共同基金

1. 共同基金

2. 共同基金運作 • 公司制：成立以投資為目的之投資公司（基金經理公司），開放型公司，美國基金屬之 • 契約制：成立證券投資信託公司，發行受益憑證募集基金，我國基金屬之 • 保管機構：共同基金獨立於其自有財產之外（分別管理）

3. 試題觀摩 • 目前我國共同基金受益憑證之發行係屬於下列何種機制？〔第三屆理財工具〕 (1)合夥制 (2)契約制 (3)無限公司制 (4)股份有限公司制 …………...(2)

4. 試題觀摩 • .我國國內共同基金的運作為契約制，受益憑證是由下列何機構製發？ 〔第四屆理財工具〕 (1)財政部證期會 (2)保管銀行 (3)證券投資顧問公司 (4)證券投資信託公司 …………...(4)

5. 試題觀摩 • 在我國，基金資產係透過下列何者以基金專戶的名義儲存？〔第一屆理財工具〕 (1)代銷銀行 (2)保管機構 (3)承銷機構 (4)往來證券商 …………..(2)

6. 試題觀摩 • 在我國共同基金的運作中，基金資產係透過下列何者以基金專戶的名義儲存？ 〔第六屆理財工具〕 (1)代銷銀行 (2)承銷機構 (3)保管機構 (4)基金經理公司 …………...(3,4)

7. 共同基金優點 • 由專業投資機構及專業基金經理人管理運用 • 有效分散投資風險 • 投資方便，贖回容易，變現性佳（五個營業日） • 具節稅功能

8. 試題觀摩 • 有關投資共同基金的優點，下列敘述何者正確？ 〔第五屆理財工具〕 (1)由專業投資機構管理運用，不會造成錯誤判斷 (2)有效分散投資，完全消除風險 (3)國內稅法採屬地主義，提供法人與個人免稅功能 (4)投資容易且變現性佳 …………...(4)

9. 共同基金分類 • 以是否可以追加或買回 • 開放型：自基金發行日起滿一段時間後，投資人即可隨時向基金經理公司申請買回，贖回價格依次一營業日單位淨資產價值計算 • 封閉型：於基募集期間投資人可向證券投資信託公司申購，一旦募足即將受益憑證申請上市，基金就封閉不再增減，國內封閉型基金經常處於折價狀態，因此改為開放型

10. 共同基金分類 • 以投資標的區分 • 股票型：以投票為主 • 債券型：包括政府公債或公司債 • 貨幣型：投資於國庫券、商業本票、可轉讓定期存單等短期票券

11. 共同基金分類 • 以發行地區區分 • 全球型：包括歐美市場及新興市場 • 區域型：只分佈在某一特定區域 • 單一國家型：只投資於某一特定國家 • 風險：單一股票＞單一國家＞區域型基金＞全球型基金

12. 共同基金分類 • 以投資目的區分 • 積極型： • 成長型： • 成長加收益型： • 收益型： • 平衡型：

13. 試題觀摩 • 下列敘述何者錯誤？ 〔第一屆理財工具〕 • (1)長期折價的國內封閉式基金，在受益人的同意下，得改型為開放式基金 • (2)在集中市場掛牌之國內封閉型基金，亦可在基金經理公司直接開戶申購 • (3)近年來國內平衡型基金，不再拘限以七：三的比例規劃股票及債券投資 • (4)投資人贖回國內基金通常在五個營業日內可以收到贖回款項 …………..(2)

14. 試題觀摩 • 封閉型基金的次級市場成交價格是由下列何者決定？〔第二屆理財工具〕 (1)基金淨資產價值 (2)代銷通路報價 (3)主管機關核定 (4)市場供需關係 …………...(4)

15. 試題觀摩 • 下列何者屬貨幣基金之主要投資標的？〔第五屆理財工具〕 (1)受益憑證 (2)股票 (3)長期債券 (4)短期票券 …………...(4)

16. 試題觀摩 • 有關投資共同基金之敘述，下列何者錯誤？ 〔第六屆理財工具〕 (1)國內個人投資海外基金的投資所得完全免稅 (2)國內個人投資國內基金若無配發股息，則不需申報所得 (3)投資人贖回所申購的國內基金，通常在五個營業日內可以收到贖回款項 (4)封閉型基金掛牌後可以在基金經理公司直接開戶申購 …………...(4)

17. 我國證券投信託基金 • 投資國內封閉式基金 • 投資國內開放式股票型基金 • 國外募集投資國內股票型基金 • 國際股票型基金 • 平衡型基金 • 組合型 • 指數股票型基金(ETF) • 投資國內債券型基金 • 投資國外債券型基金

18. 試題觀摩 • 目前國內核准募集發行之基金型態，不包括下列何者？〔第二屆理財工具〕 (1)認股權證基金 (2)債券平衡型基金 (3)國際股票型基金 (4)開放式股票型基金 …………...(1)

19. 國外基金 • 75年開放指定用途信託資金投資國外有價證券 • 國內銀行開始引進國外基金，接受國人委託投資

20. 共同基金費用 • 基金經理費：從基金資產中收取 • 基金保管費：保管機構從從基金資產中收取手續費 • 申購手續費：投資人申購基金時所繳付的銷售費用 • 管銷費：B股基金（申購手續費未收），基金公司常以從淨值中扣除方式收取 • 信託管理費： • 轉換手續費： • 買回手續費及買賣價差：大多數不收買回手續費

21. 試題觀摩 • 下列何者為基金管理公司之收入？〔第一屆理財工具〕 (1)基金經理費 (2)基金配息 (3)信託管理費 (4)基金保管費 …………..(1)

22. 試題觀摩 • 為了彌補初期未能收到申購手續費的損失，通常基金公司會就何種基金收取「管銷費用」，並直接在每日基金淨值中扣除？〔第四屆理財工具〕 (1)A股基金 (2)B股基金 (3)α股基金 (4)β（Beta）股基金 …………...(2)

23. 試題觀摩 • 某基金，其申購手續費1.5%，基金經理費1.5%，基金保管費 0.15%，A君以指定用途信託方式向銀行申購 1萬個單位（信託管理費依期初信託金額0.2%逐年計算，贖回時收取），買入時每單位淨值10元，持有一年後以每單位11元贖回，請問扣除總成本後，A君淨獲利金額為下列何者？〔第二屆理財工具〕 (1)8,500元 (2)8,300元 (3)7,000元 (4)6,650元 …………...(2)

24. 試題觀摩 • 某單向報價的基金，其申購手續費3%，基金經理費1.5%，基金保管費0.15%，一年前某投資人透過辦理指定用途信託之銀行(信託管理費依期初信託金額0.2%計算，贖回時收取)申購該基金1萬個單位，並支付3,000元申購手續費給銀行，當時買入之價格為10元，贖回價為9元，請問贖回時可以拿到多少錢？ 〔第三屆理財工具〕 (1)90,000元 (2)89,800元 (3)88,300元 (4)88,150元 …………...(2)

25. 試題觀摩 • 某基金申購手續費3%，經理費1.5%，保管費 0.15%，兩年前鄭先生透過辦理指定用途信託之銀行以單筆大額方式（信託管理費依信託本金0.2%逐年計算，贖回時收取）申購該基金，共計支出103,000元，當時買入之淨值為10元，本日贖回淨值為12元，請問贖回時可以拿到多少元？ 〔第四屆理財工具〕 (1)120,000元 (2)119,800元 (3)119,600元 (4)117,950元 …………...(3)

26. 試題觀摩 • 某基金申購手續費 2.5%，基金經理費 1%，基金保管費 0.15%，一年前某投資人透過辦理指定用 途信託之銀行（信託管理費依期初信託金額 0.3%計算，贖回時收取）申購該基金 2 萬個單位， 並支付 5,000 元申購手續費給銀行，當時買入之價格為 10 元，贖回價為 11 元，則贖回時可以拿 到多少錢？〔第五屆理財工具〕 (1)219,400 元 (2)219,100 元 (3)217,400 元 (4)217,100 元 …………...(1)

27. 試題觀摩 • 某人以總成本 10 萬元投資申購手續費 2%且雙向報價的基金，申購時申購價為 10.1 元，贖回價為 10元。贖回時申購價為 12.1 元，贖回價為 12 元，則贖回時可以拿回多少金額？（取最接近值） 〔第六屆理財工具〕 (1)116,482 元 (2)117,453 元 (3)118,824 元 (4)119,768 元 …………...(1)

28. 試題觀摩 • 周小姐擬投資某投信基金 10 萬元，其申購手續費 1.5%，基金經理費 1.5%，基金保管費 0.15%，則 周小姐需支付予該投信公司多少金額？〔第六屆理財工具〕 (1)101,500 元 (2)101,650 元 (3)103,000 元 (4)103,150 元 …………...(1)

29. 試題觀摩 • 王先生要向某投信購買開放式基金40 萬元，該基金申購手續費 1.5%，基金經理費 1.5%，基金保管費 0.15%，則除原始購買金額外，王先生另須外支付該投信費多少元？〔第七屆理財工具〕 (1)12,800 元 (2)12,000 元 (3)6,800 元 (4)6,000 元 …………...(4)

30. 共同基金收益 • 資本所得： • 利息收益： • 股利收入： • 基金資產運用的收益會反映在基金淨值，上有些會定期分配投資收益給投資人，大多不配息

31. 試題觀摩 • 下列何者不是投資人投資共同基金的主要獲利來源？〔第五屆理財工具〕 (1)資本利得 (2)利息收益 (3)權利金收入 (4)股利收入 …………...(3)

32. 共同基金風險 • 市場風險 • 利率風險 • 產品風險 • 匯兌風險

33. 試題觀摩 • 下列共同基金之市場風險程度何者最低？〔第四屆理財工具〕 (1)積極成長型基金 (2)成長加收益型基金 (3)收益型基金 (4)成長型基金 …………...(3)

34. 試題觀摩 • 試判斷下列各類型基金之風險高低順序為何？〔第六屆理財工具〕 A.積極成長型基金 B.收益型基金 C.成長加收益 型基金 D.成長型基金 (1)A＞B＞C＞D (2)A＞C＞D＞B (3)A＞D＞C＞B (4)A＞B＞D＞C …………...(3)

35. 共同基金運用 一、擬定投資計畫 1.衡量風險承擔能力 2.考慮景氣變動狀況 3.考慮投資目標 4.考慮既有的投資 二決定投資策略 1.定期定額投資 2.單筆投資

36. 共同基金運用 三、評估及選擇基金 1.基金經理公司 2.基金過去績效 3.基金資產配置 4.基金經理人 5.基金收費

37. 試題觀摩 • 選擇共同基金應考慮之因素，下列敘述何者正確？〔第一、五屆理財工具〕 (1)青壯年資金較少，應將資金做風險較低之投資 (2)景氣開始逆轉，利率走低，應投資債券型基金 (3)願意承擔較高風險者，應選擇平衡型基金 (4)老年接近人生後期，應做較為積極之投資 …………..(2)

38. 試題觀摩 • 有關基金投資之敘述，下列何者錯誤？ 〔第二屆理財工具〕 (1)投資共同基金的風險中，包括市場風險、利率風險、產品風險與匯兌風險 (2)投資共同基金前應先考慮風險承擔能力、景氣變動狀況、投資目標及既有的投資 (3)評估基金表現須考慮基金經理公司、基金過去績效、基金資產配置、基金經理人與基金收費 (4)子女教育金的籌措或退休金的累積，最適合用單筆投資基金的方式完成 …………...(4)

39. 試題觀摩 • 有關共同基金的投資實務，下列敘述何者錯誤？〔第三屆理財工具〕 (1)國內投信公司所發行基金的受益憑證，屬於我國證券交易法規範的有價證券 (2)未經核備之國外基金不屬於我國證券交易法所定義的有價證券 (3)在透過指定用途信託的架構下，銀行是以受託人的地位在投信公司開戶 (4)投信公司本身可接受投資人直接申購基金，但所收受之投資資金須自行妥善保管 …………...(4)

40. 試題觀摩 • 有關基金之投資，下列敘述何者錯誤？ 〔第三屆理財工具〕 (1)透過銀行投資國外基金，投資人可以在同一交易日將舊基金轉換成新基金 (2)多數的國內基金採不配息方式，將全部的投資收益反映在基金淨值中 (3)基金經理人買賣操作股票與債券所賺取的價差利潤及所獲得的股利股息均為資本利得 (4)銀行在接受投資人以指定用途信託資金投資有配息的基金時，會以「配發現金」或「轉入再投資」的方式進行配息作業 …………...(1,3)

41. 試題觀摩 • 有關協助投資人從事基金投資理財之規劃，下列敘述何者錯誤？〔第四屆理財工具〕 (1)須考慮投資人年齡與資金可投資期間 (2)須考慮投資人投資目標 (3)須考慮投資人過去每筆基金的賺賠情形與手續費貢獻程度 (4)須考慮投資人目前既有的投資組合 …………...(3)

42. 試題觀摩 • 投資人評估基金表現之主要考慮項目，不包括下列何者？ 〔第四屆理財工具〕 (1)基金資產配置 (2)保管機構 (3)基金經理人 (4)基金收費 …………...(2)