Реформа процедуры финансового оздоровления

1. Реформа процедуры финансового оздоровления Максим РАСПУТИН Магистр юриспруденции (РШЧП) Руководитель группы, Корпоративная практика АБ Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры maksim_rasputin@epam.ru

2. Реформа законодательства о банкротстве • В конце апреля 2010 г. Минэкономики внесло в Правительство законопроект «О внесении изменений в ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» и иные законодательные акты РФ в части совершенствования реабилитационных процедур» • Проект готовился рабочей группой при Минэкономики в течение 2009 г. и содержит положения о: • реформе процедуры финансового оздоровления • консолидированном банкротстве групп компаний • трансграничной несостоятельности

3. Реформа фин. оздоровления: основные новеллы • Финансовое оздоровление вводится по заявлению должника минуя процедуру наблюдения • Основными новеллами проекта в части ФО являются: • Увеличение максимального срока финансового оздоровления с 2 до 5 лет • Соглашение об урегулировании долгов (Standstill Agreement) • Упрощенная процедура одобрения плана финансового оздоровления (Pre-packaged) • Дробление кредиторов на классы • Приоритет «новых финансов» (DIP Financing) • Дополнительные способы реструктуризации/погашения задолженности

4. Увеличение срока финансового оздоровления • Сейчас максимальный срок фин. оздоровления составляет 2 года • В большинстве стран используются значительно более продолжительные сроки. Например, во Франции и Латвии - 10 лет, в США, Испании, Бельгии – 5 лет. • Законопроектом предусмотрено увеличение максимального срока до 5 лет • Также предусмотрен отказ от обязательного судебного подтверждения требований для подачи заявления о банкротстве

5. Соглашение об урегулировании долгов • Standstill заключаетсямежду должником и кредиторами до возбуждения дела о банкротстве • Может предусматривать: • отказ кредиторов от права на обращение в суд на определенный срок • приостановление исполнительного производства (если соглашение удостоверено нотариусом) • обязанность должника согласовывать совершение сделок с кредиторами • порядок погашения требований кредиторов • порядок предоставления кредиторам информации о финансовом состоянии должника • условия будущего плана финансового оздоровления • Стимулирует должника и кредиторов урегулировать задолженность и позволяет принудительно исполнить достигнутые договоренности

6. Упрощенная процедура одобрения плана фин. оздоровления • Порядок ускоренного утверждения плана финансового оздоровления (pre-packaged) : • должник согласовывает план с необходимым большинством кредиторов до возбуждения производства по делу о банкротстве • административный управляющий проверяет соблюдение должником требований закона • суд проверяет обоснованность и размер требований кредиторов • голосование собрания кредиторов по вопросу одобрения плана не проводится • если все требования соблюдены, суд утверждает предварительно согласованный с кредиторами план и вводит фин. оздоровление • Это процедура направлена на: • сокращение срока реабилитации должника • ускорение удовлетворения требований кредиторов • минимизацию рисков и издержек должника и кредиторов • снижение нагрузки на судебную систему

7. Дробление кредиторов на классы требований • Голосование кредиторов при одобрении плана фин. оздоровления происходит по классам требований • Критерии деления на классы: • однородность требований кредиторов (отдельные классы в т.ч. для: банков, крупных поставщиков, владельцев облигаций) • порядок удовлетворения требований (размер, срок и форма погашения) • Состав и перечень классов предлагает должник, а утверждает суд • Решение класса принимается большинством голосов • По общему правилу необходимо принятие решения об утверждении плана всеми классами

8. Приоритет «новых финансов» (DIP financing) • «Новые финансы» необходимы для реабилитации должника • Привлечение должником финансирования в настоящий момент крайне затруднительно • Законопроект регулирует порядок привлечения должником «новых финансов» • Гарантии возврата инвестиций: • если должник заключает договоры займа (кредита) с согласия кредиторов, то долги по ним погашаются во внеочередном (приоритетном) порядке • Защита текущих кредиторов: • если договоры заключены без согласования с кредиторами, то требования из них удовлетворяются после погашения всех реестровых требований кредиторов

9. Дополнительные способы реструктуризации задолженности • Законопроектом предусмотрены дополнительные способы погашения долгов: • частичное прощение долга должника - «скидка» с долга • отсрочка налоговых платежей (Минфин против) • обмен долгов на акции или доли в уставном капитале - конвертация долга в капитал • иные способы прекращения обязательств (в т. ч. отступное, новация) • Погашение долга в неденежной форме возможно только с согласия каждого кредитора

10. О бюро Адвокатское бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» является ведущей национальной юридической фирмой в России с офисами в Москве, Санкт-Петербурге и ассоциированным офисом вЛондоне. Основанное в 1993 году Бюро специализируется на оказании правовой помощи российскому и иностранному бизнесу по сложным корпоративным сделкам и коммерческим спорам. Бюро неоднократно представляло интересы Российской Федерации в инвестиционных сделках и разрешении споров в России и за рубежом. Москва: Россия 119017 Москва, Б. Ордынка, 40/4Тел..: +7 (495) 935 8010 С.-Петербург: Россия 191186 С.-Петербург, Невский пр.,22-24 Тел.: +7 (812) 322 9681 Лондон: 3 Gough Square London EC4A 3DE Тел.: +44 (0)20 78227060

11. Награды Лучшая юридическая фирма года в сфере слияний и поглощений в России ACQ Finance Law Awards 2009, Великобритания Лучшая российская юридическая фирма 2008 года. Chambers Europe Awards for Excellence, Великобритания   Обладатель Золотой награды в номинации «Лучшая российская юридическая фирма года 2008». The International Legal Alliance Summit Awards, Франция Лучшая российская юридическая компания на рынке M&A 2006 года Лучшая российская юридическая компания на рынке M&A 2007 года «Слияния и Поглощения», Россия Лауреат премии «За активное участие в законотворческой деятельности» «Корпоративный юрист», Россия Лучшаякомандавобластислиянийипоглощений: Россия. The World Finance Awards 2010 Лучшаякомандавобластиморскогоправа: Россия. The World Finance Awards 2010ДмитрийАфанасьев – Лучшийюрист: Россия.The World Finance Awards 2010Фирмагода: РоссияиСНГThe Lawyer European Awards 2009, Великобритания Самая надежная фирма года в России ACQ Country Awards 2009, Великобритания