《 巴塞尔协议 III 》与 4 大监管新工具对银行业的影响

1. 《巴塞尔协议III》与4大监管新工具对银行业的影响《巴塞尔协议III》与4大监管新工具对银行业的影响 周子衡 中国社会科学院 金融研究所

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3. 方法论

4. 本次讲座涉及的主要内容 《巴塞尔协议III》框架及要点分析 银监会实施新资本协议监管的相关制度、指引解读 银监会四大监管新工具（资本充足率、动态拨备率、流动性指标和杠杆率）解读 《巴塞尔协议III》与四大监管新工具对银行业经营管理的影响

5. 为什么与怎样关注？ 第一条线路——实战 商业银行作为被监管者的所受的实际监管压力感受 具体看，人员、组织、制度、体制、业务、考核、奖惩 实际效力：监管压力的分解 分解与化解 监管意愿-监监管博弈 第二条线路——设计 为什么设计？ 怎样设计？ 将发挥何种作用？ 如何发挥作用？ 问题：谁偏重哪一边？ 结论:两条线路兼顾

6. 如何理解巴塞尔协议？ 三个层次 法律与政策的规范层次 市场与业务的实践层次 技术与方法的理论层次 简略方法——比较或及分析 两个维度 国际——根本不是为中国银行制定的 国内——有效、有原则地引入 一个核心 监管当局

7. 关于巴塞尔协议的落地操作 《巴塞尔协议II》的落地操作 项目银监会明确指定咨询标准 实际进展情况 关于《巴塞尔协议III》的落地操作 例：《萨班克斯法》在澳新银行的落地操作 落地方式——指令性、制度性、指标性、项目性等 落地方式决定人员、组织、体制、业务、考核

8. 背 景

9. 源头：国际清算银行与我国 国际清算银行（the Bank for International Settlement-BIS） 成立于1930年，设立的最初目的为了处理第一次世界大战战后德国协约国的战争赔款问题。杨格计划于1930年3月28日实施。几经坎坷，直至1961年英镑危机，在巴塞尔达成一项君子协定——巴塞尔协定（Basel Agreement），为英镑贷款，从此，其开始成为国际间银行合作的重要场所。1969年修改章程，第三条明确其宗旨为“促进各国中央银行间的合作，为国际金融业务提供便利。接受相关协议各方的委托作为国际金融结算的受托人或代理人”。 法律特征：瑞士国内法人，不具备国际法人资格，但有其特征。 主要业务：黄金业务、外汇业务、证券业务、代理业务、贷款业务、清算业务。业务对象主要限于中央银行和国际组织，业务范围也受到一定限制。业务操作高度保密。中央银行家的银行（the central banker’s bank） 1984年，人民银行与国际清算银行建立业务联系，次年起，以其客户身份参加其年会。1996年9月9日，国际清算银行董事会通过一项决议，决定接纳中国、巴西、香港、印度、韩国、墨西哥、俄罗斯、沙特阿拉伯、新加坡的中央银行和货币当局为该行的新成员。至此，共计42国家或地区。 结论——国际清算银行的有关规定，并不自然在我国具有法律效力。需要国内法律的支持。就监管要求的部分，比较灰色，实际上，是行政权的范畴。

10. 源头：巴塞尔银行委员会——监管国际银行机构规则的制定者源头：巴塞尔银行委员会——监管国际银行机构规则的制定者 十国委员会 1961年，国际货币基金组织与比利时、加拿大、法国、意大利、日本、（联邦）德国、荷兰、瑞典、英国和美国等十国达成了借款总安排（General Agreement to Borrow-GAB），由这十国向IMF提供贷款，用以支援美元，维持以美元为中心的货币货币制度。此十国称为“十国集团（又称 “巴黎俱乐部”Paris Club）”。瑞士于1964年加入。 巴塞尔委员会(Basel Committee on Banking Regulations and Supervisory Practices) 1974年由十国集团央行行长倡议建立的，其成员包括央行和监管部门代表。秘书处设在国际清算银行。 巴塞尔银行委员会的主要规定： （1）1975年9月，第一个巴塞尔协议(Basel Concordat)。主要针对的是赫斯塔特银行和美国富兰克林国民银行的破产倒闭。核心两点：任何银行的国外机构都不能逃避监管；母国和地主国应共同承担的职责。 （2）1983年5月，修改版的第一个巴赛尔协议，是第一协议的具体化和明细化。股权原则为主，市场原则为辅。 （3）1988年7月，《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的报告（简称《巴塞尔报告》Basel Accord）》 （4）1999年6月，发布新的巴塞尔协议（a proposal for a New Basel Capital Accord）。经不断修改，以2004年为最后版本。 (5) 2006年4月，《核心原则方法（Core Principles Methodology）》 (6) 2010年12月，《更加有弹性的银行机构与体系的全球监管框架（Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems）

11. BCBS监管路线的形成:机构——资本——风险 巴塞尔委员会的法律地位：并非是管制regulator当局，也不是直接的监管supervisor当局，只是动议机构。 国际银行业务活动失败的影响，迫使十国委员会来设法弥补国际监管缺位的状况。 巴塞尔委员会的监管思路:如何实现有效的监管覆盖？从监管对象上着眼，从机构主体到资本充足。监管覆盖的基本路线：机构-资本-风险 为什么监管机构主体不到位？为什么资本充足率能够发会作用？ 同历次银行危机的关系:危机造crisis making 巴塞尔协议II标志监管思路与手段的基本成熟 针对本轮金融危机的巴塞尔协议III更上层楼否? 结论——更多的buffer & cover

12. 《巴塞尔协议III框架及要点分析》 （1)出台及背景 《巴塞尔协议III》的出台 2010年9月15日，BCBS主席卡如纳先生在马德里召开的第三次桑德斯国际银行会议上正式提出了Basel III，它是对目前银行资本流动性标准（巴塞尔II，或新资本协议）的一次全面且综合的修正。强调银行自身应对高风险业务的能力，减少最好不依靠政府部门的危机救助，确保足够的准备金。同年11月，在韩国G20会议上定稿。Basel III:A global regulatory framework for resilient banks and banking systems(December 2010,rev June 2011) 背景 本轮金融危机暴露了巴塞尔II的一些不足。如杠杆率问题、顺周期问题、整体银行的质量问题、系统性风险应对不足。BCBS亟待扭转这一局面。 进程 2009年12月17日BCBS发布《增强银行体系稳健性》、《流动性风险计量标准和监测的国际框架》两份征求意见稿，拟据反馈意见调整最初设定的框架和指标。 2010年7月26日，BCBS决策委员会（GHOS）会议就新框架达成共识。9月2日发布新的全球资本标准，明确了资本达标标准要求、过渡时间安排等项，进一步完善了Basel III的主要内容。 2010年12月版本推出。银监会根据这个版本制定了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》。之后，又推出了2011年6月的修订版。 附议：美国《杜德-弗兰克法案》与《巴塞尔协议III》

14. 《巴塞尔协议III框架及要点分析》(2)国际认识：是对巴塞尔协议II的补充完善《巴塞尔协议III框架及要点分析》(2)国际认识：是对巴塞尔协议II的补充完善 加强资本框架并明确资本定义 扩大风险覆盖范围并加强交易对手信用风险管理 引入并更新整体杠杆比率 提出前瞻性的拨备、资本留存及反周期超额资本 提出超额资本、应急资本亦即降低系统性风险 全球流动性标准

15. 具体内容 主要是两个巴塞尔协议的比较

19. 一级资本变化 一级资本定义修改后，其主要形式必须是普通股和留存收益，且普通股必须是一套合格标准才能被计入一级资本，少数股东权益将不能被计入核心资本的普通股部分，某些具有创新特征的资本工具，如股权递增机制，会不断腐蚀一级资本的质量，因此将逐步取消，除普通股之外，满足一定标准的资本可计入其他持续经营项下的资本。 二级资本变化 简化二级资本，只有一套二级资本的合格标准，其他子类别将被取消。巴塞尔委员会规定了二级资本的最低标准，同时取消了二级资本不能超过一级资本的限制。 三级资本的变化 取消三级资本，以保证抵补市场风险质量等同于抵补信用风险和操作风险的资本质量。

30. 银监会的基本立场

31. 《巴塞尔协议III》框架及要点分析(3)中国银监会的基本立场《巴塞尔协议III》框架及要点分析(3)中国银监会的基本立场 2010年9月17日，银监会有关负责人介绍国际银行资本监管制度改革有关情况。主要谈了三个问题，明确了基调： （1）背景（略）； 根据党中央、国务院的要求，中国银监会作为金融稳定理事会和巴塞尔委员会的正式成员，全面参与了本轮资本监管规则改革工作，积极反映我国银行业监管实践，主动维护国内银行业核心利益。

32. 《巴塞尔协议III》框架及要点分析(3)中国银监会的基本立场《巴塞尔协议III》框架及要点分析(3)中国银监会的基本立场 （2）核心内容有三： 明确了三个最低资本充足率要求，分别是普通股（含留存收益）最低要求为4.5％，一级资本最低要求为6％，总资本最低要求为8％。 明确了两个超额资本要求：【1】资本留存超额资本要求，水平为2.5％，设立资本留存超额资本要求是为了确保银行具有充足的资本用于吸收经济压力时期的损失，并规定银行必须用普通股来满足资本留存超额资本要求；【2】反周期超额资本要求，水平为0－2.5％，只有当出现系统性贷款高速增长的情况下，商业银行才需计提反周期超额资本，大多数时期反周期超额资本为0。 明确了过渡期安排。为防止过快实施更高的资本标准影响全球经济的复苏，巴塞尔委员会要求，自2019年开始正常条件下商业银行的普通股（含留存收益）充足率、一级资本充足率和总资本充足率最低应分别达到7％、8.5％和10.5％。

33. 《巴塞尔协议III》框架及要点分析(3)中国银监会的基本立场《巴塞尔协议III》框架及要点分析(3)中国银监会的基本立场 （3）基本考虑 自我判定：本轮资本监管国际规则的改革凸现了银监会长期坚持审慎的资本监管所取得的成果，使我国银行业在本轮资本监管改革中处于相对有利的位置。巴塞尔委员会定量测算结果表明，按照新的资本监管标准，国内大型银行和中小银行的资本充足率均高于国际同业平均水平，在新兴经济体中也位居前列。 趋势判定：总体来看，国际银行资本监管制度改革对国内银行的短期影响有限，但长期影响值得关注。 下一阶段工作：银监会将继续坚持行之有效的资本监管良好实践，借鉴国际上资本监管改革的成果，调整和完善国内银行资本监管制度（包括数量标准、质量标准、时间表、监管手段等），提升资本监管有效性，维护我国银行体系长期稳定运行。 近期具体工作，主要有三： 密切跟踪国际资本监管制度进展，在本轮资本监管改革最后阶段发挥积极作用，提升国际监管标准，维护国内银行业核心利益； 结合国情和中国银行业现状，对巴塞尔委员会提出的各项标准进行认真测算和开展实证研究，为制定国内具体的资本监管制度做好准备工作； 与国内银行充分讨论和沟通，听取国内银行对银行监管改革的意见，指导国内银行逐步向新标准过度。待年底巴塞尔委员会公布资本监管改革最终方案后，银监会将适时出台我国商业银行资本监管的总体框架和路线图。

34. 《巴塞尔协议III》框架及要点分析(3)中国银监会的基本立场《巴塞尔协议III》框架及要点分析(3)中国银监会的基本立场 （4）刘主席讲话 ——求实创新，坚持不断提高监管能力。一是健全优化监管基础设施。二是丰富完善监管规制（？）工具。全面推进巴塞尔新资本协议Ⅱ和巴塞尔新资本协议Ⅲ同步实施，制定和完善商业银行资本充足率管理、杠杆率管理、流动性风险监管、系统重要性银行监管等制度办法。┄三是巩固提升国际监管合作。积极参与国际金融监管改革，完善系统重要性金融机构监管框架、影子银行监管、宏观审慎监管、风险处置框架及巴塞尔新资本协议Ⅲ实施方案。 要求下半年工作之六：持续完善监管制度机制。┄抓住战略机遇期，根据既定安排，推进巴塞尔新资本协议Ⅱ和巴塞尔新资本协议Ⅲ实施。 ——2011年中工作会议上的讲话节选

35. 银监会实施新资本协议的主要文件 文件 《中国银行业实施新监管标准指导意见》 银监会有关部门负责人就《中国银行业实施新监管标准指导意见》答记者问 《商业银行杠杆率管理办法》 银监会有关部门负责人就《商业银行杠杆率管理办法》答记者问 《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》 银监会有关部门负责人就《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》答记者问 其他

36. 外文文献

37. 巴塞尔III的主要文献 Basel Committee on Banking Supervision Basel III: International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring 致力于流动性风险的衡量、标准及监督的国际框架 December 2010 Basel Committee on Banking Supervision Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking system 更具弹性银行机构及银行体系的全球监管框架 December 2010(rev 2011)

38. 巴塞尔II的主要文献 Basel Committee on Banking Supervision International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards 资本衡量及其标准的国际协议 A Revised Framework Comprehensive Version This document is a compilation of the June 2004 Basel Framework, the elements of the 1988 Accord that were not revised during the Basel II process, the 1996 Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks, and the Treatment of Double Default Effects. No new elements have been introduced in this compilation. June 2006

39. Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking system巴塞尔III：为实现更富弹性和银行体系的全球监管框架 • Contents目录 Introduction介绍 Part 1: Minimum capital requirements and buffers最低资本要求及超额准备 Annex 1-4附件

40. Introduction导言 • A. Strengthening the global capital framework 强化全球资本框架 • B. Introducing a global liquidity standard 介绍全球流动性标准 • C. Transitional arrangements 过渡性安排 • D. Scope of application 施用范围

41. A. Strengthening the global capital framework强化全球资本框架 • 1. Raising the quality, consistency and transparency of the capital base 提高资本基础质量、一致性和透明度 • 2. Enhancing risk coverage 提升风险覆盖 • 3. Supplementing the risk-based capital requirement with a leverage ratio 增补以风险为基础的资本需求杠杆率 • 4. Reducing procyclicality and promoting countercyclical buffers 减少顺周期并提高逆周期超额资本 • Cyclicality of the minimum requirement 周期性的最低资本要求 • Forwards looking provisioning 前瞻性条款 • Capital conservation 资本留存 • Excess credit growth 过量的信贷增长 • 5. Addressing systemic risk and interconnectedness关注系统性风险和相互关联性

42. B. Introducing a globalliquidity standard全球流动性标准介绍 • 1.Liquidity Coverage Ratio 流动性覆盖比率 • 2. Net Stable Funding Ratio 净稳定基金比率 • 3.Monitoring tools 监督工具

43. C. Transitional arrangements过渡性安排

44. D. Scope of application施用范围

45. Part 1: Minimum capital requirements and buffers 最低资本准备和超额准备 • I. Definition of capital 资本定义 • II. Risk Coverage 风险覆盖 • III. Capital conservation buffer 留存资本和超额准备 • IV. Countercyclical buffer 逆周期超额准备 • V. Leverage ratio 杠杆率

46. I. Definition of capital 资本定义 • A. Components of capital 资本构成 Elements of capital 资本要素 Limits and minima 限制和最低资本 • B. Detailed proposal 详细建议 1. Common Equity Tier 1 普通股一级资本 2. Additional Tier 1 capital 额外一级资本 3. Tier 2 capital 二级资本 4. Minority interest(ie non-controlling interest) and other capital issued out of consolidated subsidiaries that is held by third parties 小股东益以及合并第三方持有的分支机构所产生的资本问题 5. Regulatory adjustments 管制安排 6. Disclosure requirements 披露要求 • C. Transitional arrangements过渡安排

47. II. Risk Coverage 风险覆盖 • A. Counterparty credit risk 信贷风险 1. Revised metric to better address counterparty credit risk , credit valuation adjustments and wrong-way risk 2. Asset value correlation multiplier for large financial institutions 3. Collateralised counterparties and margin period of risk 4. Enhanced counterparty credit risk management requirements • B. Addressing reliance on external credit risk management requirements 1. Standardised inferred rating treatment for long-term exposures 2. Incentives to avoid getting exposures rated 3. Incorporation of IOSCO’s Code of Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies 4. ”Cliff effect” arising from guarantees and credit derivatives-Credit risk mitigation(CRM) 5. Unsolicited ratings and recognition of ECAIs

48. III. Capital conservation buffer • A. Capital conservation best practice • B. The Framework • C. Transitional arrangements

49. IV. Countercyclical buffer • A. Introduction • B. National countercyclical buffer requirements • C. Bank specific countercyclical buffer • D. Extension of the capital conservation buffer • E. Frequency of calculation and disclosure • F. Transitional arrangements

50. V. Countercyclical buffer • A. Introduction • B. National countercyclical buffer requirements • C. Bank specific countercyclical buffer • D. Extension of the capital conservation buffer • E. Frequency of calculation and disclosure • F. Transitional arrangements