第十二章長期負債

第十二章長期負債

長期負債 • 應付公司債之性質 • 定期償還公司債之會計處理 • 分期償還公司債之會計處理 • 長期應付票據 • 財務狀況表外融資與長期負債之報導 • 附錄債權減損與債務協商

12.1 應付公司債之性質 發行公司債之優點公司債之分類公司債之評等

發行公司債之優點 • 與發行股票比較 • 較易取得資金 • 避免股權分散 • 享受較低資金成本 • 節省所得稅 • 達到舉債謀利效果 • 享受通貨膨脹帶來之好處 • 與其他長期負債比較 • 將大額負債劃分為許多相等的小額負債，較向單一之債權人借取大額資金容易。

公司債之分類 • 依是否有擔保品分 • 有擔保公司債 • 無擔保公司債(信用公司債) • 依付息依據分 • 記名公司債 • 息票公司債 • 依債務解除方式分 • 定期償還公司債 • 分期償還公司債 • 可收回公司債 • 可轉換公司債

公司債之分類 • 依公司債付息範圍分 • 一般公司債 • 收益公司債 • 所得公司債 (盈餘公司債) • 其他附特殊條件之公司債 • 實物償還公司債 • 高折價公司債(無息信用公司債)

公司債之評等 • 我國主要之信用評等機構為中華信用評等公司，該公司依企業償債能力之良窳加以評等，依序區分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C與D共十大等級。 • 美國Moody's Investors Service及Standard & Poor's Corporation，亦對所有公開發行之公司債依發行公司償債能力予以評等，將公司債分為由特優至無法履行合約等七級。

12.2 定期償還公司債之會計處理 發行時之會計處理流通在外期間之會計處理債務清償之會計處理

發行時之會計處理 • 發行價格之決定與發行記錄公司債理論價格＝未來須支付之本息依市場利率折現之現值和。 • 平價發行市場利率＝票面利率，發行價格＝公司債面額 • 折價發行市場利率＞票面利率，發行價格＜公司債面額。 • 溢價發行市場利率＜票面利率，發行價格＞公司債面額。 • 發行時應按面額貸記「應付公司債」科目，發行價格與面額之差額以「應付公司債溢(折)價」科目記錄，列為應付公司債之附加(抵減)項目。

【釋例一】 • 新紐公司X6年4月1日發行面額$1,000,000，利率10%，每年3月31日及9月30日各付息一次之五年期公司債。試依發行當時有效利率為(1)10%，(2)12%，(3)8%，分別計算公司債發行價格，並作適當分錄。

【解析】 每期支付之利息＝$1,000,000×10%×6/12＝$50,000 • 有效利率10%，平價發行發行價格＝$50,000×P10,5%＋$1,000,000×p10,5% ＝$50,000×7.721735＋$1,000,000×0.613913 ＝$1,000,000 現金 1,000,000 應付公司債 1,000,000

【解析】 • 有效利率12%，折價發行發行價格＝$50,000×P10,6%＋$1,000,000×p10,6% ＝$50,000×7.360087＋$1,000,000×0.558395 ＝$926,400 現金 926,400 應付公司債折價 73,600 應付公司債 1,000,000

有效利率8%，溢價發行 發行價格＝$50,000×P10,4%＋$1,000,000×p10,4% ＝$50,000×8.110896＋$1,000,000×0.675564 ＝$1,081,109 現金 1,081,109 應付公司債 1,000,000 應付公司債溢價 81,109 【解析】

發行日介於兩付息日之間 • 發行公司應將所收金額分為「公司債發行價格」及「應付利息」兩部分。 • 屬於發行價格部分應再區分為面額（貸記：應付公司債）與折、溢價兩部分。 • 屬於應付利息部分亦可貸記「利息費用」，以與下次付息時借記之「利息費用」金額部分抵銷，而得實際借款期間真正應負擔之利息。

兩付息日之間發行之實際利息負擔

【釋例二】 • 新紐公司於X6年7月1日以100價格發行面額$1,000,000，利率10%，五年期之公司債。該公司債之預定發行日為X6年4月1日，每年3月31日及9月30日各付息一次。試作新紐公司X6年7月1日及9月30日支付利息之分錄。

【解析】 • 收現金額＝發行價格＋4月1日至7月1日之利息＝$1,000,000＋$1,000,000×10%×3/12 ＝$1,025,000 • 4月1日至9月30日全期利息＝$1,000,000×10%×6/12 ＝$50,000

【解析】

公司債發行成本之處理 • 依據IAS39之規定，公司債發行時所發生之交易成本，應作為發行公司債所得價款之減少。

【釋例三】 • 新紐公司於X6年4月1日以發行面額$1,000,000，利率10%，每年3月31日及9月30日各付息一次之五年期公司債。該公司債之發行價格為$1,081,109，新紐公司發生公司債發行成本$32,000，試決定該公司債之有效利率。

【解析】 • 公司債發行價格 –發行成本 =$50,000×P10,i+$1,000,000×p10,i • $1,081,109-$32,000=$1,049,109 =$50,000×P10,i+$1,000,000×p10,i • i=4.39%，i為每期(半年)之有效利率，故全年有效利率為8.78%

流通在外期間之會計處理 • 支付利息及期末調整 • 於付息日依票面利率支付利息並認列利息費用。 • 若結帳日非為付息日，應將上次付息日至結帳日間之應計利息調整入帳。

攤銷溢折價 • 有效利率法 • 利息費用＝期初應付公司債帳面金額×有效利率 • 現金利息＝應付公司債面額×票面利率 • 溢(折)價攤銷數＝現金利息－利息費用 • 溢(折)價之攤銷使應付公司債帳面金額逐期減少(增加)，並隨到期日之接近而逐漸接近面額。 • 公司債流通在外期間，其帳面金額永遠等於未來應支付之利息與本金按有效利率折算之現值和。

【釋例四】 沿釋例一，新紐公司X6年4月1日發行面額$1,000,000，利率10%，每年3月31日及9月30日各付息一次之五年期公司債，其在市場利率為(1)12%及(2)8%時之發行價格分別為$926,400及$1,081,109，試按利息法分別編製新紐公司之公司債溢折價攤銷表，並作X6年利息相關分錄。

【解析】 • 利息法下溢折價攤銷表如下。

【解析】 • 折價攤銷數逐期遞增，利息費用及應付公司債帳面金額亦逐期遞增。 • 溢價攤銷數逐期遞增，利息費用及應付公司債帳面金額則逐期遞減。 • 利息法下任何時點應付公司債之帳面金額應等於未來應支付之本金與利息之現值。 • 以X7年12月31日為例 • 折價發行時未來應支付本金及利息之現值＝$50,000×P6,6%＋$1,000,000×p6,6%＝$950,828，與表中該日應付公司債帳面金額相等。

【解析】 • X6年9月30日支付利息之分錄如下：

【解析】 • X6年12月31日支付利息之分錄如下： • 10月1日至12月31日之應計利息＝$1,000,00010%3/12＝$25,000 • 10月1日至12月31日應攤銷折價＝$5,9193/6＝$2,960 • 10月1日至12月31日應攤銷溢價＝$7,0263/6＝$3,513

【解析】 X6年12月31日

【釋例五】 • 新紐公司於X6年7月1日以$929,111另加計應計利息，發行面額$1,000,000，利率10%，五年期之公司債。該公司債之預定發行日為X6年4月1日，每年3月31日及9月30日各付息一次。若新紐公司以利息法攤銷公司債溢折價，試作新紐公司X6年9月30日之分錄。

【解析】 • 公司債發行價格＝$1,000,000×5％×P9.5,i＋$1,000,000×p9.5,i $929,111 ＝$50,000×P9.5,i＋$1,000,000×p9.5,i i＝6%，i為每期(半年)之有效利率，故全年有效利率為12% • 7月1日至9月30日利息費用=＄929,111×6%×3/6=$27,873 • 7月1日至9月30日現金利息=$1,000,000×10%×3/12=$25,000 • 7月1日至9月30日公司債折價攤銷數 =＄27,873-$25,000=$2,873 • 9月30日付現利息＝$1,000,000×10%×6/12＝$50,000

【解析】 • X6年9月30日之分錄利息費用 27,873 應付利息 25,000 　　應付公司債折價 2,873 　　現金 50,000

庫藏公司債之會計處理 • 公司若買回已發行之公司債而未將其註銷，則此買回之公司債稱為庫藏公司債。 • 買回公司債庫藏時應沖銷其溢折價、按公司債面額借記庫藏公司債，並就帳面金額與買回價格之差額認列損益。

【釋例六】 • 沿釋例一，新紐公司於X6年4月1日以$1,081,109發行面額$1,000,000，利率10%，五年期之公司債。 • X8年4月1日該應付公司債尚有未攤銷溢價$52,421時，新紐公司因故由公開市場以$450,000買回面額$400,000之公司債，但不擬註銷。 • 並於X9年4月1日再以$410,000之價款加應計利息重新發行該部分公司債。 • 試作公司債買回、再發行及X9年9月30日付息分錄之分錄。

【解析】 • X8年4月1日庫藏公司未攤銷溢價 = 買回公司債損失＝$450,000－($400,000＋$20,968)＝$29,032 • X8年4月1日庫藏公司債 400,000 應付公司債溢價 20,968 買回公司債損失 29,032 　　現金 450,000

【解析】 • 面額$400,000之庫藏公司債重新發行有效利率為i $410,000＝$400,000×5%×P4,i＋$400,000×p4,i， i＝4.306% • X9年 4月 1日現金 410,000 　　庫藏公司債 400,000 　　應付公司債溢價 10,000

【解析】 • X9年4月1日～9月30日面額$600,000公司債利息費用＝ • X9年4月1日～9月30日面額$600,000公司債溢價攤銷數＝ • X9年4月1日～9月30日面額$400,000公司債利息費用＝$410,000×4.306%＝$17,655

【解析】 • X9年4月1日～9月30日面額$400,000公司債溢價攤銷數＝$400,000×5%－$17,655＝$2,345 • X9年4月1日～9月30日利息費用＝$24,871＋$17,655＝$42,526 • X9年4月1日～9月30日公司債溢價攤銷數＝$5,129＋$2,345＝$7,474 • X9年 9月30日利息費用 42,526 應付公司債溢價 7,474 現金 50,000

債務清償之會計處理 • 到期清償 • 公司債到期時所有溢折價應已全部攤銷，應付公司債之帳面金額與其面額相等。 • 發行公司依面額償還公司債，不產生任何損益。

期前支付現金清償 • 期前清償之原因 • 資金充裕、節省利息負擔。 • 市場利率降低，發行新債取代舊債。 • 期前清償之方式 • 對可收回公司債行使收回權：支付價款為公司債條款中所列之收回價格。 • 於公開市場向投資者買回公司債：支付價款為當時公司債之市價。

期前收回公司債之會計處理

【釋例七】 • 沿釋例四，新紐公司於X6年4月1日以926,400，發行面額$1,000,000，票面利率10%，市場利率12%，五年期之公司債。該公司債每年3月31日及9月30日各付息一次。若新紐公司以利息法攤銷公司債溢折價，試就下列各項情況，作新紐公司之收回公司債分錄。 (1)X11年3月31日付息後償還。 (2)X9年6月1日以102之價格加應計利息收回全部公司債。

【解析】 • X11年3月31日到期償還應付公司債 1,000,000 　　現金 1,000,000 • X9年6月1日期前收回 • 記錄應付利息並攤銷折價

【解析】 利息費用＝$57,921×2/6=$19,307 現金利息＝$50,000×2/6=$16,667 應攤銷公司債折價＝$19,307-$16,667＝$2,640 • X9年6月1日利息費用 19,307 　　應付利息 16,667 　　應付公司債折價 2,640 • 計算收回損益並記錄公司債之收回未攤銷公司債折價＝$34,649-$2,640＝$32,009 公司債帳面金額＝$1,000,000－$32,009＝$967,991 收回價格＝$1,000,000×1.02＝$1,020,000

【解析】 收回(損)益＝$967,991－$1,020,000＝$(52,009) 收回公司債付現數＝收回價格＋應付利息＝$1,020,000＋$16,667 ＝$1,036,667 • X9年6月1日應付公司債 1,000,000 應付利息 16,667 收回公司債損失 52,009 　　應付公司債折價 32,009 　　現金 1,036,667

債務清償之會計處理 • 投資者行使轉換權若所發行之公司債為可轉換公司債，則當投資者依約定將所持有之公司債轉換為發行公司之股票時，發行公司之債務即已解除。

12.3 分期償還公司債之會計處理 發行價格之決定溢折價之攤銷期前收回之會計處理

分期償還公司債發行價格之決定 • 可依下列步驟決定： • 計算各次到期公司債之發行價格。 • 將各次到期公司債之發行價格加總。

【釋例八】 • 坤德公司於X1年1月1日發行面額$2,000,000票面利率10%之分期償還公司債，該公司債每年12月31日付息一次，預定自X5年12月31日起分四年，每年12月31日償還$500,000，發行當時市場利率9%，試計算公司債發行價格。

【解析】 • X5年底到期公司債之發行價格＝$50,000×P5,9%＋$500,000×p5,9%＝$519,448 • X6年底到期公司債之發行價格＝$50,000×P6,9%＋$500,000×p6,9%＝$522,429 • X7年底到期公司債之發行價格＝$50,000×P7,9%＋$500,000×p7,9%＝$525,165 • X8年底到期公司債之發行價格＝$50,000×P8,9%＋$500,000×p8,9%＝$527,674 • 公司債發行價格＝$519,448＋$522,429＋$525,165＋$527,674 ＝$2,094,716

第十二章 長期負債