בעין הסערה: הבנקאות הישראלית מול המשבר הפיננסי העולמי

1. בעין הסערה: הבנקאות הישראלית מול המשבר הפיננסי העולמי הרצאה לפורום סטודנטים לכלכלה של האוניברסיטה העברית ע"י פנחס לנדאו  16 דצמבר 2009

2. תוכן: 1. המשבר הפיננסי וגורמיו2. הבדלים בין המערכת הישראלית לזו העולמית 3. מעמדה ומיקומה של מערכת הבנקאות במשק הישראלי 4. קווי התפתחות עתידיים

3. המשבר הפיננסי וגורמיו השאלה המרכזית: עוד משבר? – או המשבר?בועת האשראי הצמיחה בועות שונות הסקטור הפיננסי – גודלו ומרכזיותו

4. היחס בין האשראי הכולל במשק האמריקני לבין גודל התמ"ג, 1951 -- 2009

7. מקורות המשבר בארה"ב • 1. דרגולציה פיננסית • 2. חדשנות פיננסית • 3. שחיקת סטנדרטים מקצועיים מקובלים • 4. החלשה שיטתית ומכוונת של מערכת הפיקוח

8. מקורות העדר המשבר בישראל • 1. מיעוט דרגולציה פיננסית • 2. מיעוט חדשנות פיננסית • 3. הידוק של סטנדרטים מקצועיים מקובלים • 4. העצמה שיטתית ומכוונת של מערכת הפיקוח

9. דרגולציה פיננסית • חוקי הריבית – השפעת האינפלציה • צמיחת גופים 'לא-בנקים' • תחומי פעילות חדשים • מבנה המערכת – חיסולו של 'חוק גלאס-סטיגל'

10. חדשנות פיננסית • 1. מכשירים חדשים (Products) • 2. מיחשוב: שחיקת עמלות התיווך (Processes) • 3. הנדסה פיננסית: נשק להשמדה המונית • 4. טובי המוחות נשאבו לסקטור הפיננסי (People)

11. שחיקת סטנדרטים מקצועיים מקובלים • 1. יחסי מלווה-לווה: KYC • 2. return of capital vs return on capital • 3. מינוף, רזרבות והלימות הון • 4. מבנה השכר ומנגנוני תמרוץ

12. החלשה שיטתית ומכוונת של מערכת הפיקוח • 1. תפיסות עולם: הסדרה עצמית • 2. סיכון מוסרי (Moral hazard) • 3. TBTF (Too Big To Fail) • 4. גורל הפיקוח הפנים-מוסדי

13. המערכת הפיננסית הישראלית • 1. הרקע ההיסטורי 1983 - 2005 • 2. הצלחות אקטיביות: הלימות הון; עידוד החיסכון; עידוד ההשקעה בהיי-טק • 3. הצלחות פסיביות: איגוח; הלימות הון; אי-מתן הטבות מס למשכנתאות;

14. הבדלים בין ישראל לעולם – הרקע ההיסטורי • 1. קריסת המערכת ב-1983, הפרטה והלאמה • 2. 1995: הוצאת ההשקעות הריאליות • 3. 2005: הוצאת ענף ניהול הכספים • 4. ותודה ליאסר ערפאת...

15. הבדלים בין ישראל לעולם – הרקע העיסקי • 1. בנקאות קמעונאית – הפרה החולבת • 2. בנקאות עיסקית – צמצום ההפסדים • 3. בנקאות להשקעות (כולל פעילות נוסטרו) • – לא בבית ספרינו • 4. בנקאות פרטית – נסיונות נואשים

16. הבדלים בין ישראל לעולם – הרקע האנושי • 1. מבנה השכר והתגמול • 2. בינוניות בתור נורמה • 3. חוזק הוועדים • 4. שלטון השלעברים

17. מעמדה של המערכת הישראלית • 1. מבנה: קרטל מפוקח; תחרות אפסית • 2. בעלות: בחזרה ללוח השירטוטים • 3. ניהול: מקצועי ואפרורי • 4. כוח כלכלי הולך ונחלש

18. קווי התפתחות עתידיים -- בעולם • 1. המשבר בעיצומו: הפסדים והתרכזות • 2. תגובת הנגד בדרך: יותר פיקוח, פחות סיכונים, יותר זהירות, פחות חדשנות • 3. בחזרה לגלאס-סטיגל; נסיגה מאיגוח • 4. עתיד ה'לא-בנקים', בהלוואות ובהשקעות

20. המהפכה ההתנהגותיתמפחיתים השימוש באשראי צרכנימגבלות על מינוף בנקאיאיגוח: האם כל דבר אגיח?

23. קווי התפתחות עתידיים -- בישראל • 1. מבנה: קרטל מפוקח; תחרות אפסית; האם תיתכן התרכזות נוספת? • 2. בעלות: מי? למה? איך? • 3. ניהול: מקצועי ואפרורי • 4. כוח כלכלי גובר, בגלל היחלשות שוק ההון

24. תודה רבה