Download
1 / 4
E N D
Blagajnički zapis (нем.Schatzwechsel, енгл.T-bill) je kratkoročna hartija od vrednosti kojom se emitent obavezuje da će licu koje poseduje tu hartiju platiti naznačenu nominalnu vrednost u roku dospeća. Izdaje je narodna ili poslovna banka u cilju regulisanja novčane mase u opticaju, ali i zbog prikupljanja dodatnih podataka. • Glavne karakteristike su mu da donosi umereni prihod i da nije rizičan instrument. Alternativni nazivi su trezorski zapis i trezorska menica.
Odluku o emisiji blagajnickog zapisa donosi nadlezni organ emitenta, a mogu ih kupovati kako pravna, tako i fizička lica. Na Beogradskoj berzi, učešće u trgovini ovom hartijom predstavlja do 10% ukupnog prometa. Da bi bio validan, blagajnički zapis mora da sadrži osnovne elemente; između ostalog, podatke o izdavaocu i donosiocu, visinu kamatne stope, rok otplaćivanja itd. Kao i u Srbiji i u Hrvatskoj blagajničke zapise izdaju banke, ali to mogu da rade i druge finansijske organizacije. Prodaje se uz diskont (popust), tako da mu je cena pri prodaji niža od nominalne, a ređe se prodaje sa kamatnim kuponom. Uobičajeno mu je dospeće 91 do 182 dana. Blagajnički zapisi američke vlade prodaju se otprilike jednom mesečno i sa rokom od 52 nedelje
Komercijalni zapisi • Комерцијални записи су дужничкивредносни папири које издају предузећа у сврху прибављања краткорочних средстава, ради обезбеђења ликвидности у условима поремећаја у приливима и одливима средстава. • По својим карактеристикама и намени, комерцијални записи су готово идентични са краткорочним обвезницама. Краткорочно финансирање несклада у токовима готовине (енгл.cash-flow) предузећа могу остварити: • директно (емисијом комерцијалних записа или краткорочних обвезница предузећа) • индиректно (узимањем кредита од пословних банака). • Рокови на које се те хартије емитују су најчешће 180 дана. Каматне стопе које носе комерцијални записи су на највишем нивоу од свих хартија (код нас и крећу се између 0,5 и 3,50% на месечном нивоу), што директно зависи од кредибилитета и бонитета компаније која их издаје.
