República Dominicana - 13 de julio de 2012

1. República Dominicana - 13 de julio de 2012 Mibanco, Banco de la Microempresa S.A Panel VII «La Misión y el Mercado de Capitales - Cómo proteger la Misión a la hora de una Emisión Pública» Manuel Chacaltana Jefe de Mercado de Capitales y Adeudados Mibanco - Perú

2. Agenda I. Antecedentes a. Inversionistas y Emisores II. Mercado de Valores Peruano III. Mibanco: Nuestra Misión y el Mercado de Capitales IV. Obstáculos y retos para IMF V. Conclusiones

3. Hitos en la historia de Mibanco 1998-2007 • 1998: 1er banco privado especializado en microfinanzas en Perú. • 2002: 1ra IMF en emitir en el mercado de valores local. • 2006: BID premia a Mibanco como mejor IMF de América Latina y El Caribe • 2007: 1ra IMF en estructurar un crédito sindicado internacional en dólares (US$40 MM) 2009 • 2009: BID premia por 2da vez a Mibanco como mejor IMF de América Latina y El Caribe • 2009: 5to banco más grande del Perú* • 2009: Mejor banco de capitalización mediana de América Latina (LatinFinance) • 2010: Calificación Global de Desempeño Social otorgado por Planet Rating (“4+”: la más alta otorgada a una IMF en el mundo). • 2010: 1ra IMF en estructurar un crédito sindicado por US$45 MM equivalente en moneda local. • 2011: Premio EFFIE - Gran Marca Moderna • 2011: Estructuración de 3er crédito sindicado internacional por US$40 MM, 75% en moneda local. • 2011: Aporte de capital por S/. 140 MM (US$ 50 MM). • 2011: Clasificación Internacional BBB (Grado de Inversión) . 2010 2011 *En términos de colocaciones totales

4. Mibanco: Fuentes de Financiamiento Obligaciones con el Público Adeudados Mercado de Capitales Depósitos Instituciones Financieras Otros Pasivos Patrimonio

5. Estructura de Fondeo de Mibanco – Mayo 2012 Las emisiones de valores representan el 5% del fondeo de Mibanco. Meta Diciembre 2012: 9%

6. Agenda I. Antecedentes a. Inversionistas y Emisores II. Mercado de Valores Peruano III. Mibanco: Nuestra Misión y el Mercado de Capitales IV. Obstáculos y retos para IMF V. Conclusiones

7. Entorno: curva de rendimiento en soles Curva de rendimiento a tasa fija 7 Fuente: DGETP. MEF

8. Entorno: Promoción de la emisión de valores Inscripción automática de Instrumentos de Corto Plazo a través del Sistema “e-Prospectus” Inscripción de Bonos Corporativos -plazo 7 días - a través del Sistema “e-prospectus - Bonos” Inscripción de OPP dirigida a Inversionistas Acreditados Emisiones Internacionales (Rule 144-A/SEC) Proyecto: Mercado Alternativo de Valores - MAV Fuente: SMV

9. Inversionistas A pesar de la crisis externa, las perspectivas de la economía peruana son sólidas. Crecimiento PBI 2012 y 2013: 5.8% y 6.0%, respectivamente.* Inflación 2012 y 2013: 3.5% y 2.8%, respectivamente.* Los inversionistas administran más de USD 45.4 bn. (25% del PBI). Distribución y Apetito por Inversionista Fuente: SMV – SBS. Adjudicación de Bonos Locales por Inversionistas (%) * Fuente: BloombergSurvey, Mayo 2012.

10. Inversionistas El fortalecimiento de la moneda local frente al dólar ha ocasionado un incremento en el apetito por la emisiones en moneda local. (83%). Las AFPs representan el 75% del portafolio de inversionistas institucionales Seguros y Fondos Mutuos vienen ganando importancia en el mercado local.

11. Emisores – Monto emitido por Entidad Emisores recurrentes El outstanding de deuda local asciende a USD 6.5 bn (10% del PBI) y ha crecido en 6.5% en los últimos 3 años. Otras IMF = US$ 143 MM

12. Emisores – Rating y plazos emitidos Clasificaciones de Emisiones 2012 El 94% de las emisiones se concentra en riesgos AAA, AA y CP1 (riesgo 1).

13. Emisores: Tipos de instrumentos A mayo 2012, las colocaciones realizadas sumaron US$626 millones, cifra ligeramente superior a similar periodo del año anterior. Fuente: SMV – Monto expresado en Millones USD

14. Emisores AAA :Tasas de financiamiento de Bonos Fuente: SMV

15. Agenda I. Antecedentes a. Inversionistas y Emisores II. Mercado de Valores Peruano III. Mibanco: Nuestra Misión y el Mercado de Capitales IV. Obstáculos y retos para IMF V. Conclusiones

16. MIBANCO – Banco de la Microempresa S.A. Sobre la base y experiencia de ACP, nace el primer banco peruano especializado en microfinanzas, que asume la responsabilidad de concentrar sus esfuerzos en el apoyo financiero a la micro y pequeña empresa y a los sectores de menores recursos económicos en el Perú.

17. Nuestra Misión Somos un banco con una gran función social, que busca mejorar las condiciones de vida de los empresarios de la microempresa. Brindamosoportunidades de progreso y damos acceso al sistema financiero,con compromiso social Somos una institución con GRAN IMPACTO SOCIAL, con altos estándares en las áreas de ética, responsabilidad social corporativa, sostenibilidad, gobierno corporativo y transparencia.

18. Circulo de creación de valor Acceso al sistema financiero, inclusión financiera y social. Capacitaciones e iniciativas. Mercado de Capitales Financiamiento competitivo Mejor gestión de negocios y finanzas Mayores Excedentes Capacidad de ahorro e inversión Crecimiento de negocios y capacidad de pago

19. Experiencia en el Mercado de Valores Inscripción del 1er Programa de Bonos Subordinados hasta por S/.150 MM. Mibanco se convierte en la 1a IMF en incursionar en el Mercado de Valores local Mibanco empieza a emitir sin garantía. Inscripción del 3er Programa de CDs hasta por S/.300 MM. Inscripción del 3er Programa de Bonos Corporativos hasta por S/.400 MM. Inscripción del 1er Programa de Bonos Corporativos y CDs hasta por S/ 100 MM c/u. Emisiones con garantía. Inscripción del 2do Programa de Bonos Corporativos y CDs hasta por S/.150 MM c/u. Aprobación del Directorio para emitir en Mercados Internacionales hasta US$ 400 MM. Total emitido a la fecha = US$ 431 MM

20. Programas Vigentes

21. Resultados de Subastas – Bonos Corporativos • Características última emisión: • Fecha: 28 de mayo de 2012 • Monto subastado : S/ 30 MM (ampliable a S/50 MM) • Plazo : 5 años • Tasa: 5.41% • Spread: 120 pbs sobre Gobierno • Garantía: Genérica sobre el patrimonio • Demanda : 3 veces Demandado (S/. 95.1 MM) Asignado (S/.50.0 MM)

22. Ratings

23. Beneficios

24. Agenda I. Antecedentes a. Inversionistas y Emisores II. Mercado de Valores Peruano III. Mibanco: Nuestra Misión y el Mercado de Capitales IV. Obstáculos y retos para IMF V. Conclusiones

25. Obstáculos y retos: IMF´s en Mercado de Capitales Exógenos • Marco Económico y Jurídico. • Curva de rendimientos en el mercado local. • Apetito por el perfil de riesgo de las IMFs. • Costos fijos (DueDiligence legal, comisiones de estructuración, colocación, clasificaciones, auditores, representantes de obligacionistas, inscripción en bolsa, registro regulador, aviso de oferta, mantenimiento CAVALI, etc). • Sesgo de los reguladores. Endógenos • Gobierno corporativo (estructura organizativa / procedimientos internos). • Indicadores financieros/ rating / fortaleza de accionistas. • Economías de escala. • Trade-off: costos fijos y tiempo vs. costo de fondeo. • Divulgación de información.

26. Agenda I. Antecedentes a. Inversionistas y Emisores II. Mercado de Valores Peruano III. Mibanco: Nuestra Misión y el Mercado de Capitales IV. Obstáculos y retos para IMF V. Conclusiones

27. Conclusiones – Mercado de Capitales Generales • Permite a inversionistas rentabilizar de acuerdo a sus necesidades. • Canaliza fondos hacia diversos sectores de la economía. • Permite monitorear spread crediticio y costo de fondeo. • Es importante dar mayor dinamismo al mercado de capitales local. Mibanco • Contribuye a cumplir nuestra Misión y alcanzar la triple sostenibilidad. • Permite obtener fondeo a tasas competitivas. • Contribuye a mantener liderazgo en bancarización y mejorar la calidad de vida de nuestros clientes.

28. República Dominicana - 13 de julio de 2012 Mibanco, Banco de la Microempresa S.A Panel VII «La Misión y el Mercado de Capitales - Cómo proteger la Misión a la hora de una Emisión Pública» Manuel Chacaltana Jefe de Mercado de Capitales y Adeudados Mibanco - Perú