Докладчик : Д.Г. Солодянкин

1. Факторы инвестиционной привлекательности Южной генерирующей компании ТГК-8 Докладчик: Д.Г. Солодянкин 30 октября 2007

2. ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ Настоящий документ является конфиденциальным, был подготовлен исключительно для целей презентации, проводимой ОАО «ЮГК ТГК-8» («Компания»), и не подлежит воспроизведению, дальнейшей передаче и распространению какому-либо лицу, а также опубликованию (полностью или частично) для каких-либо иных целей. НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ПОДЛЕЖИТ ОБНАРОДОВАНИЮ, ОПУБЛИКОВАНИЮ, РАСПРОСТРАНЕНИЮ В США, КАНАДЕ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ, А ТАКЖЕ РЕЗИДЕНТАМ И ГРАЖДАНАМ США, КАНАДЫ, АВСТРАЛИИ И ЯПОНИИ. Настоящая презентация не является рекламой ценных бумаг Компании, предложением о продаже или выпуске или приглашением делать оферты в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги Компании в какой-либо юрисдикции. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. Настоящая презентация не является предложением о продаже ценных бумаг в США. Предложение и реализация ценных бумаг в США могут осуществляться только в случае их регистрации или освобождения от требований о регистрации Закона США о ценных бумагах от 1933 г., с изменениями и дополнениями. Публичная оферта ценных бумаг, предлагаемых в США, будет сделана в виде проспекта эмиссии, который может быть получен у эмитента или продающего ценные бумаги держателя и который будет содержать подробную информацию о компании и ее управлении, а также ее финансовые отчеты. Компания не регистрировала и не планирует регистрировать какие-либо свои ценные бумаги в США или осуществлять публичное предложение своих ценных бумаг в США. В любом государстве-участнике Европейского экономического пространства настоящая презентация адресована исключительно лицам, являющимся «квалифицированными инвесторами», как они определены в статье 2(1)(е) Директивы о проспектах (Директива 2003/71/ЕС) («Квалифицированные инвесторы»). Кроме того, в Великобритании, настоящая презентация адресована только (i) Квалифицированным инвесторам, имеющим профессиональный опыт в области инвестиций, которые указаны в статье 19(5) Приказа (О финансовом содействии) от 2005 г. («Приказ») в соответствии с Законом Великобритании 2000 г. «О финансовых услугах и рынках», и Квалифицированным инвесторам, которые отвечают требованиям статей 49(2) (а) – (d) Приказа, и (ii) Квалифицированным инвесторам, которым настоящий документ может быть адресован на иных законных основаниях (все такие лица вместе именуются «соответствующие лица»). Никакое лицо, не являющееся (i) в Великобритании соответствующим лицом или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, Квалифицированным инвестором, не должно полагаться на настоящую презентацию или ее содержание. Любая инвестиционная деятельность, к которой может относится настоящая презентация, может осуществляться только (i) в Великобритании - соответствующими лицами или (ii) в любом государстве-участнике Европейского экономического пространства, за исключением Великобритании, - Квалифицированными инвесторами. Распространение настоящей презентации в иных юрисдикциях может быть ограничено законом. Лица, которые получили настоящую презентацию, должны самостоятельно ознакомиться с такими ограничениями и соблюдать их. На информацию, приведенную в настоящем документе, а также на предположения, сделанные в отношении ее полноты, полагаться для каких-либо целей не следует. Компания, ее дочерние компании и их соответствующие консультанты, должностные лица, работники и агенты не дают каких-либо прямых или подразумеваемых заверений и гарантий и не несут какой-либо ответственности в отношении точности информации или заключений, а также в случае возникновения убытков по любой причине прямо или косвенно в результате использовании настоящей презентации или ее содержания. В настоящем документе могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Компании в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Компания. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Компания предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Компания не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению ожиданий и оценок, а также по обновлению прогнозных заявлений для отражения произошедших событий или возникших обстоятельств послед даты проведения настоящей презентации. Фактом посещения настоящей презентации Вы соглашаетесь соблюдать указанные выше правила и ограничения. 2

3. Географическое положение и характеристика регионов Производство тепловой и электрической энергии Основной вид деятельности Населенность регионов Расположение активов в привлекательных регионах 3

4. Генерирующие активы 4

5. Менеджмент ТГК-8 • Гвоздев Виктор Сергеевич, 44 • генеральный директор • 1999-2003гг. — «Новочеркасская ГРЭС», первый зам. ген. директора • 2003-2005гг. — «Невинномысская ГРЭС», член правления, ген. директор • 2005 – 2006 – Ген. Директор «Генерирующая компания Волжская», «Ставропольская теплогенерирующая компания», «Ростовская генерирующая компания», «Астраханская региональная генерирующая компания», «Дагестанская тепловая генерирующая компания», «Кубаньэнерго» • 2005 – н/вр., ген. директор, член Совета Директоров «Кубанская генерирующая компания» • 2005 – н/вр., ген. директор, член Совета Директоров ТГК-8 • 2003 – 2006, ОАО "Хабаровскэнерго" , Зам. генерального директора по сбыту тепловой и электрической энергии • 2006 – 2006, ОАО "Энергосбыт Ростовэнерго" , Исполнительный директор • 2006 – 2006, ОАО "Энергосбыт Ростовэнерго",Генеральный директор • 2006 – 2007Управляющий директор ОАО "Ростовэнерго” • 2007 –н/вр., I-й Зам. ген. директора ТГК-8 • 2002-2007гг. - ЗАО «ЭСК Сибири», генеральный директор • 2007-н/вр., Зам. ген. директора ТГК-8 Литвинов Андрей Александрович, 34 • Зам. ген. директора по правовой работе икорпоративному управлению • 2002 – Министерство энергетики РФ, начальник Управления инвестиционной политики, руководитель Департамента инвестиционной политики • 2002-2004 – «Лукойл», начальник отдела фондовых операций и оптимизации корпоративной структуры • 2004-2005гг. – «Промрегион Холдинг», руководитель корпоративно-правового департамента • 2005-н/вр., Зам. ген. Директора, член СД ТГК-8 Давыдюк Валерий Сазонович, 46 • Зам.ген. директора по капитальному строительству Кулагин Александр Александрович,46 • Зам. ген. директора по безопасности Солодянкин Дмитрий Германович, 40 • Зам. ген. директора по стратегии и развитию Архипов Сергей Александрович, 40 • I-й заместитель генерального директора • 2001 – 2003, УФСНП РФ по Ростовской области, заместитель начальника оперативной службы • 2003 – 2005, УФСКН России по Ростовской области, начальник оперативной службы, заместитель начальника УФСКН России по Ростовской области • 2005 – 2005, ОАО «ЮГК ТГК», помощник генерального директора по безопасности • 2006 – по н/вр., ОАО «ЮГК ТГК», заместитель генерального директора по безопасности • 2001-2006гг. – «Южная телекоммуникационная компания», зам. ген. директора, член Правления • 2006-н/вр., Зам. ген. директора ТГК-8 Наличие профессиональной команды менеджеров 5

6. Процесс формирования ТГК-8 • 22 марта 2005г • 1 июля 2005г • 23,28 и 29 декабря 2005г • 1 июня 2006г • 15 августа 2006г • 1 июня 2007г • декабрь 2007г • Создание ТГК-8 • Начало операционной деятельности Компании • Решение о реорганизации Компании путем присоединения 5 РГК • Присоединение региональных генерирующих компаний, переход на единую акцию • Вывод акций ТГК-8 на фондовый рынок(РТС) • Завершение формирования Компании: консолидация Кубанской ГК путем обмена акций Кубанской ГК на акции ТГК-8* • Завершение размещения дополнительной эмиссии акций 6 *по результатам обмена акций Кубанской ГК на акции ТГК-8 долевое участие ТГК-8 в УК Кубанской ГК составляет 66.9%

7. Прогнозное изменение структуры акционерного капитала До дополнительной эмиссии После проведения дополнительной эмиссии и приобретения части пакета ОАО РАО «ЕЭС России» 7

8. Доля ТГК-8 на рынке электроэнергии в регионах присутствия в 2006 году Доля ТГК-8 на рынке тепловой энергии в городах присутствия в 2006 году ТГК-8 на локальных рынках Конкурентное окружение Рынок электроэнергии (ОЭС Юга) Рынок тепла: Муниципальные котельные • Рынок электроэнергии: • Станции, входящие в структуру ОГК: 5 802 МВт • Волгодонская АЭС – 1 000 МВт • Крупные гидрогенерирующие объекты: 4 994 МВт Лидирующие позиции Компании в производстве тепловой и электрической энергии на юге России 8

9. Производство электрической энергии, млн. Квт/ч. Структура выработки электроэнергии Структура выработки теплоэнергии Производственная деятельность Производство тепловой энергии, тыс. Гкал. 9

10. Снижение операционной прибыли в 2006 году было вызвано аномально холодной зимой в 2005-2006гг. Вследствие дефицита газа и ограниченности газопроводной системы ОАО «ЮГК ТГК-8», как и большинство других генерирующих компаний в регионе, перешла на использование резервного топлива – мазута. Использование мазута увеличило себестоимость производства электроэнергии и негативно отразилось на результатах финансовой деятельности Компании в 2006 году Финансовые показатели Ключевые финансовые показатели ОАО «ЮГК ТГК- 8» Значительный рост финансовых показателей Компании в 2006 году по сравнению с 2005 годом объясняется фактическим началом операционной деятельности Компании 1 июля 2005 года, а также реорганизацией и присоединением генерирующих компаний, которое состоялось в июне 2006 г. *Показатели за второе полугодие 2005 года, поскольку ТГК-8 начала осуществлять деятельность с 01.07.2005 г. **Прогноз ОАО «ЮГК ТГК-8» 10

11. Прогноз ростаэлектропотребления* Присутствие в энерго-дефицитных регионах Дефицит мощности к 2011 году 620 МВт** Дефицит мощности к 2011 году более 420 МВт** • «Сценарные условия развития электроэнергетики на 2008-2011 гг. с перспективой до 2015 г. ». Утверждены Приказом № 444 от 05.07.2007 Председателя правления Холдинга РАО «ЕЭС России» • **Прогноз ОАО «СО-ЦДУ ЕЭС» 11

12. Инвестиционная программа развития ОАО «ЮГК ТГК-8» на 2007-2016 гг. Краткое резюме Задачи долгосрочной инвестиционной программы Компании 2007 – 2016 гг. • Осуществление ввода новых мощностей • Оптимизация структуры затрат, с учетом опережающих темпов роста цен на топливо • Рост клиентской потребительской базы в регионах деятельности Основные направления инвестиционной деятельности • Новое строительство, замещение выбывающих мощностей • Модернизация действующего оборудования • Развитие инфраструктуры (тепловые сети) • Повышение надежности и промышленной безопасности производства Общий объем инвестиционной программы – 75,8 млрд.руб. с учетом НДС • Новое строительство - 64 млрд.руб. с НДС • Реконструкция и модернизация существующих мощностей – 11, 8 млрд.руб. с НДС Повышение эффективности производственных мощностей в результате реализации инвестиционной программы 12

13. Инвестиционная программа Инвестиционная программа включает в себя 17 проектов. Общий объем вводимых генерирующих мощностей до 2016 года составит 1873 МВт, а с учетом вывода устаревшего оборудования – 802 МВт Распределение вводимых мощностей Астраханскаягенерация27.8% Ввод мощностей, МВт Ставропольскаягенерация0.4% Кубанскаягенерация23.4% МВт Ростовскаягенерация2.8% Вводимые мощности Волгоградскаягенерация29.4% Ростовскаягородскаягенерация16.3% Действующие мощности Основная часть проектов будет реализована в энергодефицитных регионах – Астраханской области и Краснодарском крае 13

14. Реконструкция Астраханской ГРЭС с установкой ПГУ-110 Сооружение ПГУ-110 позволит сохранить существующие рынки сбыта тепловой и электрической энергии, с учетом выбытия устаревающего оборудования, выработавшего свой ресурс. Существующих лимитов на топливо будет достаточно для обеспечения потребностей новой ПГУ. 14

15. Расширение Астраханской ТЭЦ-2 с установкой ПГУ-410 Сооружение ПГУ-410, работающей только в конденсационном режиме, позволит покрыть прогнозируемый дефицит мощности в Астраханской энергосистеме, который к 2011г. составит более 420 МВт.* Для вновь вводимого оборудования подача газа предусматривается от нового газопровода протяженностью 30 км от месторождения, принадлежащего ОАО «НК «ЛУКОЙЛ». 15 * Прогноз ОАО «СО-ЦДУ ЕЭС»

16. Расширение Краснодарской ТЭЦ с сооружением ПГУ-410 Краснодарский край является дефицитным по энергообеспеченности. Краснодарская ТЭЦ является самым крупным тепловым источником города. Реализация проекта позволит осуществить реконструкцию ТЭЦ с увеличением установленной мощности, и улучшением её технико-экономических показателей. При этом значительное повышение мощности ТЭЦ приведет к увеличению потребления топлива всего на 11%. : 16

17. Факторы инвестиционной привлекательности ОАО «ЮГК ТГК-8» • Либерализация российского рынка электроэнергетики • Профессиональная команда менеджеров • Расположение активов в привлекательных регионах имеющих высокий потенциал роста энергопотребления • Лидирующие позиции Компании в производстве тепловой и электрической энергии на юге России • Повышение эффективности производственных мощностей в результате реализации инвестиционной программы 17

18. Контактная информация 18

19. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! ОАО «Южная генерирующая компания – ТГК-8»