فصل 3 - قسمت 4 تعادل پویا با احتساب هزینه های تولید Dynamic Equilibrium with Production Costs

2. فصل 3 - قسمت 4 تعادل پویا با احتساب هزینه های تولید Dynamic Equilibrium with Production Costs 2

3. مقدمه • ارزش ماده معدنی مهم ترین عامل تعیین کننده اقتصادی بودن یک ماده معدنیاست و تابع عوامل زیر است : • میزان عرضه • میزان تقاضا • مسائل اقتصادی و سیاسی 3

4. عرضه • ميزانتوليد مواد معدني در دهه گذشته افزايششاياني داشته است. عواملي که موجب اينافزايش شد. عبارتند از : • پیشرفت در زمینه دانش و صنعت اکتشاف ذخایر معدنی • بکارگیری روش های نوین ژئوفیزیکی و ژئوشیمیایی • پیشرفت ماشین آلات و تجهیزات • پیشرفت در زمینه صنعت تغلیظ و تسویه • هم زمان با بالارفتن توليد، ميزان مصرف مواد معدنينيزافزايش داشته است 4

5. تقاضا • مهم ترينعواملي که موجب بالا رفتن تقاضا گرديد عبارتند از : • افزايش جمعيت • گسترش صنايعجديد 5

6. تقاضا برخياز مواد معدني علاوه بر عرضه و تقاضا تحت تأثير بحران هايسياسينيز قرار ميگيرند. مثال: در مورد طلا : ۸۰ % قيمتطلا تحولات سياسي ۲۰ % قيمت طلا عرضه و تقاضا 6

7. انواع هزینه ها • یک شرکت معدنی با 2 نوع هزینه روبرو است : • 1. هزینه­هایی که صرف خرید ذخایر معدنی مورد نظر خواهند شد. • 2. هزینه­هایی که صرف استحصال و فراوری محصول ا ز مواد اولیه خواهند شد 7

8. هزینه­های معدنکاری( Minning Efforts ) • هزینه­هایی که صرف استحصال و فرآوری محصول ا ز مواد اولیه خواهد شدشامل: • نیروی کار • سرمایه 8

9. قیمت محصول نهایی • PM= PD + C • :PDقیمت هر واحد از ماده معدنی • C: هزینه معدنکاری به ازای همان واحد • در نتیجه مجموع این دو قیمت محصول را تعیین می کند 9

10. قیمت محصول نهایی • PM= PD + C • تغییر در هر پارامتر قیمت محصول منجر به تغییر در میزان قیمت ماده معدنی اولیه و هزینه­های استخراج خواهد شد. • dPM = dPD + dC 10

11. قیمت محصول نهایی • dPM = dPD + dC • تغییر در هر پارامتر قیمت با تقسیم هر 2 سمت معادله به قیمت ماده محصول خواهیم داشت : • / PM dPM/ PM = dPD / PM + dC 11

12. قیمت محصول نهایی • / PM dPM/ PM = dPD / PM + dC • این عبارت را می توان به این صورت نوشت که: • G (PM) = b . G( PD) + ( 1 – b ) . G(C) 12

13. قیمت محصول نهایی • G (PM) = b . G( PD) + ( 1 – b ) . G(C) • G :بیانگر نرخ رشد • b:PD/PMبیانگر نسبت قیمت هر واحد ذخیره ماده معدنی در واحد قیمت ماده محصول است. 13

14. قیمت محصول نهایی • G (PM) = b . G( PD) + ( 1 – b ) . G(C) • اگر هزینه استخراج هر واحد ثابت در نظر گرفته شده G(C)=0و رشد قیمت ماده محصول در طول مرور زمان متناسب در نظر گرفته شده باشد b، رشد قیمت ماده معدنی از رابطه بالا حاصل خواهد شد. 14

15. منحنی هزینه­های معدنکاری متوسط بلندمدت با افزون هزینه واحد ماده معدنی به این منحنی u -شکل هزینه متوسط بلندمدت شرکت از منحنی محصول حاصل می شود. 15

16. فصل 3 - قسمت 5 تاثیر تغییرات کیفیت ( عیار ) ذخایر معدنی The Effect of Varying Quality of Deposits 16

17. اثرات تغییرات کیفیت کانسار ( ذخیره ) عوامل موثر بر ارزش کانسار : 1. عیار بالاتر کانسار 2. عمق قرارگیری کمتر کانسار 3. نزدیکی فاصله محل استخراج به بازار مصرف Production = Mine + Mill + Refinery + Metal 17

18. ترتیب استخراج ذخایر با درجه کیفیت متفاوت • قیمت کانسار ( ذخیره ) برای 1 تن = قیمت فروش واحد فلز (P)– هزینه های معدنکاری (C) 18

19. ترتیب استخراج ذخایر با درجه کیفیت متفاوت • در طی 2 دوره پی در پی استخراج به 2 طریق می توان عمل نمود : • حالت اول : • استخراج ذخیره با هزینه معدنکاری کم در سال اول و استخراج ذخیره با هزینه معدنکاری بالا در سال دوم • حالت دوم: • استخراج ذخیره با هزینه معدنکاری بالا در سال اول و استخراج ذخیره با هزینه معدنکاری پایین در سال دوم 19

20. ترتیب استخراج ذخایر با درجه کیفیت متفاوت تحت شرایط شماره(1) افزایش سرمایه سرمایه­گذاران از طریق رزرو نگهداشتن کانسار با قیمت بالاتر به مدت یکسال ممکن می­شود. قیمت فلز در سال 1 قیمت فلز در سال 2 (P2-CH) - (P1-CL) = سود در 1 سال P1و P2: به ترتیب قیمت محصول در سال اول و دوم : CH هزینه معدنکاری هر واحد از کانسار با قیمت معدنکاری بالا 20

21. ترتیب استخراج ذخایر با درجه کیفیت متفاوت با توجه به شرایط ذکر شده نرخ بازگشتکانسار(ROR)با هزینه معدنکاری بالا از رابطه زیر بدست می­آید : rH=( P2- P1)/( P1-CH) 21

22. ترتیب استخراج ذخایر با درجه کیفیت متفاوت • همین طور نرخ بازگشت کانسار(ROR) با هزینه معدنکاری پایین نیز از رابطه زیر بدست می­آید : • rL=( P2- P1)/( P1-CL) 22

23. ترتیب استخراج ذخایر با درجه کیفیت متفاوت تا آنجاییکه CH >CLrH > rL. به همین منظور سرمایه­گذاران برآن هستند که ذخیره کانسار با قیمت پایین تر را در سال اول بفروش رسانند و ذخیره کانسار با قیمت بالاتر را تا سال دوم نگه دارند. برای برقراری شرایط تعادل پویا مربوط به حالت (1) : rH>r> rL 23

24. ترتیب استخراج ذخایر با درجه کیفیت متفاوت برای انتخاب شرایط حالت دوم، برای اینکه با تعادل پویا سازگار باشد لازم است که .rL>rH قیمت فلز در سال 1 قیمت فلز در سال 2 (P2-CL) - (P1-CH) = سود در 1 سال 24

25. محاسبه NPV برای هریک از 2 شرایط موجود برای انتخاب شرایط حالت دوم، برای اینکه با تعادل پویا سازگار باشد لازم است که .rL>rH NPV(1)=(P1-CL)+(P2-CH)/(1+r) NPV(2)=(P1-CH)+(P2-CL)(1+r) تا زمانیکه 0 < NPV(1)-NPV(2) راه حل فروش کارآمد است. در اینجاr نرخ بهره است 25

26. نتیجه در واقع شرایط اقتصاد بازار رقابتی ایجاب می کند که بخشی از کانسار یا بلوکی از کانسار ابتدا ( اول ) استخراج شود که دارای هزینه استخراجی کمتر است (قیمت تمام شده کمتر) و یا کیفیت بالاتر داشته باشد ( درآمد بیشتر )که در نتیجه در یکبازار رقابتی همواره به دنبال روشی خواهیم رفت که اول به هزینه استخراج پایین تر و یا کیفیت بالاتر از ماده معدنی دست پیدا کنیم و یا هر 2 این موارد. NPV(1) > NPV(2) > NPV(3) > NPV(4) > …. > NPV(n) همواره Best oreدارا بالاترین نرخ NPVاست . 26

27. “ Everything Should made as simple as possible but not simpler ”Albert Einstein با تشکر از صبر و شکیبایی شما عزیزان