דוח על תזרימי המזומנים

1. שיעורים מס'20-21 דוח על תזרימי המזומנים

2. דו"ח על תזרימי המזומנים - הנושא בתחום ניתוח כספי. - סדר הנושאים בחשבונאות: רישום - דיווח - ניתוח - דו”ח על תזרימי המזומנים - דו”ח כספי עיקרי Primary Financial Statement - מדידת הנזילות - באמצעות דו”ח על תזרימי המזומנים. - מדידת הרווחיות - באמצעות דו”ח רווח והפסד. - הדו”ח מקנה מימד דינמי למאזן שהוא דו”ח סטטי. - הדו”ח על תזרימי מזומנים - דו”ח על תקבולים ותשלומים מסווג באופן אינטליגנטי.

3. מטרות הדו"ח על תזרימי המזומנים המטרה העיקרית: הספקת מידע לגבי תקבולי המזומנים ותשלומי מזומנים של היחידה העסקית בתקופה המדווחת. המטרה המשנית: סיווג תזרימי המזומנים בתקופה המדווחת לפי שלוש קבוצות: 1. פעילות שוטפת 2. פעילות השקעה 3. פעילות מימון כדי לסייע למשתמשים בדוחות הכספיים (משקיעים, נושים, לקוחות, ספקים, עובדים וכד’) לגבי:

4. 1. הערכת יכולתה של הפירמה להפיק בעתיד תזרימי מזומנים חיוביים. 2. הערכת יכולתה של הפירמה לפרוע את התחייבויותיה. 3. הערכת יכולתה של הפירמה לשלם דיוידנדים. 4. הערכת יכולתה של הפירמה לגייס אמצעים נזילים. 5. ניתוח ההפרש בין הרווח הנקי לבין תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת וסיבותיו. 6. הערכת ההשפעה על הפירמה של פעילות השקעה - במזומנים ושלא במזומנים ושל פעילות מימון בתקופה המדווחת.

5. Cash is the King Revenue is vanity Profit is sanity Cash is reality הכנסות הן הבל הבלים רווח הוא עניין של שיקול דעת מזומנים הם המציאות

6. סיווג הפעילות – פעילות שוטפת - כוללת את כל העסקאות שאינן בתחום פעילות השקעה או פעילות מימון. - כוללת את הביטוי הקופתי של עסקאות הנכללות בקביעת הרווח הנקי, כגון: גביות מלקוחות, תשלומים לספקים ולעובדים וכיו”ב. - “רווח והפסד על בסיס מזומנים”.

7. סיווג הפעילות – פעילות שוטפת תקבולים - מלקוחות בגין מוצרים שנמכרו ו/או שירותים שניתנו. - תשואה על הלוואות שניתנו (רבית שנתקבלה) - תשואה על מניות (דיוידנדים שנתקבלו) תשלומים - לספקים - לעובדים בעד שכר - לרשויות בעד מסים - למלווים בעד רבית - לזכאים אחרים - בגין הוצאות שונות

8. סיווג הפעילות – פעילות השקעה - כוללת רכישה ומימוש של השקעות ושל רכוש קבוע שנועדו להפקת הכנסות. - פעילות השקעה כרוכה בשינויים בפריטים מאזניים לזמן ארוך. תקבולים פדיון ממכירת רכוש קבוע פדיון ממימוש השקעות בניירות ערך קבלת מענק השקעה מכירת השקעות בחברות בנות ומסונפות

9. סיווג הפעילות – פעילות השקעה תשלומים קנית רכוש קבוע קנית נירות ערך רכישת השקעות בחברות בנות ומסונפות פעילות מימון - כוללת השגת מזומנים ממלווים ופרעון התחייבויות - כוללת גיוס הון מבעלי מניות ותשלום דיוידנדים בגין השקעתם

10. סיווג הפעילות – פעילות השקעה • תקבולים • הנפקת הון מניות • הנפקת אגרות חוב • קבלת הלואות לזמן ארוך • קבלות הלואות לזמן קצר • תשלומים • פרעון אגרות חוב • פרעון הלואות לזמן ארוך • פרעון הלואות לזמן קצר • תשלום דיוידנד לבעלי המניות

11. תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת - Cash-Flow From Operating Activities השיטה הישירה הצגת תזרימי מזומנים על פי מקורותיהם: תקבולים מלקוחות עבור מכירות תשלומים לספקים עבור קניות תשלומים לבנקים עבור רבית

12. השיטה העקיפה התאמת סכום הרווח הנקי בגין ההכנסות וההוצאות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים (פחת, הפרשות, רווחי והפסדי הון וכד’) ושינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות הקשורים בפעילות שוטפת (ז”א ברווח והפסד). התוצאה הסופית תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת שווים וזהים בשתי השיטות.

13. דוחות כספיים על בסיס צבירות דוח על תזרימי המזומנים דוח רוו"ה ומאזן פעילות שוטפת פריטי דוח רוו"ה ושינויים בנכסים שוטפים והתחייבויות שוטפות תפעוליים רווח והפסד על בסיס מזומנים ושינויים בהון חוזר תפעולי מאזן פעילות השקעה שינויים בנכסים בלתי שוטפים והשקעות קנייה ומכירה של נכסים בלתי שוטפים והשקעות מאזן פעילות מימון שינויים בהתחייבויות פיננסיות לא שוטפות ושוטפות ובהון עצמי גיוס ופירעון הלוואות לז"א, גיוס הון ותשלום דיבידנדים

14. תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת הדגמה דו”ח רווח והפסד מכירות 100,000 עלות המכירות: מלאי פתיחה 10,000 קניות 80,000 90,000 מלאי סגירה 12,000 78,000 רווח גלמי 22,000 הוצאות מכירה והנהלה למעט פחת 8,000 2,000 10,000 רווח נקי 12,000 תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת הדגמה דו”ח רווח והפסד מכירות 100,000 עלות המכירות: מלאי פתיחה 10,000 קניות 80,000 90,000 מלאי סגירה 12,000 78,000 רווח גלמי 22,000 הוצאות מכירה והנהלה למעט פחת 8,000 פחת 10,000 רווח נקי 12,000

15. לקוחות 85,000 20,000 105,000 תקבולים י.ס. 5,000 100,000 105,000 י.פ. מכירות ספקים 10,000 80,000 90,000 י.פ. קניות 75,000 15,000 90,000 תשלומים י.ס.

16. עובדים 1,000 3,000 4,000 י.פ. שכר 2,500 1,500 4,000 תשלום י.ס. זכאים אחרים 2,000 5,000 7,000 י.פ. קניות 4,000 3,000 7,000 תשלום י.ס.

17. קופה 75,000 4,000 2,500 81,500 3,500 85,000 תשלומים: לספקים לזכאים לעובדים י.ס. 85,000 תקבולים מלקוחות 85,000 מלאי 78,000 12,000 90,000 עלות מכירות מ.ס 10,000 80,000 90,000 מ.פ. קניות

18. תזרים מזומנים מפעילות שוטפת לפי שיטה ישירה תקבולים מלקוחות תשלומים: לספקים לזכאים שונים לעובדים תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת 85,000 75,000 4,000 2,500 81,500 3,500

19. תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת לפי גישה עקיפה יתרות סגירה השינויים תנועה, נטו יתרות פתיחה ז ח ז ח ז ח לקוחות מלאי ספקים זכאים אחרים עובדים 20,000 15,000 5,000 12,000 2,000 10,000 15,000 5,000 10,000 3,000 1,000 2,000 1,500 500 1,000 19,500 32,000 6,500 17,000 13,000 15,000 12,500 10,500 2,000

20. 12,000 רווח נקי לשנה נוסף – הוצאות שאינן כרוכות בתזרים מזומנים - פחת נוסף (פחות) – שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות הקשורים בפעילות שוטפת: 2,000 גידול בלקוחות (15,000) גידול במלאי (2,000) גידול בספקים 5,000 גידול בזכאים 1,000 גידול בעובדים 500 תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת (10,500) 3,500

21. תזרים מזומנים מפעילות שוטפת לפי שיטה ישירה תקבולים מלקוחות 85,000 תשלומים: לספקים 75,000 לזכאים שונים 4,000 לעובדים 2,500 81,500 תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת 3,500

22. דו”ח על תזרימי המזומנים חייבים - לקוחות י.פ. רו”ה - מכירות 300,000 קופה - גביות הפרשה - חובות אבודים י..ס. 100,000 400,000 1,000 199,000 500,000 500,000 (הפרשה לחובות מסופקים (5%) חייבים-לקוחות- חובות אבודים י.ס. 5,000 י.פ. רו”ה - השלמת הפרשה 1,000 5,950 9,950 10,950 10,950

23. דו”ח על תזרימי המזומנים רו”ה - חובות אבודים ומסופקים הפרשה לחובות מסופקים 5,950 הצגה במאזן 31.12.00 31.12.00 חייבים-לקוחות- הפרשה לחובות מסופקים 100,000 199,000 5,000 9,950 95,000 189,050

25. דו”ח על תזרימי המזומנים הטיפול בהפרשה לחובות מסופקים בגישה עקיפה אפשרות א’ גידול ביתרת חייבים - לקוחות, נטו (94,050) אפשרות ב’ הוצאות שאינן כרוכות בתזרים מזומנים - הפרשה לחובות מסופקים 4,950 גידול בסעיפי רכוש הקשורים בפעילות שוטפת - גידול ביתרת חייבים לקוחות, ברוטו (99,000) (94,050)

26. דוח תזרים מזומנים דוגמא להלן מאזן חברת נועה בע”מ ליום 31 בדצמבר 1992, כולל נתוני ההשוואה לשנה קודמת: 31.12.91 ש”ח 31.12.92 ש”ח 60,000 מזומן לקוחות, נטו (ברוטו 15,000; 20,000) מלאי השקעה בניירות ערך מכוניות - עלות מכוניות - פחת שנצבר 94,500 18,000 13,500 59,500 67,000 - 12,500 60,000 59,500 (15,000) (17,000) (17,000) (17,000) 182,500 230,000

27. 17,000 13,000 ספקים הוצאות לשלם דיוידנד לשלם הלוואות לזמן ארוך אג”ח פרמיה על אג”ח הון מניות יתרת רווח 2,000 7,000 3,000 - 20,000 50,000 100,000 100,000 2,500 2,000 20,000 30,000 18,000 28,000 182,500 230,000

28. דוח רווח והפסד לשנה שנסתיימה ב- 31.12.92 ש”ח מכירות 350,000 עלות המכירות: מלאי פתיחה 59,500 קניות 287,500 מלאי סגירה (67,000) 280,000 רווח גלמי 70,000 פחת (7,000) הוצאות מכירה והנהלה (35,000) רווח תפעולי 28,000

29. הכנסות אחרות: רווח הון 3,000 התאמת ני”ע 2,500 5,500 33,500 הוצאות מימון: רבית 12,000 הפחתת נכיון אג”ח (500) 11,500 רווח נקי לשנה 22,000

30. נתונים נוספים לשנת 1992: 1. החברה נוהגת להעמיד את יתרת ההפרשה לחובות מסופקים על 10% מיתרת הלקוחות. 2. במהלך השנה השקיעה החברה 10,000 ש”ח ברכישת ניירות ערך סחירים. השקעה זו מוצגת במאזן על פי מחיר השוק בתאריך המאזן. 3. צי המכוניות של החברה ביום 31.12.91 מנה שש משאיות זהות שנרכשו עם הקמת החברה תמורת 10,000 ש”ח כל אחת. ביום 1.1.92 מכרה החברה שתי משאיות תמורת 18,000 ש”ח, ורכשה במקומן משאית חדשה.

31. 4. במהלך השנה שלמה החברה דיוידנד מזומן בסך 5,000 ש”ח בנוסף חלקה החברה מניות הטבה בסך 10,000 ש”ח 5. במהלך השנה החברה נטלה הלוואות חדשות לזמן ארוך בסך של 40,000 ש”ח, ופרעה הלוואות לזמן ארוך בסך של 10,000 ש”ח. 6. אגרות החוב הונפקו לציבור ביום 31.12.91. נדרש: הצג דוח על תזרימי המזומנים לשנה שנסתיימה ביום 31.12.92, על פי הגישה העקיפה.

32. התמורה

33. חברת נועה בע”מ דוח על תזרימי המזומנים לשנה שנסתיימה ביום 31 בדצמבר 1992 ש”ח תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת רווח נקי 22,000 התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת (נספח א’) (1,000) מזומנים נטו שנבעו מפעילות שוטפת 21,000 תזרימי מזומנים לפעילות השקעה רכישת נכסים קבועים (19,500) תמורה ממימוש נכסים קבועים 18,000 השקעה בניירות ערך סחירים (10,000) מזומנים נטו ששמשו לפעילות השקעה (11,500)

34. ש”ח תזרימי מזומנים מפעילות מימון קבלת הלוואות לזמן ארוך 40,000 פרעון הלוואות לזמן ארוך (10,000) דיוידנד ששולם (5,000) מזומנים נטו שנבעו מפעילות מימון 25,000 עליה במזומנים 34,500 יתרת מזומנים לתחילת השנה 60,000 יתרת מזומנים לסוף השנה 94,500

35. נספח א’ - התאמות הדרושות כדי להציג את תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת ש”ח הכנסות והוצאות שאינן כרוכות בתזרימי מזומנים: פחת והפחתות 6,500 עליית ערך ניירות-ערך סחירים (2,500) רווח הון ממימוש נכסים קבועים (3,000) שינויים בסעיפי רכוש והתחייבויות: ירידה בלקוחות 4,500 עליה במלאי (7,500) ירידה בספקים (4,000) עליה בהוצאות לשלם 5,000 (1,000) נספח ב’ - פעולות מהותיות שלא במזומן ש”ח הנפקת מניות הטבה 10,000

36. לקוחות י.פ. מכירות 354,500 קופה י.ס. 18,000 350,000 13,500 368,000 368,000 ספקים קופה י.ס. 17,000 יפ. קניות 291,500 13,000 287,500 304,500 304,500

37. מלאי י.פ. קניות 280,000 עלות המכירות י.ס. 59,500 287,500 67,000 347,000 347,000

38. פרמיה אג”ח רו”ה - הפחתה י.ס. 2,500 י.פ. 500 2,000 2,500 2,500 הוצאת לשלם קופה י.ס. 2,000 י.פ. רו”ה הוצאות הנהלה רבית 42,000 7,000 35,000 12,000 49,000 49,000

39. קופה תקבולים - מלקוחות 354,500 תשלומים: לספקים הוצאות יתרה 291,500 42,000 21,000 354,500 354,500

40. מכוניות - עלות י.פ. קניות 20,000 59,500 79,500 מכירות י.ס. 60,000 19,500 79,500 רווח הון ממכירת מכוניות עלות רו”ה - רווח 5,000 18,000 23,000 פחת שנצבר קופה - התמורה 20,000 3,000 23,000

41. יתרת רווח דיוידנד הטבה י.ס. 18,000 22,000 י.פ. רווח לשנה 2,000 10,000 28,000 40,000 40,000 דיוידנד לשלם קופה י.ס. 3,000 3,000 י.פ. 3,000 -0- 3,000

43. ההבדלים בין ג"ד 51 לבין IAS 7 • הגדרת מזומנים ושווי מזומנים • מזומנים • ניתנים למימוש מיידי ופקדונות לפי דרישה • שווי מזומנים • השקעות לזמן קצר • רמת נזילות גבוהה • ניתנות להמרה בנקל לסכומים ידועים של מזומנים • תקופת גביה שאינה עולה על שלושה חודשים ממועד הרכישה

44. ההבדלים בין ג"ד 51 לבין IAS 7 • הגדרת מזומנים ושווי מזומנים • משיכות יתר • הן מרכיב של מזומנים והן של שווי מזומנים • אי התאמה • בין סעיף מזומנים ושווי מזומנים במאזן וכדוח על תזרימי מזומנים.

45. ההבדלים בין ג"ד 51 לבין IAS 7 • תזרים מזומנים מפעילות שוטפת • העדפת הגישה הישירה • רבית, דיוידנדים ומסים על ההכנסה • ניתן גילוי בנפרד • נכללים במסגרת הפעילות השוטפתאו – אופציונליות • במסגרת פעילות השקעה – כשהרבית מייצגת עלות השגת תשואה על ההשקעה , או • במסגרת פעילות מימון – כשהריבית מיצגת עלות השגת מקורות מימון.

46. ההבדלים בין ג"ד 51 לבין IAS 7 • דיוידנד ששולם • ניתן לסווג כפעילות שוטפת כדי לסייע לקביעת יכולתה של הישות לשלם דיוידנדים מתזרימי מזומנים מפעילות שוטפת. • ניירות ערך והלוואות למטרות מסחר • דומים למלאי שנרכש לצורך מכירות ולכן תזרימי המזומנים הנובעים ממכירה ומקניה של ניירות ערך למסחר מסווגים כפעילות שוטפת.