วันฐานที่ 30 เมษายน 2518) กว่า 39 ปี

9. ดัชนีราคา SET50 Index • เป็นดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาหลักทรัพย์ทั้งหมด (Composite Index) • คำนวณแบบถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Capitalization Weight) • คำนวณโดยใช้หุ้นสามัญจดทะเบียนที่ผ่านการคัดเลือก 50 อันดับแรก(รวมหน่วยลงทุนของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์) • ไม่นำหลักทรัพย์ที่ถูกขึ้นเครื่องหมาย SP เกิน 1 ปีมารวมในการคำนวณ • ปรับฐานการคำนวณ เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหลักทรัพย์เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงจำนวนหุ้นของหลักทรัพย์ • ค่าดัชนีเริ่มต้น 1,000 จุด(ณ วันฐานที่ 30 เมษายน 2538) 20 ปีหลังจาก SET Index

10. SET Index VS SET50 Index ข้อมูล ณ วันที่ 2 พ.ค. 2014 74%

11. การครบกำหนดอายุ • หากนักลงทุนถือ DW จนครบกำหนดอายุจะถูกใช้สิทธิโดยอัตโนมัติ (Automatic Exercise) กรณี DW มีสถานะ In-the-money • สำหรับ Call DW: • สำหรับ Put DW: • นักลงทุนจะได้รับเงินจากการใช้สิทธิเท่ากับ ราคาปิดของหุ้นอ้างอิง ณ วันซื้อขายสุดท้าย > ราคาใช้สิทธิ ราคาปิดของหุ้นอ้างอิง ณ วันซื้อขายสุดท้าย < ราคาใช้สิทธิ อัตราใช้สิทธิ ส่วนต่างระหว่างราคาหุ้นอ้างอิงกับราคาใช้สิทธิ

12. ประเด็นภาษี • ซื้อ-ขายก่อนวันซื้อขายสุดท้าย (Last Trading Day): • กำไรที่เกิดขึ้นจากส่วนต่างราคา (Capital gain) ได้รับยกเว้นภาษีเหมือนกับหุ้นและหลักทรัพย์อื่นที่ซื้อขายใสตลาดหลักทรัพย์ฯ • ซื้อแล้วถือจนครบกำหนดอายุ: • เงินสดส่วนต่าง (ในกรณี In-the-Money) ที่ได้จากการใช้สิทธิถือเป็นเงินได้พึงประเมินและต้องนำไปคำนวณจ่ายภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาด้วย

13. SET06 DW ในปัจจุบัน ตัวคูณดัชนีทั้งหมดเท่ากับ 0.0067

14. จุดเด่นของ SET06DW Introduction to SET06DW

15. ประโยชน์ของ SET06DW

16. ความเสี่ยงของ DW หมายเหตุ: นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลของ DW ในแต่ละรุ่นจากหนังสือชี้ชวน ข้อกำหนดสิทธิ และ Factsheet และควรทำความเข้าใจกับความเสี่ยงของ DW ก่อนตัดสินใจลงทุน

17. กลยุทธ์การลงทุนด้วย SET06DW

18. ประโยชน์ของ SET06DW • แสวงหากำไร • Directional Trading • Volatility Trading • บริหารความเสี่ยง • Portfolio Insurance

19. Directional Trading: มองตลาดขาขึ้น (ซื้อ Call DW) • สะดวกกว่าการซื้อตะกร้าหุ้นเอง • ใช้เงินลงทุนน้อยกว่าซื้อตะกร้าหุ้นหรือกองทุนรวม • Transaction Cost ต่ำกว่าตะกร้าหุ้นหรือกองทุนรวม • มี Downside Protection

20. Directional Trading: มองตลาดขาขึ้น (ซื้อ Call DW)เช่น ซื้อ SET06C1506B ราคาของ Call DW ที่ราคาใช้สิทธิเท่ากับ 1,400 จุด อายุคงเหลือ 1 ปี ราคา Call DW ทางทฤษฎี อายุคงเหลือ 6 เดือน อายุคงเหลือ 3 เดือน ณ วันซื้อขายสุดท้าย SET06C1506B ระดับ SET Index

21. Directional Trading: มองตลาดขาลง(ซื้อ Put DW) • สะดวกกว่าการขายตะกร้าหุ้นเอง • ซื้อ Put SET06DW ทำได้สะดวกกว่าการขายชอร์ตหุ้น • Transaction Cost ต่ำกว่าตะกร้าหุ้นหรือกองทุนรวม • มี Downside Protection

22. Directional Trading: มองตลาดขาลง (ซื้อ Put DW)เช่น ซื้อ SET06P1506B ราคาของ Put DW ที่ราคาใช้สิทธิเท่ากับ 1,400 จุด ราคา Put DW ทางทฤษฎี อายุคงเหลือ 1 ปี อายุคงเหลือ 6 เดือน SET06P1506B อายุคงเหลือ 3 เดือน ณ วันซื้อขายสุดท้าย ระดับ SET Index

23. Volatility Trading: มองตลาดผันผวน • นักลงทุนสามารถซื้อ Call และ Put พร้อมกันเพื่อหากำไรในสภาพตลาดผันผวน • สร้างกลยุทธ์ใหม่ที่หากำไรได้ทั้งตลาดขึ้นหรือลง • มี Downside Protection

24. Volatility Trading: มองตลาดผันผวน (ซื้อ Straddle)เช่น ซื้อ SET06C1506B + SET06P1506B ราคาของ Call และ Put DW รวมกัน (Straddle) ที่ราคาใช้สิทธิเท่ากับ 1,400 จุด อายุคงเหลือ 1 ปี ราคา Straddle ทางทฤษฎี อายุคงเหลือ 6 เดือน อายุคงเหลือ 3 เดือน ณ วันซื้อขายสุดท้าย SET06C1506B SET06P1506B ระดับ SET Index

25. Volatility Trading: มองตลาดผันผวน (ซื้อ Strangle)เช่น ซื้อ SET06C1506C + SET06P1506B ราคาของ Call และ Put DW รวมกัน (Straddle) ที่ราคาใช้สิทธิเท่ากับ 1,400 จุด อายุคงเหลือ 1 ปี ราคา Straddle ทางทฤษฎี อายุคงเหลือ 6 เดือน อายุคงเหลือ 3 เดือน ณ วันซื้อขายสุดท้าย SET06C1506C SET06P1506B ระดับ SET Index

26. Portfolio Insurance: ป้องกันความเสี่ยงจากตลาดขาลง • สะดวกกว่าการขายตะกร้าหุ้นเอง • ซื้อ Put SET06DW ทำได้สะดวกกว่าการขายชอร์ตหุ้น • Transaction Cost ต่ำกว่าตะกร้าหุ้นหรือกองทุนรวม • มี Downside Protection

27. Portfolio Insurance: ป้องกันความเสี่ยงจากตลาดขาลงเช่น ซื้อ SET06P1506B กำไร/ขาดทุน ณ วันซื้อขายสุดท้ายของ DW SET Portfolio SET06P1506B SET Portfolio +SET06P1506B ระดับ SET Index

28. Effective Gearing และ % Time Decay Effective Gearing % การเปลี่ยนแปลงของราคา DW เมื่อราคาหุ้นอ้างอิงเปลี่ยนแปลงไป 1% % Time Decay % การเปลี่ยนแปลงของราคา DW ที่ลดลงเมื่อเวลาผ่านไป 1 วันทำการ โดยสมมติว่าปัจจัยอื่นๆคงที่ นักลงทุนสามารถวางแผนการลงทุนหรือประมาณกำไร/ขาดทุน โดยใช้สูตรง่ายๆ คือ % กำไร / ขาดทุน =Effective Gearing * (% การเปลี่ยนแปลงของหุ้นอ้างอิง) – (จำนวนวัน * % Time Decay)

29. Appendix: ชื่อย่อของดัชนีอ้างอิง Overall Indices SET Sector Index SET Industry Group Index

30. Appendix: ดัชนีราคารายกลุ่มอุตสาหกรรม (SET Industry Group Index)และดัชนีราคาหมวดธุรกิจ (SET Sector Index) ที่มา: www.set.or.thณ วันที่ 28 เมย. 57

31. Index Disclaimer • The Derivative Warrants (DW) is not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by SET, and SET makes no any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of SET Index Series and/or the figure at which SET Index Seriesstands at any particular time on any particular day or otherwise. SET Index Series is compiled and calculated by SET. However, SET does not guarantee the accuracy and the completeness of SET Index Seriesand/or any data relating to SET Index Series . SET shall not be liable (whether in willful misconduct, negligence or otherwise) to any person for any losses and damages whether direct, indirect, special, punitive, consequential or any other damages (including loss of profit) arising from any usage, error or otherwise of SET Index Seriesand SET shall not be under any obligation to advise any person of such case. SET Index Seriesis a trade mark of SET. SET Index Series is permitted to use only as a part of the issuance of DW. SET Index Series and any intellectual property rights of SET shall exclusively belong to SET and shall in no case to be transferred to any person. In addition, SET has no obligation and liability in connection with the administration, marketing, trading or otherwise which is related to DW

32. Phatra Disclaimer • The information attached hereto is not intended to be nor does it constitute an offer of securities to any person. Investment in securities including derivatives warrants described herein should not be made without due consideration of the risks and suitability of the investment in the context of the individual’s risk tolerance and investment profile and only after reading any relevant prospectus, offering memorandum, factsheet or other like material and in consultation with an investment adviser or broker. The value of investments may go down as well as up and past results is no guarantee of future performance. • The material in this communication is for informational and educational purposes only. While the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, we makes no representation or warranty as to its accuracy or completeness and does not undertake any duty to update the material in light of future events.  • This communication does not constitute a recommendation to invest or take other action in any country or in any securities traded or listed on any named exchange or otherwise, nor shall it be construed as investment, legal or tax advice. Phatra accepts no liability whatsoever for any consequence based on or arising from the use of this communication or its contents.