Развитие российского перестрахования: Тенденции в кризисных условиях

1. Развитие российского перестрахования: Тенденции в кризисных условиях Чепелева Светлана ВикторовнаЗаместитель генерального директораООО СПК «Юнити Ре» XVI Международная ежегодная конференция по страхованию стран СНГ и Балтии

2. Международный рынок до 2008… • Ситуация и тенденции: • мягкий рынок; • достаточность перестраховочной и ретроцессионной емкости; • высокие темпы роста бизнеса (средний темп – 7-15% в год); • активное внедрение нового инвестиционного капитала  новые игроки; • активный рост инвестиций и M&A, географическое расширение бизнеса; • основная цель инвестиций – долгосрочное перспективное развитие; • активная инвестиционная компенсация технического результата.

3. …и после 2008 • двойной удар: смена фазы цикла + инвестиционный коллапс эффект и на активы, и на пассивы (пере)страховщика; • инвестиционные + технические убытки уход инвесторов сужение доступной емкости, в особенности ретроцессионной; • упор на активную техническую коррекцию результата рост стоимости перестраховочного покрытия в ср. на 5-25%; • активное изменение стратегий развития + потенциальные сдвиги в эшелонах игроков международного рынка; • упор на краткосрочное перспективное развитие; • потребность в новых подходах к регулированию сектора; • потребность в новых подходах к рейтингованию.

4. …и после 2008 • 2008 год за последние 10 лет: • 4-й по размеру застрахованных убытков • 3-й по количеству природных катастроф • среднее влияние на активы перестраховщиков катастрофических убытков от ураганов Ike & Gustav: 1,5-6,5% • среднее влияние на активы перестраховщиков динамики финансового рынка и инвестиционного результата: 5-30% • Результат: • ING – 400 млн. евро убытков • Swiss Re – 1 млрд CHF убытков • Munich Re – прибыль упала в 2,5 раза • AIG – 60 млрд долл убытков в 4 квартале 2008г. = мировой исторический максимум с 2002 года (Time Warner – 54 млрд долл)

5. Постсоветское пространство Распределение мировой перестраховочной премии: 26% 2% 56% 10% 2% 4% • Общая страховая премия в 2007 г. - около 4 трлн. долл.,non-life – около 1,6 трлн долл. • Общая перестраховочная NPW в 2007 г. – 168 млрд. долл. (9,8% прирост) Источники: Sigma; International Insurance Fact Book; Standard & Poors

6. Россия и СНГ до 2008… • сравнительно высокие темпы роста экономики  страхового и перестраховочного секторов (средний темп – 20-30% в год); • ключевые двигатели - инвестиционно ориентированные секторы: ипотека, потребкредиты, девелоперский бизнес / строительство; • формирование среднего класса населения как залог развития; • активное увеличение иностранного участия – инвестиции, M&A; • мягкий перестраховочный рынок + значительная неценовая конкуренция; • темпы роста сборов премии намного превышают темпы роста убытков  размытая динамика и фазировка цикла  приемлемый агрегатный уровень перестраховочных выплат (25-40%) • упор на покупку западных программ с излишней емкостью для единичных рисков + малая подверженность CAT; • залог роста собственного бизнеса – рост рынка в целом в рамках общего роста экономики и экстенсивное управление.

7. Россия и СНГ до 2008… Источники: Asia Insurance Review;Forinsurer.com; ФССН РФ; Orien Insurance; RP News.

8. …и после 2008 Перестраховочный сектор – «даунстрим»-направление: опосредованное, смягченное и буферизованное влияние кризиса неопределенность по срокам и размеру влияния • Общие прогнозыи явные тенденции: • падение сборов премии и рост уровня выплат; • увеличение кредитного риска; • уменьшение числа игроков: уход с рынка, банкротства и M&A; • жесткая селекция профессиональных кадров; • ключевое средство выживания – борьба за клиента и открытие новых рынков; • упор на интенсивный менеджмент – оптимизация.

9. Рыночнаяпозиция Активы Капитализация Смена ориентиров

10. Смена ориентиров – среда развития

11. Смена ориентиров – ключевые точки анализа

12. Смена ориентиров – рейтингование • новый ориентир – не только оценка, но и инструмент реинжиниринга; • неотъемлемый атрибут и конкурентное преимущество; • спрос выше – возможностей меньше: ввиду воздействия кризиса на ряд ключевых факторов; • кризис  пересмотр подходов и адекватности оценок, корректировка моделей и качественной оценки • в мире рейтинг имеют более 43 000 компаний; в России – 84; в СНГ ~ 110; • прогноз на 2008-09 гг.: еще 45-60 компаний получили бы международные рейтинги; • рейтинги в РФ 2007г. = рейтинги 1998-2003 гг. = 39; • страховые и перестраховочные компании с рейтингами = 15 (РФ) + 5 (СНГ).

13. Смена ориентиров – рыночные вызовы • различная природа кризиса (РФ: перегретость экономики) • дэмпинг как ключевой рыночный инструмент  накрытие убытками + окончательный груз ложится на перестраховщика! • «экстенсификация» андеррайтинга (раздувание портфеля без необходимой селекции рисков и его качественного улучшения); • отсутствие рыночных барьеров для плохих рисков; • повышение вероятности мошеннических убытков; • рост дебиторской задолженности  управление ей как один из основных инструментов управления компанией; • избыточное количество участников рынка; • усиление роли международных перестраховщиков; • возвратное усиление взаимности как маркетингового инструмента; • более тесная привязка к тренду мирового R/I рынка и региональным факторам.

14. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! ООО СПК «Юнити Ре» Standard & Poor’s: BB- / ruAA-, прогноз стабильный E:re@unityre.ru W:www.unityre.ru T: +7 495 956 6589 F: +7 495 956 6598