LCD Glass 의 선두기업 U.I.D

1. LCD Glass의 선두기업U.I.D

2. 1 Corporate Information

3. “세계 최대, 최고의 STN-LCD GLASS 연마 전문업체 ” Corporate Profile (1) Corporate Identity 세계 최대의 LCD박막성형업체이자 STN-LCD 정밀 연마 기판 유리의 국내 수요를 독점하고 있는 삼성코닝에 납품실적 1위(점유율 59%)를 유지하고 있는 회사개요

4. Corporate Profile (1) Corporate history

5. U. I. D 삼성코닝 전체물량의 60% 연 마 삼성코닝 해외거래선 :ROHM, CASIO, NANYA, G-PLUSE, C.P.T, PICVUE 등 STN-LCD용 유리(원재료) 국내외 이동전화단말기, PDA 등 중/소 휴대용 Display기기 제조업체 :모토롤라, 삼성전자, 노키아 등 전체매출의 22%, 세계시장점유율 23.6%로 세계 1위 삼성SDI STN-LCD 모듈 ITO 코팅 Corporate Profile (2) Industrial Value Chain : U.I.D의 포괄적 거래선

6. 부채비율 영업이익율 (억원) 총자산 매출액 Corporate Profile (2) Brief Financial Result Growth with Financial Strength Sales & Profit

7. 2 생산제품과 관련시장 분석

8. 3세대 1세대 소화면 TN-LCD 흑백 구현, 수동매트릭스방식 휴대용 전자계산기, 전자시계, 전자사전 등 STN-LCD Color 구현 가능, 수동매트릭스방식 각종 휴대단말기 용 디스플레이로 가장 폭넓게 사용 TFT-LCD 빠른 응답속도, 넓은 시야 각, 능동매트릭스방식 노트북 및 데스크탑PC의 모니터, 소형~중대형 TV 대화면 STN-LCD와 STN-LCD Glass의 이해 LCD (Liquid Crystal Display) : 종류별 특징과 용도

9. Float 공법 박판유리의 절단, 가공, 연마 및 세정을 통해 박판두께 최고 0.4t, 평탄도 250 Å/20㎜ 이하,표면거칠기 100 Å/2㎜ 이하의 고정밀 초박형 유리기판 생산 Polarizing Film (편광판) Retardation Film (위상차판) Color Filter Glass(유리기판) Liquid Crystal ITO (투명전극) Diffusing Reflector (산란반사판) STN-LCD와 STN-LCD Glass의 이해 (2) STN-LCD의 구조와 당사 생산 TN, STN용 정밀유리기판

10. 2002 전세계 휴대폰 용 디스플레이 수요의 92% 점유 향후 휴대폰 수요가 STN-LCD 시장형성에 핵심 역할 전세계 휴대폰 출하 전망(Dataquest 2003, LG투자증권자료) 세계 휴대폰용 LCD 시장규모 전망(Display Search, 2002) 추정 C.A.G.R. 5.3% 추정 C.A.G.R. 11.3% (단위 : 백만개) (단위 : 백만개) 계산기, 전자사전, 게임기 등의 디스플레이 고급화 각종 디지털, 네트워크 가전에 STN급 디스플레이 장착 증가 PDA, PDA와 휴대전화의 장점을 융합한 스마트폰 등 신개념의 휴대정보기기 시장의 성장 STN-LCD는 휴대폰 외에도광범위하고 성장가능한 수요기반을 확보 기타시장 전망 STN-LCD와 휴대폰 단말기 시장 STN-LCD의 최대 응용기기는휴대전화단말기

11. 중저가 시장(2G ~ 2.5G) 확고한시장기반 중고가 시장(2.5G) 동화상 통신기능의고가시장 (3G) 휴대폰 디스플레이 대체 시장의 성장과 STN-LCD (1) 휴대폰 시장 : 대체 디스플레이 등장에도 STN-LCD는 여전히 시장의 중심 (1) Mono STN중국, 인도, 동유럽 등 Color STN유럽, 미국, 한국, 일본 등 TFT, UFB유기EL 등

12. IMT2000 서비스 일반화는 상당한 시일이 필요 최고 10배에 달하는 STN과 TFT의 현격한 가격차 :휴대단말기는 STN, 중대형 FDP는 TFT로 시장 분할 STN의 기능향상으로 소비자 needs 충족 :삼성SDI, 동화상 구현이 가능하고 응답속도를 획기적으로 개선한 65,000컬러 상용화 수요 일반휴대폰은 물론이고 IMT-2000용 고급기종에서도 STN-LCD 수요 지속 2005년에도 최대 80% ~ 최소 60% 예상 수급안정 속에견실 성장 공 급 급격한 시장확대가 예상되지 않으므로경쟁적 설비증설에 따른공급과잉/가격폭락 없는안정적 공급 휴대폰 디스플레이 대체 시장의 성장과 STN-LCD (2) 휴대폰 시장 : 대체 디스플레이 등장에도 STN-LCD는 여전히 시장의 중심 (2) 진입단계의 차세대 시장과 성숙단계의 STN 시장의 병존

13. 3 Chapter 3. U.I.D 사업현황과 Vision U.I.D사업현황과 Vision

14. 매출수량 (천개) 매출액 (억원) 300 9,000 250 200 6,000 150 100 3,000 50 FY00 FY01 FY02 제품믹스와 매출의 질적 변화 (1) 제품믹스의 고부가가치화 진행 중 (1) STN-LCD 정밀유리기판 당사 생산제품 개요 (주1) 가로 ⅹ세로ⅹ두께 (주2) 2000 ~ 2002년 평균, 0.4T 기준 매출액 vs. 매출수량

15. 3% 6% 기타 8% 6% 5% 2% 1% 0.7T 0.4T 1.1T 0.5T 제품믹스와 매출의 질적 변화 (2) 제품믹스의 변화추이 매출액 기준 수량 기준

16. 설비 가동률 제조원가 및 원가율 (만개, %) (억원, %) Capa(max) 매출액 실적 매출원가 FY2002 FY2001 0.5 및 0.4T 제품 생산 비중의 증가 제품 개당 생산소요시간 증가 요구 정밀도에 비례하는 높은 수준의 공정관리 노하우 습득과정에서 수율 하락 제품 개당 생산 및 판매 단가 증가 0.4T 생산안정화로 제조원가 증가율> 매출액 증가율 > 생산수량 증가율 매출액 증가율> 생산수량 증가율 > 제조원가 증가율 원가율 상승 (91%) 원가율 하락 (76%) 생산의 효율성과 원가경쟁력 생산시스템의 효율성 증대로 원가경쟁력 확보

17. 국내 STN-LCD 정밀유리기판 시장의 구조 상대규모(x) 2점유율 1보유설비 삼성코닝(수요독점) 유아이디 1.00 1.00 유아이디는4개사로 구성된과점 공급시장의 Market Leader K사 0.49 0.56 O사 0.08 0.25 I 사 0.19 0.14 (주1)보유설비 : 2002년 말 현재 각 사의 연마설비 보유대수 비교(주2)점유율 : 2002년 말 공급물량 기준 시장점유율 추이와 경쟁현황 (1)

18. 對 삼성코닝 공급점유율 추이 기타 3사 0.5 ~ 0.4T (물량기준) 당사 기타 3사 12% 당사 59% 기타 3사 1.1 ~ 0.7T 당사 시장점유율 추이와 경쟁현황 (2)

19. 대형글래스 표면 평면가공기술 대면적 Glass Order 선점 Polishing면적 확대에 따른 과연마/미연마 극복 가장자리 과연마 방지기술 R&D Infrastructure 단납기 Order 선점 다품종 Polishing 용 카세트 제작기술 2003년 R&D 투자금액 : 925백만원- 매출액 대비 : 3.7% 현 연구인원 : 9명 2003년 오창공단 내 기업부설연구소 전용단지 조성 (400평 규모) 2003년 9월, 30억 규모 정부 부품소재 개발사업 신청 예정 소량/다품종/대응 기술 보유 박판(0.4T 이하) POLISHING 기술 휴대폰 용 제품 Order 선점 박판(0.4T 이하) CUTTING 기술 박판(0.4T 이하) CHAMFER 기술 LCD Glass 용 연마장치 가동율 향상(생산성 130%), 실용신안등록, 특허출원 제조단가 개선 LCD Glass 용 연마장치의 Glass 홀더 가장자리 과연마를 100% 방지하는 work holder 개발로 특허출원 정밀 Edge 연속 가공기술 R&D Performance

20. 2차 거래선인 삼성SDI 경쟁사 대비 월등한 생산성 자체개발 Polishing 방식의 박판생산능력은 경쟁사의 200%에 육박 (특허출원 중) 2002년 9,500만개의 휴대폰 용 STN-LCD를 생산, 세계시장점유율 23.6%로 1위 달성 (Display Search,2002.12) 동사 생산 LCD모듈 중 STN 컬러 비중을 2003년 50%, 2004년 62%까지 확대할 계획 원가경쟁력 확보 월등한 단납기/다품종 대응 능력 휴대폰 모델의 극단적 다양화에 대응 가능 수요처와의 Partnership 강화 1차 거래선인 삼성코닝 시장선도 신 기술력 확보 2003년에는 2002년의 13,329천매 대비 최소 5.5% 증가한 14,059천매 생산을 예상(삼성코닝 내부자료, 2002.12) 대면적 Glass 가공기술 선도 0.3T의 초박판 제품 생산기술 확보단계 부가가치 제고 유아이디 점유율 및 매출신장 지속 생산Capa점유율 < 시장점유율 수요증가와 더불어 확고한 경쟁우위로 2003년 공급 점유율 증대 예상 삼성코닝으로부터 경쟁사 대비 우월한 품질 및 납기 신뢰도 / 박판기술력을 인정받은 결과 경쟁우위와 매출의 안정성 유아이디의 경쟁우위 매출의 안정적 성장예상

21. STN-LCD 정밀기판유리 박판대형화 기술력 선도 업계 최대의 설비규모와 높은 가동율로 원가경쟁력 확보 삼성코닝 공급점유율 60%로 확고한 업계 1위 세계최대 STN-LCD업체인 삼성SDI가 2차 거래선 대 삼성코닝 매출의존도 심화 S W O 휴대폰 디스플레이로서 모노 STN-LCD 수요지속과 컬러 STN-LCD 수요 증가 삼성SDI의 휴대폰 용 STN-LCD세계시장 점유율 증가추이 PDA, 스마트 폰 및 각종 디지털가전 영역에서의STN-LCD 수요기반 확대 유기EL 등 휴대폰 디스플레이 대체시장의 등장 대만, 중국 업체들의 도전 신규추진사업의 기술적, 경제적 불확실성 T SWOT분석 및 경영전략 (1) SWOT Analysis

22. STN-LCD의 안정적 성장기반 유지 안정적 재무구조 유지 품질 우선주의 경영 고객이 신뢰하는 기업 신규사업 진출통한 사업영역 확대 - PDP Filter용 강화유리 사업 - PMMA Hard Coating 사업 매출처 다변화 소재에서 부품, 부품에서 제품으로 다변화전략과 수익성 향상 신규사업 조기안정기반 구축 일본과 대등한 기술력 확보 R&D 투자확대와 지적재산권 적극 획득 독자 기술력 확보 세후 순이익의 50%이상 배당 투명경영 통한 공동체 의식 실현 주주가치 극대화 “더불어 살아가는 회사” SWOT분석 및 경영전략 (2) Business Strategies

23. PDP Filter용 강화유리사업 PDP Filter 개요 U.I.D, 삼성코닝 외주가공업체로 선정 PDP 색상조정, 전자파차단위한 핵심부품 전량 일본에서 수입해왔으나 최근 삼성코닝에서 국산화에 성공, 2007년 세계시장점유율 25%,매출액 3천억원 목표 전세계 PDP시장규모는 2002년 71만대에서2005년 350만대로 성장 (2003, 후지키메라리서치 추정) 파손방지, 전자파차단 등의 요구특성에 부합하는PDP Filter용 강화유리 가공, 공급 현재 설비 발주 및 공장 착공 업체를 선정 중 PMMA Hard Coating사업 PMMA 개요 디스플레이 투명창 용 PMMA Hard Coating기판 자동차부품,항공,선박,광학용Device, LCD BLU 도광판,디지털 디스플레이 투명창 등 각종 전자제품의 핵심부품 재료로 사용되는 고청정 열 가소성 아크릴 수지 우수한 내구성과 성형성으로 LCD 등 디스플레이 관련 전자부품의 핵심소재로 일반화 현재 대부분 일본에서 수입 중이며2002년 수입규모는 98년 대비 13배로 급증 (2002년 수입액 466억원) 대면적의 고청정 SIO₂코팅기술과 고진공 박막증착기술을 접목하여 국산화 예정 예상 매출처 : 일본, 대만, 중국을 포함한 국내외 전자업체 2003년 부터 2005년 까지 총 65억원 투자 예정 : 2004년 6월 까지 양산체제 구축 목표 신규사업계획

24. 첨단 디스플레이 소재의국제적 전문 Maker U. I. D 2010 Production Product & Production 적정 설비투자 지속으로 규모의 경제 시현 유연생산체제 구축으로 수요처 Needs에 효과적 대응 고부가가치 STN-LCD 기판유리 PMMA PDP Filter Marketing R&D 다양한 첨단 디스플레이 소재 기술 국산화 대형 수요업체와의 연계 강화로 매출처 다변화 오늘의 U. I. D Finance STN-LCD 정밀연마기판유리 국내시장점유율 1위 재무안정성확보와 주주이익 극대화위한 투명경영 1.1T ~ 0.4T의 박판/중소형STN-LCD기판유리 Management & Finance 영업기반 국제화 과감한 R&D투자와World Standard 경영 추구 삼성코닝 점유율(국내시장점유율) 증대에 중점 재무안정성확보위한 노력 Vision 2010

25. 4 Chapter 3. U.I.D 사업현황과 Vision Financial Highlight

26. 매출액 및 총자산 추이(억원) 경상이익(억원)과 매출액경상이익율(%) 2001업종평균 -4.95% 매출액 C.A.G.R. 16.8% 당기순이익(억원)과 ROE(%) 204.7% 2001업종평균 -6.38% 성장성 vs. 수익성 Profitability Growth VS. 기타 성장성 및 수익성 지표

27. 부채비율 (회) 총자본회전율 (2001 업종평균 0.86) (2001 업종평균 72.31%) 129.80 (2001 업종평균 105.34%) 재고자산회전율 유동비율 (회) (2001 업종평균 10.94) 활동성 vs. 안정성 Stability Activity VS. 기타 활동성 및 안정성 지표

28. 5 Chapter 3. U.I.D 사업현황과 Vision Investment Highlights

29. 삼성코닝 공급점유율 1위의 업계 선도기업 Point 1 연도별 삼성코닝 공급점유율 품질과 생산성의 우위를 간접증명 기타 3사 당사 59% 수요처가 요구하는 품질과 납기의 충족은 단순히 설비의 가동만으로 이루어지지 않으며 원자재 Loss율의 통제가 관건 초박형 제품일수록 Loss율 통제가 어려우나 11년의 노하우와 선도적 기술개발로 초박형 제품의 생산안정화를 이룩 투자포인트 (1) 생산 capa’점유율 50% 이하, 삼성코닝 공급점유율 60% 이상 고부가가치 제품 생산에 있어 공고한 진입장벽 구축

30. 안정적 매출처 확보와 양호한 수익력 획득 Point 2 1, 2차 거래선 삼성코닝 세계최대의박막coating업체 0.5T 이하 매출 비중 58%이상 :부가가치 제고 매출총이익율 24%매출액경상이익율 21% 유아이디 박형, 대형화,고품질, 단납기 요구 삼성SDI 세계최대의 휴대폰 LCD업체 투자포인트 (2)

31. 기술우위에 바탕한 생산 및 원가경쟁력 확보 Point 3 STN-LCD 시장의 만개 Point 4 기능과 가격경쟁력 면에서 STN-LCD는 향후에도 휴대폰 디스플레이 시장의 중심 당사의 2차 거래선인 삼성SDI의 휴대폰 LCD 세계시장 점유율 증가 (2002년 1위 기록) PDA 등 차세대 Mobile 정보단말기와 각종 디지털 기기시장에서도 고기능 STN-LCD 수요 지속 투자포인트 (3)

32. Investment Summary 성장성과 안정성을 겸비한 업종 대표주 U. I. Din Kosdaq KOSDAQ등록 통해 양질의 자금조달로 연구개발 및 성장동력 확보 대외신인도 향상으로 마케팅력 강화 안정적 매출처와 양호한 수익력 삼성코닝 공급점유율 1위 기술우위와 생산 및 원가경쟁력 만개하는 STN-LCD시장과신규사업 관련시장의 성장성

33. 감 사 합 니 다

34. IPO Information Appendix 공모에 관한 사항 공모 후 주주 구성과 보호예수 기타주주 6.7% 일반공모분 및개인주주 40.5% 대표이사 등최대주주52.8% 공모자금사용계획 (최소 공모예정금액 기준)