Основні операції з похідними фінансовими інструментами

1. Основні операції з похідними фінансовими інструментами Виконала студентка групи МОА-01 Коверга Ірина Науковий керівник: к.е.н, доцент Бурденко І. М.

2. Види ризиків (за міжнародними стандартами) а) ціновий ризик, що включає: - валютний ризик; - відсотковий ризик; - ринковий ризик; б) кредитний ризик – це ризик того, що одна сторона контракту не зможе виконати зобов'язання і буде причиною виникнення збитків іншої сторони; в) ризик ліквідності – це ризик того, що підприємство зустрінеться з труднощами при залученні коштів для виконання зобов'язань, пов'язаних із фінансовими інструментами; г) ризик руху грошових коштів – це ризик того, що майбутній рух грошових коштів, пов'язаний з монетарним фінансовим інструментом, буде коливатися за величиною.

3. Типи хеджування Хедж покупця Хедж продавця використовується у випадках, коли компанія планує купити в майбутньому певну кількість базисного активу і прагне зменшити ризик, пов'язаний з можливим зростанням його ціни, валютного курсу тощо застосовується при необхідності зменшити ризики, пов’язані з можливим зниженням ціни, валютного курсу на базовий актив.

4. Прибуток Прибуток Ф’ючерсна ціна - Зниження Підвищення + Зниження Підвищення Збиток Збиток Ціна на ринку спот Чистий прибуток Чистий збиток Короткий хедж з використанням ф'ючерсного контракту Ринок спот Ф'ючерсний ринок

5. Прибуток Прибуток Ціна на ринку спот + Зниження Підвищення Підвищення Збиток - Збиток Зниження Ф’ючерсна ціна Чистий прибуток Чистий збиток Довгий хедж з використанням ф'ючерсного контракту Ринок спот Ф'ючерсний ринок

6. Механізм хеджування фінансовими ф'ючерсами

7. Прибуток Збиток Ціна базисного активу Премія = максимальний збиток Хеджування з використанням опціонів. Купівля опціону “колл” Прибуток покупця чи утримувача опціону «колл» необмежено зростатиме при збільшенні ринкової ціни активу. У випадку зниження ціни збиток обмежений розміром премії, сплаченої за опціон.

8. Хеджування з використанням опціонів. Продаж опціону “пут” Продавець опціону «пут» отримує прибуток в розмірі премії, якщо ринкова вартість базисного активу залишиться незмінною або зросте. У випадку зменшення ціни потенційний збиток не обмежений. Премія = максимальний прибуток Прибуток Ціна базисного активу Збиток

9. Прибуток Збиток Ціна базисного активу Премія = максимальний збиток Хеджування з використанням опціонів. Купівля опціону “пут” Прибуток покупця чи утримувача опціону «пут» необмежено зростатиме при зменшенні ринкової ціни активу. У випадку зростання ціни збиток обмежений розміром премії, сплаченої за опціон.

10. Прибуток Премія = максимальний прибуток Збиток Ціна базисного активу Хеджування з використанням опціонів. Продаж опціону “колл” Продавець опціону «колл» отримує прибуток в розмірі премії, якщо ринкова вартість базисного активу залишиться незмінною або зменшиться. У випадку зростання ціни потенційний збиток не обмежений.

11. Спекулятивні операції. Види спекулянтів - скальпери; - одноденні спекулянти; - позиційні спекулянти.

12. Дякуємо за увагу!