Finanssikriisin vaikutus toimintaympäristöön

1. Finanssikriisin vaikutus toimintaympäristöön Sara Mella, 07/09/2012

2. Finanssikriisi muutti toimintaympäristöä pysyvästi 2007 2008 2009 AUG 7-9 Citigroup & UBS: $150 & $100 million fines to settle allegations of deceptive sales practises. Citigroup reimburses $7 billion to investors and UBS $19 billion. APR 2 G20 pledge $1.1 trillion To fight the crisis with Additional $750 bn for IMF, $250 bn For the world trade financing and $100 bn for multilateral development banks. Plans are made to crack down on tax havens, regulate hedge funds, toughen pay rules for financial institutions and regulate rating agencies. NOV 5 Citigroup: potential $11 billion writedown. $11 bn equity Injection from the govt. Of Abu Dhabi (NOV 27). SEP 14 English Northern Rock seeks emergency liquidity from the Bank of England. Bank to be nationalized In 5 months (FEB 17). DEC 3 Moody’s: triple-A ratings of mortgage- related Securities will be lowered. The high ratings alloved the succesful securization of pools of lower quality bonds that were packaged and exported all over the world. MAR 10 Bear Sterns has severe liquidity problems. JP Morgan Chase plans to acquire Bear Sterns. transaction finanzed by FED (MAR 16). JUL 8 SEC: Rating agencies failed to manage conflict of interest as they rated their customer’s instruments backed by subprime mortgages. SEP 7 Freddie Mac and Fannie Mae taken over by the US govt. OCT 5 Germany Guarantees Privatebank Accounts. MAR 2 AIG: $60 bn Loss in Q4. Largest in US History. Total support To date from US gvmt. Is $ 130 bn. JUN 16 Lehman Brothers: $2.8 billion Q2 loss. First in its history as a listed company. AUG 9 ECB injects €95 billion into Eurozone banking system to maintain liquidity. Largest intervention since 9/11. JUL 17 Two Bear Sterns subprime funds have lost over 90% of their value. Investments rated AAA. OCT 6 European Leaders agree that Europe will not allow banks to fail. SEP 13 FED and US Treasury refuse to save Lehman Brothers due to ”Lack of political will” for the bailout and the ”Moralhazard” problem. JUL 30 BearSterns fundsfile for bankruptcy. SEC launches investigation MAR 9 Last major Islandic bank, Staumur Burduras Nationalized. NOV 21 Freddie Mac: $2 billion loss due to defaults. $6 bn share Issue to cover Losses (NOV 27). AUG 10 Central banks inject $300 bn to prevent a liquidity crisis. OCT 10 DJIA faces worst week ever and highest one-day volatility in its 112 year history. JUL 17 Merrill Lynch: $9.4 billion writedown. By late summer total losses $40 billion. AUG 20 Lehman Brothers In talks to sell up to 50% of its shares to South Korean or Chinese investors. SEP 15 Lehman Brothers files for the largest bankruptcy In the US history. JUL 22 IndyMac Closesdown due to mortgage relatedcredit losses. 2nd largestbank failure in US history. SEP 16 FED: a plan to lend insurer AIG $85 bn emergency funds. JUL 31 Deutche Bank: morelosses – writedowns $7.8 billion during 2008. SEP 26 Washington Mutual’s $310 bn assets are seized. Largest bank failure in US history. SEP 29 Glitnir nationalized.

3. Sääntely – "ei enää koskaan" Vakavaraisuusvaatimukset Varainhankinnan vaatimukset Euroopassa on biljoonan euron vaje omissa pääomissa Tukkurahoitukseen tarvitaan Euroopassa 2 biljoonaa euroa lisää Likviditeettivaatimukset Toiminnan jatkuvuus- ja kriisienhallintasuunnitelmat Likviditeettipuskureihin tarvitaan Euroopassa biljoona euroa lisää Ratkaisuista käydään keskustelua

4. Tiukentuva sääntely lisää kustannuksia ja nostaa palveluiden hintoja Mikä muuttuu uusien (Basel III) säännösten seurauksena? • Pankkien on lisättävä merkittävästi omia pääomiaan • Omien pääomien laatua pitää parantaa – enemmän osakepääomaa ja/tai jakamattomia voittovaroja • Seuraus: oman pääoman kustannus kasvaa Vakavaraisuus Basel III –maksu-valmius Maksuvalmius • Pankkien omaa maksuvalmiutta on parannettava kasvattamalla pankin välittömästi likvidejä varoja • Seuraus: pankin likvidien varojen ylläpidosta tuottomenetys • Pankkien on pidennettävä varainhankintansa maturiteettia vastaamaan paremmin lainojen maturiteettia • Seuraus : varainhankinnan kustannukset kasvavat Varainhankinta 4

5. Talouden kehitys ja muutokset finanssimarkkinoilla nostavat pankkien kustannuksia ja yritysten luottojen hintoja Muutos Vaikutus Pankkienkustannuksetnousevat Finanssialalle uudet entistä selvästi tiukemmat säädökset (Basel III) Finanssikriisi 2008-2009 Valtioiden velkakriisi pitää yllä epävarmuutta koko finanssisektorilla Pankkienvarainhankinnankustannuksetnousevat Valtioiden velkakriisi 2010 - Talouden kasvu on lähes pysähtynyt ja yritysten näkymät heikentyneet Pankkienriskitkasvavat Suomen taloustilanne 2011 -

6. Vahva pankki kykenee täyttämään asiakkaidensa rahoitustarpeet 1. Hyvä kannattavuus ja vakavaraisuus 5. Erinomaiset asiakaskokemukset 2. Vahva pankki (hyvä luokitus ja maine markkinoilla) 3. Alhaisemmat varainhankinnan kustannukset 4. Terve liiketoiminta -> kyky rahoittaa asiakkaita kilpailukykyisesti

7. Yrityslainojen hinnoitteluun vaikuttavat eniten yrityksen luottoriski ja pankin varainhankinnan kustannus • Varainhankinnan kustannus • Varainhankinnan kustannus kasvaa laina-ajan pidentyessä • Pankeilta vaaditaan entistä selkeämmin luotonannon ja varainhankinnan maturiteettien yhteensovittamista • Varainhankinnan kustannuksella tarkoitetaan kustannusta, jonka pankki joutuu maksamaan yli lainan viitekoron • Luottoriski • Luottoriski arvioidaan yrityskohtaisesti ja hinnoittelu perustuu asiakkaan rating-luokkaan • Luoton hinnoittelussa otetaan entistä vahvemmin huomioon luottoriskin suuruus – hintaerot kasvavat aikaisempaan verrattuna • Marginaalilla katetaan lisäksi lainan käsittelyyn liittyviä kustannuksia, pankin oman pääoman kustannuksia ja veroja Luottomarginaalien vaihtelu kasvaa Luottoriskin kustannus % Suuri riski Varainhankinnan kustannus (yli viitekoron) Pitkä luotto Pieni riski + Lyhyt luotto

8. Yrityksen luottoriski vaikuttaa entistä suoraviivaisemmin lainan marginaaliin • Yritykset luokitellaan luottoriskin mukaan • Asiakkaan luottoriski perustuu vakiintuneeseen, viranomaisten hyväksymään laskentaan, jossa tarkastellaan yrityksen taloudellisia ja laadullisia tekijöitä • Taloudelliset tekijät ovat: • toiminnan laajuus • kannattavuus • maksuvalmius • velanhoitokyky • velkaantuneisuus • Laadullisina tekijöinä arvioidaan: • markkinat ja tuotteet • sopeutumiskyky ja tavarantoimittajat • yrityksen johto • raportointi ja valvonta Luottomarginaali kasvaa jyrkkenevästi luokituksen heiketessä Luottoriskiä on alettu aidosti hinnoitella vasta viime vuosina – tämä trendi voimistuu jatkossa

9. Yritysvoivaikuttaarahoituksensahintaanjasaatavuuteen • Taloudellisesti vahva yritys, jolla selkeät tulevaisuuden näkymät, edustaa pienempää luottoriskiä ja saa varmemmin ja edullisempaa rahoitusta • Yritys, joka keskittää asiointiaan ja on valmis pitkäaikaisen asiakassuhteen rakentamiseen (kumppanuus), varmistaa myös rahoituksen saatavuuden • Asioinnin keskittämisen ansiosta myös tuotteiden ja palveluiden hinnoittelussa kokonaistarkastelu, joka mahdollistaa joustavuuden • Yritys, jolla on vahvat vakuudet ja joustavuutta ratkaisujen hakemisessa, löytää parhaan kokonaisuuden • Kaikkien vakuusvaihtoehtojen hyödyntäminen (mm rahoitusyhtiötuotteiden käyttö) • Rahoituksen maturiteettien ja limiittien realistinen mitoitus • Korkosuojausten käyttö

10. Yritystenrahoituslähdevertailu: Eurooppa vs. Yhdysvallat • Pohjoismaissapankkirahoitusmuodostaa 85 % rahoituslähteistä. • Yhdysvalloissapankkirahoituksenosuus on allepuoletrahoituslähteistä. • Pohjoismaissa on painesiirtyälähemmäsYhdysvaltojenrahoituslähdejakaumaa. Muut Pankit Source: ECB and Dealogic Pohjoismaat Yhdysvallat

11. Kriisistä uuteen toimintaympäristöön Hallittu kasvu 07 08 12 13 Kannattava orgaaninen kasvu Keskitien periaate Uuden toimintaympäristön mukainen toiminta Vahva eurooppa-lainen pankki 10 09 11 14 Finanssikriisi Kasvukaudella orgaanisen kasvun strategia Kriisin jälkeen hallitun kasvun strategia Finanssikriisiä seuranneen uuden sääntelyn vaatimukset • Enemmän pääomia • Enemmän ja entistä pidempiaikaista varainhankintaa • Enemmän likviditeettiä Pankkitoiminnasta tulee uudessa toimintaympäristössä (New Normal) merkittävästi aiempaa kalliimpaa Haasteeseen vastataan New Normal -suunnitelmalla • Tuottokasvun ylläpito • Kulut, riskit ja pääoma • Kriisin jälkeiseen kasvuun varautuminen

12. 1. Santander 92.5 1. Santander 54,0 1. Santander 95,2 1. Santander 66,0 2. Unicredit 75,9 2. BBVA 32,4 2. BNP Paribas 66,2 2. BNP Paribas 57,0 3. Intesa 68,8 3. Intesa 31,8 3. BBVA 47,7 3. Lloyds 52,2 4. BNP Paribas 67,2 4. BNP Paribas 27,6 4. Intesa 39,5 4. Barclays 37,2 5. BBVA 62,8 5. Unicredit 23,3 5. Unicredit 39,3 34,0 6. RBS 60,5 6. SocGen 20,9 6. Lloyds 36,3 6. BBVA 7. Nordea 32,8 7. RBS 20,1 7. SocGen 36,2 30,0 8. SocGen 8. Credit Agricole 17,8 8. Barclays 35,4 8. SocGen 46,1 29,9 9. Unicredit 9. Barclays 45,3 26,7 10. RBS 10. Nordea 28,7 10. Barclays 13,2 10. Credit Agricole 38,5 25,7 11. Intesa 28,6 11. Credit Agricole 11. Nordea 13,0 11. Lloyds 36,3 22,8 12. Credit Agricole 18,5 12. RBS 12. Lloyds 11,1 12. KBC 34,1 17,1 13. DnB NOR 12,4 13. SHB 13.Nordea 13. KBC 7,6 29,7 14,9 14. SHB 12,3 14. DnB NOR 14. Danske 18,7 14. SHB 7,1 13,6 15. SEB 11,0 15. Danske 15. Commerzbank 17,6 15. Erste 5,1 13,4 16. Danske 10,9 16. KBC 16. Erste 15,3 16. Commerzbank 5,1 13,3 17. Erste 9,8 17. Erste 17. DnB NOR 13,9 17. Danske 4,9 12,1 18. Swedbank 9,5 18. SEB 18. SHB 13,8 18. SEB 3,8 9,1 19. KBC 8,0 19. Swedbank 19. SEB 12,0 19. DnB NOR 3,7 7,0 20. Commerzbank 7,2 20. Swedbank 10,0 20. Swedbank 3,1 20. Commerzbank Nordeaneurooppalaisenvertailuryhmänmarkkina-arvoja Market cap, year end; EUR bn. 15 August 2012 2010 2011 2007 2008 2009 1. Santander 1. Santander 53,3 50,3 2. BNP Paribas 2. BNP Paribas 42,4 36,7 3. Nordea 3. BBVA 31,7 32,8 4. BBVA 4. Deutsche 30,9 27,3 5. Lloyds 5. Barclays 28,7 25,7 5. Deutsche 36,3 6. Nordea 6. Barclays 28,6 24,2 7. Deutsche 23,3 7. Lloyds 21,3 7. Deutsche 47,0 8. Intesa 8. SHB 21,0 18,0 17,2 14,3 9. Unicredit 9. RBS 16,0 9. Deutsche 30,8 9. Deutsche 10. Intesa 10. SocGen 17,2 13,4 11. SHB 11. RBS 17,0 12,7 12,4 15,9 12. Unicredit 12. SocGen 13. DNB 13. DNB 14,9 12,3 14. Swedbank 14. Swedbank 13,8 11,6 15. SEB 15. Credit Agricole 13,4 10,9 16. Danske 16. SEB 9,9 12,7 10,0 17. Credit Agricole 17. Danske 9,1 6,9 6,7 18. Commerzbank 18. Commerzbank 6,5 19. KBC 19. Erste 5,3 6,1 20. Erste 20. KBC 3,5 Source: Datastream and UBS

13. Vuoden 2012 kansainvälisiä tunnustuksia Pohjoismaiden turvallisin pankki. Amerikkalainen GlobalFinance -lehti valitsee vuosittain maailman 50 turvallisinta pankkia vertailemalla 500 suurimman pankin taseen loppusummaa sekä Moody'sin, Standard & Poor'sin ja Fitchin antamaa pitkäaikaista luottoluokitusta. Nordea on listalla 24. sijalla, ollen paras pohjoismainen pankki. Listalla on vain kolme muuta pohjoismaista pankkia: Svenska Handelsbanken (27), Pohjola (33) ja SEB (50). Suomen paras pankki. Suomen paras investointipankki. Johtava kansainvälinen rahoitusalan lehti Euromoneynimesi Nordean parhaaksi pankiksi sekä parhaaksi investointipankiksi Suomessa.Euromoneyn tuomaristo kiinnitti valinnoissaan huomiota muun muassa innovatiivisuuteen ja johtajuuteen sekä markkina-asemaan. Euromoneyn jakamat palkinnot ovat talousalan arvostetuimpia.

14. Kiitos! Sara Mella