하나 UBS 뉴오토시스템채권혼합투자신탁

1. 하나UBS자산운용 준법감시인심사필 제2007-98호 판 매 직 원 용 하나UBS뉴오토시스템채권혼합투자신탁 투자제안서 Sep 21, 2007

2. 순 서 Ⅰ. 펀드개요 P 2 Ⅱ. 기존 오토시스템펀드와의 차별성 P 3 Ⅲ. 펀드 특징 P 5 Ⅳ. 펀드 수익구조 P 7 Ⅴ. 운용전략 P 8 Ⅵ. 오토시스템 매매구조 P 12 Ⅶ. 과거 데이터 시뮬레이션 P 14 Ⅷ. 유사펀드 운용성과 P 15 Ⅸ. 운용인력 현황 P 17 Ⅹ. 투자 유의사항 P 18

3. Ⅰ. 펀드개요

4. Ⅱ. 기존 오토시스템펀드와의 차별성 • 초기 주식편입비 상향 • 초기 주식편입비 : 17.5% → 20% • 펀드별로 주식편입비 조정수익률 개념 도입 • 조정수익률 달성시마다 초기편입비로 재조정 • 일정 수익률 도달시 주식 편입비 Re-Setting • 운용포트폴리오의 종목별 주식편입비가 • 기준포트폴리오와 일정 수준이상 차이가 • 발생하는 경우에는 포트폴리오 조정을 • 주기적으로 실시 • 포트폴리오 조정기능 강화 • 현재 채권시장의 금리가 상승추세에 있어 • 금리변동 위험을 축소 위해 CD 등 단기자산 • 운용을 통해 비주식부문의 수익률을 제고 • 리스크관리

5. Ⅱ. 기존 오토시스템펀드와의 차별성 주식시장이 지속적으로 상승 할 경우 주식편입비를 재조정하여 운용하므로, 기존 오토시스템펀드의 단점을 보완 펀 드 수 익 률 뉴 오토시스템 수익률 기존 오토시스템 수익률 인덱스펀드 손익 주 가 등 락 률

6. Ⅲ. 펀드특징 주식시장 상승시에는 펀드 수익률을 극대화 하고, 주식시장 하락시에도 변동성 매매 이익과 채권부문 수익률로 펀드 수익률 하락을 최대한 방어하는 펀드 구조 투자대상 비중 주식시장의 변동 리스크를 최소화하며 안정적으로 수익 달성 주식 우량주식 투자 + 공모주식 투자 30% 이하 • 주식시장의 상승 및 하락시 주식 매매를 통해 안정적 매매차익 확보 • 시스템을 이용한 자동 매매 • 공모주식 투자를 통한 추가수익 확보 60% 이하 채권 국공채, 은행채 및 유동성 • 안정적인 우량 자산 투자 • 금리 상승시기에 단기물 위주 운용

7. Ⅲ. 펀드특징 • 자동주문 시스템을 이용한 주식 매매 시스템에 의해 정해진 조건에 따라 매매하므로 자의적인 판단이 배제된 매매전략 구사 시스템 펀드의 장점 • 주식시장 상승 및 하락을 이용한 매매 차익 개별 종목 주가가 하락시 주식을 매수하고, 주가가 상승시 주식을 매도 주식 매매차익 누적 • 분산투자를 이용한 포트폴리오 구성 일부종목 집중 투자가 아닌 업종별 40종목 내외의 종목을 엄선하여 포트폴리오 수익 극대화 포트폴리오 수익 극대화 • 조정 수익률 개념 도입 주가가 상승하여 펀드 수익률이 일정수준 도달시 마다 펀드의 주식편입비를 초기화하여 신규펀드처럼 운용 일정 수익률 달성시 시스템 조건 재설정

8. Ⅳ. 펀드 수익구조 주가 상승기에는 시세차익을 누릴 수 있으며, 주가 하락시에도 우량주 중심의 포트폴리오 구성과 변동성 매매전략에 의한 주식 매매차익 발생으로 안정적 수익 기대 양(+), 음(-)의 수익 주식 평가손익 주가 등락에 따른 주식 평가 이익 기대 항상 양(+)의 수익 실현 변동성 매매이익 주가 등락에 따른 변동성 매매이익 기대 채권,유동자산 이자 수익 항상 양(+)의 수익 실현 듀레이션 매칭에 의한 만기 보유 수익률 확보

9. Ⅴ. 운용전략 주식 편입비 전략 펀드 유형별로 조정수익률 개념을 도입하여 주가가 상승하여 펀드수익률이 일정수준 이상으로 상승하면, 주식편입비를 최초편입비 수준으로 재조정하여 운용  주식시장이 지속적으로 상승시 펀드 주식편입비를 상향하여 운용하는 효과

10. Ⅴ. 운용전략 주식 포트폴리오 전략 • 업종별 우량 종목 중에서 당사 모델 포트폴리오를 참고하여 최종 포트폴리오를 구성하며, 펀드멘털 악화 및 거래량 과소 종목 등을 제외하고 40개 내외로 포트폴리오 구성 • 종목별로 동일한 비중으로 투자 업종별 우량종목 선정 Model Portfolio비교 오토시스템펀드 종목 선정 채권 유동 전략 • 국고채, 통안채를 기본으로 하고 그 외에 우량등급의 은행채에 투자 • 금리 상승기에는 CD등 단기물 위주로 운용하여 금리상승 리스크 최소화

11. Ⅴ. 운용전략 ○ 주식편입비 리밸런싱 전략 비교 Re-setting 조건 ▶ 펀드 운용 후 매1년 경과시 ▶ 조정수익률 (5%, 10%, 15% 등) 달성시 • 실제펀드 : 오토안정3호 • 운용기간 : ’05년 3월 ~ ’07년 5월 • 모의펀드 : 뉴오토시스템의 운용전략 으로 오토안정3호와 동일한 기간에 주식편입비를 리밸런싱하며 운용 (주) 모의펀드 운용은 뉴오토시스템의 운용전략을 이용한 것이며, 실제펀드 의 운용결과가 아님을 알려 드립니다.

12. Ⅴ. 운용전략 공모주 운용 전략 ▶ 예비사업설명서 숙독 후 사전에 기업관련 현황 파악 ▶ 기업 방문 및 IR 참석, CEO와의 Meeting → 의문사항 질의 통해 관련 기업 정보 수집 ▶ 수집된 각종 정보의 질적 / 계량적 분석 ▶ 내부 분석리포트 작성 ▶ In-house 애널리스트와 펀드매니저간 정보 및 상호의견 교류 등 시장 컨센서스 파악 ▶ 공모 당시의 주식시장 상황과 동종 경쟁업체 Valuation비교 적정가격 산출 ▶ 적정가격과 공모 밴드가격 비교 후 투자매력도 있다고 판단될 경우 수요예측 참여

13. Ⅵ. 오토시스템 매매구조 저가매수, 고가매도를 위한 자동 분할 매매 시스템 주식 편입비 감소 보유주식 분할매도 주가상승시 주가 하락시 매수전환 최초 주식 매수 (20%) 주가 상승시 매도 전환 주가하락시 주식 편입비 증가 주식 추가 분할매수

14. 12,000 12,000 11,600 11,600 11,500 11,550 11,000 11,000 11,000 11,000 11,200 11,200 11,000 11,000 10,450 10,450 10,500 10,350 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 9,900 9,900 10,000 10,000 9,500 9,500 9,350 9,350 9,000 9,000 9,000 9,000 8,500 8,500 8,200 8,200 8,000 8,000 매수시점 : 주가 하락시 분할매수 매수시점 매도시점 매도시점 : 주가 상승시 분할매도 7,000 7,000 Ⅵ. 오토시스템 매매구조 □ 변동성 매매이익이란? - 주가 하락시에 주식을 매수하고 주가 상승시에 주식을 매도하여 발생하는 수익 □ 변동성 매매이익의 발생 예시 - 기초주가와 기말주가가 같아도 오토시스템 매매에 의해 5.85% 변동성 매매이익 발생 오토시스템매매 체결내역 변동성 매매이익의 발생 과정

15. Ⅶ. 과거 데이터 시뮬레이션 • Portfolio : 포트폴리오 후보 종목군 40 종목 • 과거 데이터 운용 기간 : 2000년 1월 2일 ~ 2007년 5월 31일 • 과거 데이터 표본 수 : 2000년 1월 2일 부터 일간 단위로 1년씩 운용 • 보수 차감, 채권 및 유동부문 수익 5.2% 가정 개 요 과 거 데이터 시뮬레이션 결 과 * 위의 표는 본 펀드의 운용계획을 과거 종목 데이터로 모의 운용한 결과이며, 미래의 성과 예측치로는 사용될 수 없습니다.

16. Ⅷ. 유사펀드 운용성과 □ 오토시스템 펀드 운용 현황 - 펀드유형: 추가형, 주식혼합형 - 주식 포트폴리오 40종목 내외로 운용 (’07. 9. 19 기준) (주 1) 위의 표는 조정수익률 개념을 적용하지 않은 기존 오토펀드의 실현 수익률 입니다. (주 2) 현재 당사 전체 오토시스템 펀드 총 규모 : 56개 펀드 / 6,269억 (순자산 기준)

17. Ⅷ. 유사펀드 운용성과 □ 실제 운용 펀드 수익률 그래프 : 하나UBS오토채권혼합1

18. Ⅸ. 운용인력 현황

19. Ⅹ. 투자 유의사항 • 유의 사항 - 이 펀드는 실적배당 상품으로써 원금이 보장되는 것은 아닙니다. • - 본 상품은 간접투자자산운용업법에 의하여 수탁회사에 안전하게 보관 관리되고 있으며, 운용실적에 따라 이익 또는 손실이 발생될 수 있으며 그 결과는 투자자에게 귀속됩니다. • - 본 자료는 판매자의 상품이해를 돕기 위하여 작성된 것으로 투자자의 특성에 따라 적합하지 • 않을 수도 있습니다. 또한 어떠한 경우에도 투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 • 사용될 수 없으며, 본 자료에 수록된 기대수익률 등은 보장수익률을 의미하지 않으며 제시된 • 종목이 편입되지 않을 수도 있습니다. • 본 자료에 수록된 내용은 신뢰할만한 자료나 정보로부터 얻어진 것이나 당사는 그 정확성이나 • 완전성에 대한 여하한 보장을 하지 않으며 시장상황 등에 따라 유동적일 수 있습니다. • 또한 당 자료에 수록된 자료는 하나UBS의 승인 없이는 어떤 목적으로든 재생산 되거나 배포 • 될 수 없습니다. • - 실질수익률과 달리 시뮬레이션 결과는 실질거래를 나타내지 않습니다. 또한 거래가 실질적으로 • 수행되지 않았기 때문에 다양한 시장요소들(유동성, 채권금리, 콜금리, 시장변동성 등)의 영향에 • 의해 과대 또는 과소 계상될 수 있습니다 * 수익증권을 취득하기 전에 투자신탁 설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다