开放投资和美国外国投资委员会（ CFIUS)

1. 开放投资和美国外国投资委员会（CFIUS)

2. 美国境内的外国直接投资

3. 美国是开放投资的坚定支持者 “美国明确支持其境内的国际投资，并同样承诺为在国外的美国投资者获得公正、公平和非歧视待遇” - 总统乔治 ·W. 布什 2007年5月10日 • 美国境内的外国直接投资： • 相当于美国GDP的15%（2005年为1.9万亿美元） • 在美国私营部门雇佣人数占4.5%（2005年为510万人） • 在美国间接提供额外就业机会460万个 • 工资比美国平均水平高30% • 投入的研发费用占13%（300亿美元） • 占美国出口额的19%（1539亿美元）

4. 美国境内的外国直接投资：承诺创造一个公平的竞争环境美国境内的外国直接投资：承诺创造一个公平的竞争环境 • 非歧视待遇：在几乎全部经济领域中给予国民待遇和最惠国待遇 • 透明性：《行政程序法》规定对法律议案进行通告和征求意见，并出版公布最终实施的法规。 • 行政-司法程序：高效、可预期和透明

5. 美国境内的外国直接投资：主要法律禁止 根据我们的贸易承诺，美国对外国直接投资的非歧视待遇的例外情况很少，并明确公布，通常不得扩大范围 • 能源：禁止颁发核能浓缩业务许可证 • 通信：在广播、公共通信运营商和广播电台企业中外国股本上限为25% • 航空承运人：外国股本上限为25% • 海运：在轮船公司不得占多数股份；在沿海航运公司的股本上限为25% 同时：在美国的WTO承诺中有几项针对州际措施的例外情况，但这些仅适用 于纯粹的州际贸易情形

6. 美国境内的外国直接投资：非歧视企业法规 • 开办企业：根据企业的业务活动/业务领域，外国企业和国内企业都要遵守非歧视联邦法规 • 与外国直接投资交易有关的主要监管审查 • 反垄断：司法部和联邦贸易委员会对大的并购项目进行为期30天的调查 • 证券：美国证券交易委员会要求披露有关登记债务和股本的信息，以及有关公众公司及其销售情况的信息 • 国防：国防部颁布设备和安全审查规定，审查附带机密合同的外国并购美国公司的案件 • 跨境流动：商务部和州监管双重用途和军事用途出口，国土安全部监管进口和移民签证 • 通信：联邦通信委员会负责批准电信并购和营业许可证 • 金融：联邦储备委员会、货币监理署和美国证券交易委员会负责颁发银行/经纪业许可证和审查并购事项；执行非歧视审慎法规 – 其他部门监管：根据部门而异，其他部门可能要求许可事项或审查，包括交通运输部、能源部、联邦能源监管委员会等

7. 美国政府在投资政策中的职责

8. 国会的职责 国会致力于广泛的投资政策事项 • 贸易协定：国会（1）制定谈判目标，批准与其他国家的贸易协定；（2）批准双边投资协定 • 投资审查：通过颁布法令，国会授权行政部门通过美国外国投资委员会进行审查 • 监督：国会审查特定行政部门的行政行为 • 是否遵守自由贸易协定目标的规定 • 美国外国投资委员会只在对交易项目进行审查后向国会作出报告

9. 行政部门的职责 行政部门执行美国的贸易政策并执行国会通过的贸易和投资法律 • 贸易协定：与其他国家进行贸易协定和投资协定谈判 • 投资审查：对特定的外国投资交易进行审查，以确认国家安全事项 • 报告：就遵守贸易目标和美国外国投资委员会的审查结果向国会报告

10. 美国外国投资委员会（CFIUS)

11. 美国外国投资委员会：目的 • 审查外国企业并购美国企业事项，消除任何国家安全风险 • 限于导致外国控制的并购项目 • 不考虑美国国家经济利益 • 总统独自有权禁止交易 • 美国外国投资委员会可以建议总统禁止某个交易 • 总统只禁止过一项交易（1990年） • 2007年外国投资和国家安全法(FINSA) • 7月26日签署法律；10月24日生效 • 对作为美国外国投资委员会执法依据的1988年埃克森-弗劳里奥法进行了修改 • 保持了美国外国投资委员会基本的开放投资特点

12. 美国外国投资委员会：成员 • 八个行政部门 • 财政部（主席单位） • 国务院 • 商务部 • 国防部 • 司法部 • 国土安全部 • *能源部 • *劳工部（依职权） • 七个白宫机构 • 美国贸易代表办公室 • 科技办公室 • 管理和预算办公室 • 经济顾问委员会 • 国家经济委员会 • 国家安全委员会 • *国家情报总监（依职权） • * 新成员，根据2007年外国投资和国家安全法

13. 美国外国投资委员会：审查程序概况 • 选择性：美国外国投资委员会审查美国境内的并购项目不到总数的7%，包括一个外国收购方和一个国内目标 • 努力解决问题，而不是禁止交易 • 2006年，113个项目中只有16个结果是减轻损失协定，大部分项目只给公司增加了很轻的负担 • 高效：美国外国投资委员会审查的80%以上的项目都在30天内得到批准，而且没有增加任何要求 • 关注焦点少：审查仅限于特定交易涉及的国家安全风险 – 不涉及其他广泛因素，如国家利益、经济安全或行业政策

14. 美国外国投资委员会：仅审查经选择的交易

15. 30天 审查期限 如必要， 45天 调查期限 如必要： 15天 总统决定期限 美国外国投资委员会：高效程序 • 2006年113件备案 • 2006年7件（占总数6%） • 2006年2件（占总数1.8%） • 没有交易项目被禁止 在规定的时限内,如美国外国投资委员会或总统没有采取行动禁止该交易，由美国外国投资委员会审查的交易就进入了安全地带（只有有限的例外情况，针对备案方的某些重大不当行为）

16. 美国外国投资委员会：只聚焦于国家安全 • 美国外国投资委员会只考虑交易对国家安全的特定影响，不是针对广泛的国家安全政策或其他首要事项 • 1988年的法律列举了几项国家安全要素 • 2007年外商投资与国家安全法列举了增加的国家安全要素，美国外国投资委员会已考虑相关要素: 埃克森-弗劳里奥法 • 针对计划项目国防需要的国内生产和能力 • 美国针对国家安全需要的能力 • 对特定国家销售/转售军事技术 • 美国在影响国家安全领域的技术领先地位 2007年外商投资与国家安全法中增加： • 安全相关问题对关键基础设施/技术的影响 • 更加重视外国政府控制 • 由国有企业进行的并购是否具有风险，考虑该国在不扩散、反恐、技术转移等方面的记录 • 对长期能源/关键资源需求的影响

17. 2007年外商投资与国家安全法案：维护开放投资方向的同时完善美国外国投资委员会的程序2007年外商投资与国家安全法案：维护开放投资方向的同时完善美国外国投资委员会的程序 • 维护美国外国投资委员会基本的开放投资方向 • 对真正引起国家安全问题的案例，维持非常有选择性的关注（无强制性备案） • 规范目前的运作程序以求解决问题，而不是禁止交易 • 维持目前关于美国外国投资委员会和总统行动的严格的期限规定 • 再次确认国会对美国外国投资委员会的委任 • 在结案前，无需向国会报告 • 国会应遵守保密法律规定 • 向国会提交重要的决定之后报告和年度报告 • 完善高级别责任制度 • 副国务卿必须签署第二阶段调查的结案、涉及外国政府控制的所有案件、涉及关键基础设施的特定案件 • 助理国务卿必须签署其他所有案件的结案 • 财政部及其指定的针对某个案件的领导机构对国会负正式责任

18. 2007年 外商投资与国家安全法：重要日期 总统将外商投资与国家安全法案签署为法律 财政部举办听证会征求对美国外国投资委员会程序的意见 外商投资与国家安全法生效 最终条例必须出版 对引起国家安全考虑的案例类型必须出版指导方针 • 2007年7月26日 • 2007年10月23日 • 2007年10月24日 • 2008年4月22日 • 2008年4月22日

19. 美国外国投资委员会：外国政府控制 • 外国政府控制要求高级别的责任制度 • 1988法律和2007年外商投资与国家安全法都规定对此类案件进行第二阶段调查，除非美国外国投资委员会确认决定没有国家安全问题 • 2007年外商投资与国家安全法规定副国务卿签署决定这类案件的结案，助理国务卿签署其他案件的结案 • 美国外国投资委员会审查大量的外国政府控制案件 • 自1992年，审查了157件交易（占美国外国投资委员会审查案件数量的14%） • 20件包括减轻损失协定（占13%） • 11件继续进行调查（占7%）

20. 美国外国投资委员会：公司的最佳作法 • 预备案：在正式通知备案前向美国外国投资委员会提供信息，确保通知是完整的 • 利益相关者简报：与国会增加讨论潜在的有争议的交易 • 商业目的：证明交易是被商业利益驱动 • 解决问题思路：积极致力于解决国家安全问题